National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs incorporels. La "Relation client" a connu une croissance de 2011 à 2013, atteignant un pic à 4093 millions de dollars américains, avant de se stabiliser puis de diminuer légèrement en 2015 à 4016 millions de dollars américains.

Les "Marques" ont affiché une augmentation constante de 2011 à 2015, passant de 716 à 880 millions de dollars américains. Les "Noms commerciaux à durée de vie indéterminée" ont maintenu une valeur relativement stable de 643 millions de dollars américains de 2011 à 2013, puis ont connu une diminution progressive en 2014 et 2015, atteignant 384 millions de dollars américains.

La catégorie "Autre" a connu une augmentation significative de 2011 à 2013, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2014 et 2015. Les "Immobilisations incorporelles identifiées, brutes" ont augmenté de 2011 à 2013, puis ont légèrement diminué en 2014 et 2015.

L’"Amortissement cumulé" a connu une augmentation constante et significative tout au long de la période, passant de -1081 millions de dollars américains en 2011 à -2471 millions de dollars américains en 2015. En conséquence, la "Immobilisations incorporelles identifiées, valeur comptable nette" a augmenté de 2011 à 2013, puis a diminué en 2014 et 2015, reflétant l'impact croissant de l'amortissement.

La "Survaleur" a connu une augmentation importante de 2011 à 2013, suivie d'une diminution progressive en 2014 et 2015. Enfin, le total des "Incorporelles" a augmenté de 2011 à 2013, puis a diminué en 2014 et 2015, suivant une tendance similaire à celle de la "Survaleur" et de la "Immobilisations incorporelles identifiées, valeur comptable nette".

Relation client

Croissance jusqu'en 2013, stabilisation et légère diminution.

Marques

Augmentation constante.

Noms commerciaux à durée de vie indéterminée

Stable jusqu'en 2013, puis diminution progressive.

Autre

Augmentation significative jusqu'en 2013, stabilisation et légère diminution.

Immobilisations incorporelles identifiées, brutes

Augmentation jusqu'en 2013, légère diminution.

Amortissement cumulé

Augmentation constante et significative.

Immobilisations incorporelles identifiées, valeur comptable nette

Augmentation jusqu'en 2013, diminution.

Survaleur

Augmentation jusqu'en 2013, diminution progressive.

Incorporelles

Augmentation jusqu'en 2013, diminution.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, passant de 25 515 millions de dollars américains à 31 484 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2013, atteignant 34 812 millions de dollars américains. Un léger recul est observé en 2014 (33 562 millions de dollars américains), suivi d’une diminution plus prononcée en 2015, avec un actif total de 26 725 millions de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 19 364 millions de dollars américains en 2011 à 25 763 millions de dollars américains en 2013, puis une baisse à 19 745 millions de dollars américains en 2015. La variation de l’actif ajusté est moins importante que celle de l’actif total, suggérant des ajustements comptables ou des éléments non courants affectant la valeur brute de l’actif.

Les capitaux propres de la Société ont également augmenté entre 2011 et 2013, passant de 17 619 millions de dollars américains à 22 230 millions de dollars américains. Une stabilisation relative est observée en 2014 (20 692 millions de dollars américains), suivie d’une diminution en 2015, avec 16 383 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des montants inférieurs, indiquant une part significative d’éléments non inclus dans le calcul des capitaux propres ajustés.

Le bénéfice net attribuable à la Société a connu une croissance constante entre 2011 et 2014, passant de 1 994 millions de dollars américains à 2 502 millions de dollars américains. Cependant, en 2015, une perte nette de 769 millions de dollars américains a été enregistrée. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais affiche une performance positive en 2015, avec un bénéfice de 716 millions de dollars américains, ce qui suggère que des éléments exceptionnels ont eu un impact significatif sur le bénéfice net non ajusté.

Tendances générales

Une croissance initiale suivie d’un déclin pour l’actif total et les capitaux propres.

Rentabilité

Une rentabilité croissante jusqu’en 2014, suivie d’une perte nette en 2015, atténuée par le bénéfice net ajusté.

Ajustements

Les ajustements de l’actif et des capitaux propres suggèrent l’existence d’éléments non courants ou de pratiques comptables spécifiques.

