Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
National Oilwell Varco Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
National Oilwell Varco Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, passant de 0,03 à 0,16. Ensuite, il est resté relativement stable autour de 0,14 à 0,15 jusqu’en 2014, avant de connaître une nouvelle hausse en 2015 à 0,24. Cette tendance indique une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours de la période considérée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une évolution similaire, passant de 0,03 en 2011 à 0,13 en 2012, puis restant relativement stable puis augmentant légèrement pour atteindre 0,19 en 2015. La progression reflète une augmentation modérée du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres totaux de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio s’accroît de 0,02 en 2011 à 0,10 en 2012, puis demeure stable autour de 0,09 jusqu’en 2014, avant d’augmenter à 0,15 en 2015. La tendance générale indique une croissance de l’endettement global de la société, tout en restant à un niveau modéré comparé à ses autres ratios d’endettement.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue positivement tout au long de la période, passant de 1,45 en 2011 à 1,63 en 2015. La hausse régulière suggère une augmentation du poids de la dette financière dans la structure du financement, sans pour autant atteindre des niveaux critiques ni compromettre la stabilité financière apparente.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio affiche une forte dégradation en 2013, chutant de 74,05 en 2012 à 31,14, rétablissant partiellement sa valeur en 2014 à 34,28. Cependant, en 2015, le ratio devient négatif (-4,72), indiquant une situation où la société ne couvre plus ses charges d’intérêts par ses bénéfices, ce qui pourrait signaler une détérioration importante de la capacité de l’entreprise à satisfaire ses obligations financières liées aux intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
National Oilwell Varco Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des emprunts à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de la Société | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la Société
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2011 et 2012, la dette totale de l'entreprise a connu une hausse significative, passant de 510 millions de dollars à 3 149 millions de dollars, soit une augmentation majeure. Cette tendance indique une augmentation importante de l'endettement à cette période. Par la suite, la dette a continué d'augmenter régulièrement, atteignant 3 150 millions en 2013, puis 3 166 millions en 2014, et culminant à 3 930 millions en 2015. Ces données montrent une croissance constante de la dette sur l'ensemble de la période considération, ce qui suggère une stratégie d'endettement accrue ou une nécessité de financement accru durant ces années.
- Total des capitaux propres de la Société
- Les capitaux propres de l'entreprise ont augmenté de manière régulière entre 2011 et 2013, passant de 17 619 millions à 22 230 millions de dollars. Cependant, en 2014, cette valeur a diminué à 20 692 millions, puis a poursuivi sa baisse pour atteindre 16 383 millions en 2015. Cette tendance indique une croissance initiale suivie d'une réduction significative des capitaux propres, possiblement liée à des pertes, des distributions ou une recomposition du bilan.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est resté faible en 2011, à 0,03, indiquant un faible niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. Il a connu une augmentation notable en 2012, atteignant 0,16, puis a légèrement diminué à 0,14 en 2013, avant de repartir à la hausse en 2014 pour atteindre 0,15. En 2015, le ratio a augmenté à 0,24, signalant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, reflétant une augmentation du levier financier de l'entreprise à cette période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
National Oilwell Varco Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des emprunts à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de la Société | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation significative au cours de la période, passant d'environ 510 millions de dollars en 2011 à 3 930 millions de dollars en 2015. Cette tendance indique une croissance de l'endettement de l'entreprise, avec une hausse progressive surtout à partir de 2012, après une période initiale de stabilité relative en 2011. La forte augmentation entre 2012 et 2015 suggère une stratégie de levée de fonds par emprunt pour financer la croissance ou d'autres investissements importants.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté régulièrement de 18 129 millions de dollars en 2011 à un pic de 25 380 millions en 2013. Par la suite, il a connu une baisse, atteignant 23 858 millions en 2014, avant de diminuer à 20 313 millions en 2015. La croissance initiale reflète probablement une augmentation des fonds propres ou des apports de capitaux, tandis que la baisse ultérieure pourrait indiquer des rachats d'actions, des distributions aux actionnaires ou une réduction des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de façon notable, passant de 0.03 en 2011 à 0.19 en 2015. La progression souligne une augmentation du niveau d'endettement relatif aux fonds propres, indiquant une dépendance croissante à l'endettement pour financer ses activités ou investissements. La hausse rapide à partir de 2012 reflète la croissance de la dette, alors que le ratio reste modéré en 2013 et 2014 avant de continuer à augmenter en 2015, montrant une tendance à une plus grande leverage financière.
