Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
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- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
National Oilwell Varco Inc., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et équivalents de trésorerie ont connu une baisse notable entre 2014 et 2015, passant de 3 536 millions de dollars en 2014 à 2 080 millions de dollars en 2015. Avant cette période, la tendance était relativement stable, avec une légère diminution en 2012 par rapport à 2011, puis une stabilité jusqu'en 2014. La réduction significative en 2015 pourrait indiquer une utilisation accrue de la trésorerie pour des investissements, des rachats d'actions ou le paiement de dettes.
- Évolution des créances nettes
- Les créances nettes ont augmenté de manière progressive de 2011 à 2013, passant de 3 291 millions de dollars à 4 896 millions de dollars. En 2014, une légère diminution est observée, suivie d'une nouvelle baisse en 2015, atteignant 2 926 millions de dollars. Cette tendance pourrait refléter une gestion plus stricte des clients ou une réduction des ventes à crédit en dernière année considérée.
- Évolution des stocks nets
- Les stocks ont connu une hausse significative entre 2011 et 2012, passant de 4 030 à 5 891 millions de dollars, puis une légère diminution en 2013. Par la suite, ils se sont stabilisés avec une tendance à la baisse, s'établissant à 4 678 millions de dollars en 2015. La réduction des stocks en 2015 pourrait indiquer une tentative d'optimisation de la gestion des inventaires ou une baisse de la production ou des ventes.
- Évolution des coûts excédant les facturations
- Les coûts excédant les facturations ont connu une croissance régulière, atteignant un pic en 2014 à 1 878 millions de dollars, avant de diminuer à 1 250 millions en 2015. La tendance à la hausse jusqu'en 2014 peut signaler une augmentation des coûts non facturés ou des pertes liées à la production ou aux projets en cours. La baisse en 2015 pourrait résulter d'une meilleure gestion ou d'une réduction des décalages entre coûts et revenus.
- Actifs à court terme et actifs circulants
- Les actifs circulants ont augmenté de 2011 à 2013, passant de 12 110 à 16 423 millions de dollars, mais ont ensuite diminué en 2014 et 2015, atteignant 11 801 millions de dollars en 2015. La réduction en 2014 et 2015 est en grande partie due à la baisse de la trésorerie, des créances et des stocks, ce qui peut indiquer une réduction de la liquidité ou une utilisation des actifs pour financer d'autres activités.
- Évolution des immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté jusqu'en 2013, atteignant 3 408 millions de dollars, puis ont légèrement diminué en 2014 et 2015 pour s'établir à 3 124 millions. La diminution pourrait indiquer une reprise d'investissements ou une dépréciation des actifs. Les immobilisations incorporelles ont également connu une croissance jusqu'en 2013 (5 055 millions), avec une baisse par la suite pour atteindre 3 849 millions en 2015, touchant peut-être à une dépréciation ou à une vente d'actifs incorporels.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de façon continue jusqu'en 2013, culminant à 9 049 millions, puis a diminué à 8 539 millions en 2014 et à 6 980 millions en 2015. La tendance à la baisse en 2014 et 2015 pourrait refléter une dépréciation des écarts d'acquisition suite à l'évolution des marchés ou du portefeuille d'actifs, ou une révision à la baisse de la valeur des actifs incorporels associés.
- Actifs non courants et total de l’actif
- Les actifs non courants ont augmenté de façon régulière jusqu'en 2013, atteignant 18 389 millions, avant de diminuer en 2014 et 2015. Le total de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une croissance notable jusqu’en 2013, atteignant 34 812 millions de dollars, puis une réduction conséquative en 2015, à 26 725 millions. La contraction du total de l’actif en 2015 traduit une réduction globale des actifs, alimentée notamment par la baisse des actifs circulants et des immobilisations, possiblement liée à une gestion plus conservatrice ou à des cessions d’actifs.