L’analyse des données révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive de 2011 à 2013, passant de 13,6% à 10,18%, avant un léger rebond en 2014 à 11,67%. Cependant, une forte baisse est observée en 2015, avec un ratio de -5,21%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais reste positif en 2015, atteignant 4,85%.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 2011 à 2013, de 0,57 à 0,66, puis s’est stabilisé en 2014 à 0,64 avant de diminuer en 2015 à 0,55. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation de 0,76 à 0,89 entre 2011 et 2013, une stabilisation en 2014 à 0,86 et une baisse en 2015 à 0,75.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2011 à 2015, passant de 1,45 à 1,63. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté sur la même période, de 1,69 à 2,1.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 2011 à 2012, de 11,32% à 12,31%, puis a diminué en 2013 à 10,47%, avant de remonter en 2014 à 12,09%. Une forte baisse est constatée en 2015, avec un rendement de -4,69%. Le ratio ajusté montre une tendance similaire, mais reste positif en 2015, atteignant 7,61%.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une légère augmentation de 2011 à 2012, une diminution en 2013, un rebond en 2014 et une forte baisse en 2015, atteignant -2,88%. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées et un résultat positif en 2015, à 3,63%.

En résumé, la période observée est caractérisée par une détérioration de la rentabilité en 2015, malgré une augmentation continue de l’endettement. Les ratios de rotation de l’actif total indiquent une efficacité d’utilisation des actifs relativement stable, bien qu’en légère baisse en 2015. Les ratios ajustés tendent à atténuer l’impact des variations observées dans les ratios non ajustés, mais ne modifient pas fondamentalement les tendances générales.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à la Société a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, passant de 1994 millions de dollars américains à 2491 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée entre 2012 et 2014, avec des fluctuations minimes autour de 2500 millions de dollars américains. Cependant, 2015 a été marqué par une perte nette substantielle de 769 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à la Société suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une forte variation négative en 2015, bien que l'impact soit atténué, se traduisant par un bénéfice ajusté de 716 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué progressivement de 13,6% en 2011 à 10,18% en 2013, avant de remonter légèrement à 11,67% en 2014. En 2015, ce ratio est devenu négatif, atteignant -5,21%, reflétant la perte nette enregistrée cette année-là.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une légère amélioration en 2014. En 2015, le ratio ajusté s'établit à 4,85%, indiquant que les ajustements comptables ont permis de limiter l'impact négatif sur la rentabilité.

En résumé, la période analysée témoigne d'une rentabilité globalement stable entre 2011 et 2014, suivie d'une détérioration significative en 2015, comme en témoignent les pertes nettes et les ratios de marge négatifs. Les ajustements comptables semblent avoir un effet modérateur sur la performance financière, mais n'ont pas suffi à compenser la baisse de rentabilité en 2015.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 25 515 millions de dollars américains à 34 812 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2014 pour atteindre 33 562 millions de dollars américains, et a continué de baisser de manière plus prononcée en 2015, se stabilisant à 26 725 millions de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 19 364 millions de dollars américains en 2011 à 25 763 millions de dollars américains en 2013. Une légère diminution est observée en 2014 (25 023 millions de dollars américains), suivie d’une baisse plus importante en 2015, atteignant 19 745 millions de dollars américains. Il est à noter que l’actif total ajusté est systématiquement inférieur au total de l’actif, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,57 en 2011 à 0,66 en 2013, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Ce ratio a ensuite légèrement diminué en 2014 (0,64) et a connu une baisse plus marquée en 2015, atteignant 0,55. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des revenus.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il est passé de 0,76 en 2011 à 0,89 en 2013, puis a diminué à 0,86 en 2014 et à 0,75 en 2015. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, indique que l’actif ajusté est utilisé plus efficacement pour générer des ventes que l’actif total. La diminution observée en 2015 est également significative et mérite une attention particulière.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une diminution suggère une utilisation moins efficace.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Mesure l’efficacité de l’utilisation des actifs après ajustement. Des valeurs plus élevées indiquent une meilleure efficacité.

Total de l’actif

Représente la valeur totale des actifs de l’entreprise.

Total de l’actif ajusté

Représente la valeur totale des actifs de l’entreprise après ajustement, possiblement pour exclure certains éléments.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, passant de 25 515 millions de dollars américains à 31 484 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2013, atteignant 34 812 millions de dollars américains. Un léger recul est observé en 2014 (33 562 millions de dollars américains), suivi d’une diminution plus prononcée en 2015, avec un actif total de 26 725 millions de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 19 364 millions de dollars américains en 2011 à 25 763 millions de dollars américains en 2013, puis une baisse à 19 745 millions de dollars américains en 2015. La diminution de l’actif ajusté en 2015 est plus importante que celle de l’actif total, suggérant une modification dans la composition de l’actif.