Ratio d’endettement
National Oilwell Varco Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des emprunts à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative de la dette totale est observée entre 2011 et 2012, passant de 510 millions à 3 149 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se maintient, avec une légère progression en 2013 et 2014, atteignant respectivement 3 150 et 3 166 millions. En 2015, la dette continue d’augmenter pour atteindre 3 930 millions de dollars, indiquant un accroissement marqué de l’endettement au cours de la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total des actifs affiche une croissance notable de 2011 à 2013, passant de 25 515 millions à 34 812 millions de dollars américains. Cependant, en 2014, une baisse est constatée, avec l’actif qui diminue à 33 562 millions, puis chute davantage en 2015 à 26 725 millions. Cette évolution traduit une phase de consolidation ou de désinvestissement après une période de croissance soutenue.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio reste relativement stable autour de 0,02 en 2011, mais connaît une hausse significative en 2012, atteignant 0,10. Il maintient une stabilité proche de ce niveau en 2013 et 2014, avec un léger ajustement à 0,09. En 2015, le ratio d’endettement s’accroît à 0,15, reflétant une augmentation de la proportion de la dette par rapport aux actifs totaux, possiblement en lien avec la croissance de la dette totale et la réduction des actifs à cette période.
Ratio d’endettement financier
National Oilwell Varco Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de la Société | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la Société
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre 2011 et 2013, la valeur totale de l’actif a connu une croissance significative, passant de 25 515 millions de dollars en 2011 à 34 812 millions en 2013, reflétant une extension importante des ressources et probablement des investissements de l'entreprise durant cette période. En 2014, une légère décroissance est observée, avec un total d’actif en baisse à 33 562 millions, indiquant une possible désinvestissement ou une contraction de certains actifs. En 2015, la tendance à la baisse se poursuit, avec l’actif diminuant à 26 725 millions. La tendance globale indique une croissance initiale suivie d’une réduction progressive des actifs, pouvant résulter d’une restructuration, d’une cession d’actifs ou de fluctuations dans l’évaluation des actifs.
- Total des capitaux propres de la Société
- Les capitaux propres ont augmenté de 17 619 millions de dollars en 2011 à 22 230 millions en 2013, marquant une consolidation financière et une augmentation de la valeur nette pour les actionnaires. Cependant, après cette période de croissance, une baisse est observée en 2014, avec une diminution à 20 692 millions, qui se poursuit en 2015 pour atteindre 16 383 millions. Ces variations peuvent indiquer des distributions de dividendes plus élevées que les résultats nets ou des pertes, ce qui a contribué à la réduction des fonds propres. La tendance générale montre une phase de croissance initiale suivie d’un déclin de la valeur des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio est passé de 1.45 en 2011 à 1.63 en 2015, indiquant une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La montée de ce ratio, sur cette période, reflète une augmentation relative de la dette ou une diminution des capitaux propres en valeur absolue, ou un mélange des deux. La tendance à l’accroissement du ratio suggère une intensification de l’endettement financier, pouvant avoir des implications sur la structure financière de l'entreprise, notamment une augmentation du levier financier et une éventuelle hausse du risque financier associé au niveau d’endettement.
Ratio de couverture des intérêts
National Oilwell Varco Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Résultat des activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Intérêts et frais financiers | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l'EBIT montre une croissance progressive entre 2011 et 2014, passant de 2 962 millions de dollars à 3 599 millions de dollars. Cependant, en 2015, une chute significative est observée, avec un résultat de -486 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle importante cette année-là. La transition d'une rentabilité positive à une perte suggère une détérioration de la performance opérationnelle en 2015.
- Intérêts et frais financiers
- Les intérêts et frais financiers affichent une augmentation progressive sur la période, de 40 millions de dollars en 2011 à 111 millions en 2013. Par la suite, ces coûts se stabilisent légèrement autour de 105 à 103 millions en 2014 et 2015, ce qui peut refléter une croissance stable ou un contrôle relatif des charges d'intérêts dans cette période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses frais d'intérêts avec son bénéfice avant intérêts et impôts, montre une forte stabilité entre 2011 et 2014, avec des valeurs comprises entre 31.14 et 74.05. Cependant, en 2015, ce ratio chute brusquement à -4.72, ce qui confirme la perte nette et indique une incapacité à couvrir les charges d'intérêts par l'EBIT. La valeur négative souligne une situation financière préoccupante pour cette année, reflétant l'importance de la dégradation de la rentabilité globale.