Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
National Oilwell Varco Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la baisse est observée pour ce ratio, passant d’un sommet de 3397 millions de dollars en 2013 à une valeur réduite de 1332 millions de dollars en 2015. Après une chute significative entre 2011 et 2012, cette métrique a augmenté en 2013, puis a connu une diminution progressive les deux années suivantes. Cette évolution pourrait indiquer une diminution de la génération de trésorerie issue des activités opérationnelles ou une irregularité dans ces flux. La baisse globale sur cette période doit être analysée en lien avec les activités opérationnelles et le contexte économique de chaque année.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Une tendance à la hausse est notable sur la période, avec un accroissement notable en 2012, passant de 1269 millions de dollars en 2011 à 2674 millions, puis à 2727 millions en 2013, avant de diminuer légèrement à 1844 millions en 2014, puis à 1641 millions en 2015. La croissance en 2012 et 2013 témoigne d’une amélioration de la capacité de la société à générer du cash après investissements et financements, alors que la baisse consécutive depuis 2013 peut refléter une réduction des flux disponibles à l’actionnaire ou une augmentation des investissements ou distributions. Globalement, cette métrique reste à un niveau élevé, indiquant une capacité importante à générer des flux de trésorerie pour les actionnaires, malgré la légère baisse récente.
Rapport prix/FCFEcourant
National Oilwell Varco Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 377,631,319 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 1,641) |
| FCFE par action | 4.35 |
| Cours actuel de l’action (P) | 32.66 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 7.52 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Schlumberger Ltd. | 10.26 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
National Oilwell Varco Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 375,800,956 | 409,935,076 | 428,526,178 | 426,639,780 | 424,224,491 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 1,641) | 1,844) | 2,727) | 2,674) | 1,269) | |
| FCFE par action4 | 4.37 | 4.50 | 6.36 | 6.27 | 2.99 | |
| Cours de l’action1, 3 | 29.30 | 55.13 | 76.42 | 68.10 | 86.23 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | 6.71 | 12.26 | 12.01 | 10.87 | 28.83 | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de National Oilwell Varco Inc.
4 2015 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,641,000,000 ÷ 375,800,956 = 4.37
5 2015 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 29.30 ÷ 4.37 = 6.71
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Il est passé de 86,23 US$ à la fin de 2011 à une valeur nettement plus faible de 29,3 US$ à la fin de 2015. Après une chute importante en 2012 à 68,1 US$, le prix a rebondi en 2013 à 76,42 US$, avant de poursuivre sa baisse en 2014 à 55,13 US$, pour atteindre son niveau minimal en 2015. La tendance globale montre une dépréciation substantielle du cours de l’action sur cette période.
- FCFE par action
- Le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires par action (FCFE) a augmenté de manière significative entre 2011 et 2012, passant de 2,99 US$ à 6,27 US$, marquant une amélioration de la capacité générée par l'entreprise à financer ses actions. Par la suite, cette valeur demeure relativement stable avec une légère hausse en 2013 (6,36 US$) suivi d’une baisse en 2014 (4,5 US$). En 2015, le FCFE par action se maintient à un niveau proche, à 4,37 US$, restant supérieur à celui de 2014, mais en dessous du pic observé en 2012. La stabilité relative en fin de période contraste avec la hausse initiale plus marquée.
- Ratio P/FCFE
- Le ratio prix sur FCFE a connu une tendance à la baisse substantielle, passant de 28,83 en 2011 à 10,87 en 2012, indiquant une réduction du multiple du marché par rapport aux flux de trésorerie disponibles par action, ce qui pourrait refléter une perception accrue de risque ou une réduction de la valorisation relative. Ensuite, ce ratio se stabilise légèrement entre 12,01 en 2013 et 12,26 en 2014, avant de chuter à 6,71 en 2015, ce qui suggère une valorisation moins élevée ou une augmentation du FCFE par rapport à la valeur de marché. La diminution du ratio indique une évolution favorable du point de vue de l’investisseur si la valeur des flux de trésorerie est intégrée dans la valorisation, mais peut aussi signaler une dégradation de la confiance ou une correction du marché.