Analyse des immobilisations corporelles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
National Oilwell Varco Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Divulgation des immobilisations corporelles
National Oilwell Varco Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations de l’entreprise. Les terrains et bâtiments ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 1069 millions de dollars américains en 2011 à 1582 millions de dollars américains en 2015. Cette progression suggère un investissement continu dans l’infrastructure physique.
L’équipement d’exploitation a également affiché une croissance notable entre 2011 et 2014, augmentant de 1955 à 3060 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2015, avec une valeur de 3055 millions de dollars américains. Cette stabilisation pourrait indiquer une pause dans les investissements majeurs dans ce type d’équipement.
Le matériel de location a connu une augmentation entre 2011 et 2014, passant de 636 à 817 millions de dollars américains, puis une diminution significative en 2015, revenant à 639 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans la stratégie de location ou à des conditions de marché spécifiques.
Les immobilisations corporelles brutes ont globalement augmenté de 2011 à 2014, passant de 3660 à 5405 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2015 pour atteindre 5276 millions de dollars américains. Cette tendance reflète l’évolution globale des investissements dans les actifs physiques.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de -1215 millions de dollars américains en 2011 à -2152 millions de dollars américains en 2015. Cette augmentation est logique compte tenu de l’accumulation d’actifs et de leur dépréciation au fil du temps.
En conséquence, les immobilisations corporelles, nettes de l’amortissement cumulé, ont augmenté de 2011 à 2013, passant de 2445 à 3408 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2014 et 2015, atteignant 3124 millions de dollars américains en 2015. Cette diminution du montant net des immobilisations corporelles pourrait indiquer une accélération de l’amortissement ou une réduction des investissements nets dans les actifs.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des actifs immobilisés jusqu’en 2014, suivie d’une stabilisation ou d’une légère diminution en 2015.
- Évolution de l’amortissement
- Une augmentation constante de l’amortissement cumulé, reflétant la dépréciation des actifs.
- Impact sur le montant net
- Une diminution du montant net des immobilisations corporelles en 2014 et 2015, suggérant une possible modification de la stratégie d’investissement ou une accélération de l’amortissement.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
National Oilwell Varco Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances notables concernant l'évolution des actifs immobilisés. Le ratio moyen d’âge des actifs a connu une augmentation progressive sur la période considérée. Il est passé de 33,2% en 2011 à 40,79% en 2015, indiquant un vieillissement du parc d'actifs.
La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 13 ans entre 2011 et 2015, malgré l'augmentation du ratio moyen d’âge. Cette constance suggère que les méthodes d'amortissement et les estimations de durée de vie n'ont pas été significativement modifiées.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de 4 ans en 2011 à 6 ans en 2015. Cette progression est cohérente avec l'augmentation du ratio moyen d’âge et indique que les actifs en exploitation sont globalement plus anciens.
En parallèle, la durée de vie restante estimée a diminué, passant de 9 ans en 2011 à 8 ans en 2015. Cette diminution, combinée à l'augmentation du ratio moyen d’âge et du temps écoulé depuis l’achat, suggère une usure accrue des actifs et une réduction de leur potentiel d'utilisation future. Il convient de noter que la durée de vie restante estimée a diminué malgré une durée de vie utile totale estimée constante.
- Ratio moyen d’âge
- Tendance à la hausse, indiquant un vieillissement des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Stable sur la période, suggérant une constance dans les méthodes d'amortissement.
- Estimation de l’âge (temps écoulé depuis l’achat)
- Augmentation progressive, confirmant le vieillissement des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- Diminution progressive, indiquant une usure accrue et une réduction du potentiel d'utilisation future.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 1215 millions de dollars américains en 2011 à 2152 millions de dollars américains en 2015. Cette progression indique une usure progressive des actifs immobilisés au fil du temps. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer légèrement entre 2013 et 2015.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont augmenté de 3660 millions de dollars américains en 2011 à 5405 millions de dollars américains en 2014, signalant des investissements continus dans de nouveaux actifs. Cependant, en 2015, on observe une légère diminution, avec une valeur de 5276 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait indiquer des cessions d'actifs ou une réduction des investissements.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 33,2% en 2011 à 40,79% en 2015. Cette augmentation suggère que le parc d'actifs devient plus ancien en moyenne. L'accélération de cette augmentation entre 2014 et 2015, combinée à la diminution des immobilisations corporelles brutes en 2015, pourrait indiquer un renouvellement plus lent des actifs ou une concentration accrue sur l'utilisation des actifs existants.