Les capitaux propres de la Société ont augmenté entre 2011 et 2013, passant de 17 619 millions de dollars américains à 22 230 millions de dollars américains. Cependant, ils ont diminué en 2014 et 2015, atteignant 16 383 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une croissance initiale suivie d’un déclin, culminant à 9 403 millions de dollars américains en 2015.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 1,45 en 2011 à 1,63 en 2015. Cette augmentation indique une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance encore plus marquée, passant de 1,69 en 2011 à 2,1 en 2015, ce qui suggère une augmentation plus importante de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

Tendances générales

Une croissance initiale de l’actif et des capitaux propres suivie d’un déclin en 2014 et 2015.

Endettement

Une augmentation constante des ratios d’endettement, indiquant un recours accru à la dette.

Actif ajusté vs. Actif total

Une divergence croissante entre l’actif total et l’actif ajusté en 2015, suggérant des changements dans la composition de l’actif.

Capitaux propres ajustés vs. Capitaux propres

Une divergence croissante entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés en 2015, suggérant des changements dans la composition des capitaux propres.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la Société a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2014. Cependant, 2015 a été marqué par une perte nette substantielle.

Le bénéfice net ajusté attribuable à la Société suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance initiale suivie d'une stabilisation, mais se distingue par un résultat positif en 2015, bien que significativement inférieur aux années précédentes.

Le total des capitaux propres de la Société a augmenté de 2011 à 2013, puis a diminué en 2014 et 2015. Cette diminution en fin de période est plus prononcée.

Le total ajusté des capitaux propres de la Société présente une évolution similaire au total des capitaux propres, avec une croissance jusqu'en 2013, suivie d'un déclin en 2014 et 2015. La baisse est également plus marquée en 2015.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, atteignant un pic en 2012, puis diminuant progressivement jusqu'à une valeur négative en 2015, reflétant la perte nette enregistrée cette année-là.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une augmentation initiale, atteignant un maximum en 2014, avant de diminuer en 2015, mais restant positif. Il est systématiquement supérieur au rendement des capitaux propres non ajusté.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société

Croissance de 2011 à 2012, stabilisation jusqu'en 2014, perte significative en 2015.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à la Société

Évolution similaire au bénéfice net, mais reste positif en 2015.

Total des capitaux propres de la Société

Croissance de 2011 à 2013, déclin en 2014 et 2015.

Total ajusté des capitaux propres de la Société

Évolution similaire au total des capitaux propres, déclin en 2014 et 2015.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation avec un pic en 2012, valeur négative en 2015.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Croissance initiale, déclin en 2015, mais reste positif.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la Société a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, atteignant un pic en 2012, avant de diminuer légèrement en 2013 et de se stabiliser en 2014. Cependant, 2015 a été marqué par une perte nette substantielle.

Le bénéfice net ajusté attribuable à la Société suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance initiale suivie d'une stabilisation, puis d'une forte augmentation en 2015, bien que restant inférieur aux niveaux observés en 2012.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante entre 2011 et 2013, avant de diminuer en 2014 et de connaître une baisse plus prononcée en 2015. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des amplitudes de variation légèrement différentes.

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté légèrement entre 2011 et 2012, puis a diminué en 2013, avant de remonter en 2014. En 2015, ce ratio est devenu négatif, reflétant la perte nette enregistrée.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a montré une plus grande stabilité que le ratio non ajusté, avec des valeurs relativement élevées tout au long de la période. Cependant, une diminution notable est également observée en 2015, bien que le ratio reste positif.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société

Progression de 1994 millions de dollars américains en 2011 à 2491 millions en 2012, puis stabilisation autour de 2300-2500 millions jusqu'en 2014, suivie d'une perte de 769 millions en 2015.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à la Société

Évolution similaire au bénéfice net, avec une augmentation notable en 2015, atteignant 716 millions de dollars américains.

Total de l’actif

Croissance de 25515 millions de dollars américains en 2011 à 34812 millions en 2013, puis diminution à 26725 millions en 2015.

Total de l’actif ajusté

Croissance de 19364 millions de dollars américains en 2011 à 25763 millions en 2013, puis diminution à 19745 millions en 2015.

Ratio de rendement de l’actif

Fluctuation entre 7.82% et 7.91% en 2011-2012, diminution à 6.68% en 2013, remontée à 7.45% en 2014, puis chute à -2.88% en 2015.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Stabilité relative entre 10.3% et 10.25% en 2011-2012, diminution à 9.03% en 2013, remontée à 10% en 2014, puis baisse à 3.63% en 2015.