En résumé, les données suggèrent une usure continue des actifs, des investissements initiaux importants suivis d'une possible stabilisation ou réduction des investissements, et un vieillissement progressif du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, brutes ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation constante de 2011 à 2014, passant de 3660 millions de dollars américains à 5405 millions. En 2015, une légère diminution est observée, avec une valeur de 5276 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une période d'investissement et de croissance, suivie d'une stabilisation ou d'une possible cession d'actifs.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté de manière régulière sur l'ensemble de la période, passant de 279 millions de dollars américains en 2011 à 413 millions en 2014. En 2015, l'amortissement a légèrement diminué pour atteindre 391 millions de dollars américains. Cette progression est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes, reflétant l'utilisation et la dépréciation des actifs au fil du temps. La diminution en 2015 pourrait être liée à la réduction des immobilisations brutes ou à des ajustements des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a été ajustée à la hausse en 2012, passant de 13 à 14 ans. Elle est ensuite revenue à 13 ans en 2013 et est restée stable jusqu'en 2015. Cette modification initiale pourrait indiquer une réévaluation des estimations de la durée d'utilisation des actifs, tandis que la stabilisation ultérieure suggère une certaine cohérence dans les prévisions.
Dans l'ensemble, les données indiquent une phase d'investissement initial, suivie d'une période de stabilisation et d'une possible optimisation du parc d'actifs. L'évolution de l'amortissement est en accord avec l'évolution des immobilisations corporelles brutes, et les ajustements de la durée de vie utile témoignent d'une gestion active des estimations comptables.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 1215 millions de dollars américains en 2011 à 2152 millions de dollars américains en 2015. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs de l'entreprise.
L'amortissement annuel a également fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 279 millions de dollars américains en 2011 à 323 millions de dollars américains en 2012, puis à 392 millions de dollars américains en 2013 et 413 millions de dollars américains en 2014. En 2015, l'amortissement a légèrement diminué pour atteindre 391 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des investissements dans de nouveaux actifs, à des changements dans les méthodes d'amortissement ou à la mise hors service d'actifs.
- Amortissement cumulé
- Présente une croissance linéaire et soutenue, suggérant un investissement continu dans des actifs à long terme.
- Amortissement
- Manifeste une augmentation globale, mais avec une légère diminution en 2015, ce qui pourrait indiquer une stabilisation des investissements ou une modification de la composition des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Indique que l'âge moyen des actifs a augmenté de 4 ans en 2011 à 6 ans en 2015, ce qui est cohérent avec l'accumulation de l'amortissement cumulé. L'âge stable entre 2012 et 2014 suggère un rythme d'investissement constant.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a progressé de 4 ans en 2011 à 6 ans en 2015. Cette augmentation est conforme à l'accumulation de l'amortissement cumulé et suggère que les actifs de l'entreprise vieillissent. La période de 2012 à 2014 montre une stabilité de l'âge des actifs, ce qui pourrait indiquer un rythme d'investissement relativement constant pendant cette période.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation constante entre 2011 et 2013, passant de 2445 millions de dollars américains à 3408 millions. Cette croissance suggère une période d'investissement et d'expansion des actifs physiques. Cependant, à partir de 2013, une stabilisation puis une légère diminution du montant net des immobilisations corporelles est observée, atteignant 3124 millions de dollars américains en 2015. Cette évolution pourrait indiquer un ralentissement des investissements ou une cession d'actifs.
L'amortissement a suivi une trajectoire ascendante de 2011 à 2014, passant de 279 millions de dollars américains à 413 millions. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement du montant net des immobilisations corporelles, l'amortissement reflétant la consommation de la valeur de ces actifs. En 2015, l'amortissement a légèrement diminué pour atteindre 391 millions de dollars américains, ce qui pourrait être lié à la diminution du montant net des immobilisations corporelles ou à des ajustements des méthodes d'amortissement.
- Tendances clés
- Une croissance initiale du montant net des immobilisations corporelles suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Amortissement
- Une augmentation de l'amortissement corrélée à l'augmentation des immobilisations corporelles, suivie d'une légère diminution en 2015.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs est passée de 9 ans en 2011 et 2012 à 8 ans en 2014 et 2015. Cette diminution pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus courte.
La combinaison de ces tendances suggère une phase initiale d'investissement suivie d'une période de consolidation et d'une possible optimisation du portefeuille d'actifs. La diminution de la durée de vie restante estimée pourrait avoir un impact sur les charges d'amortissement futures.