Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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National Oilwell Varco Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution des comptes créditeurs (en millions de dollars américains)
- De 2011 à 2013, les comptes créditeurs ont connu une croissance régulière, passant de 901 à 1275 millions de dollars américains, indiquant une augmentation des dettes envers les fournisseurs. Cependant, à partir de 2014, une baisse sensible est observée, revenant à 623 millions de dollars en 2015, ce qui peut refléter une réduction des dettes à court terme ou une amélioration de la gestion des paiements.
- Charges à payer pour les fournisseurs
- Les charges à payer ont connu une tendance à la hausse, passant de 280 millions de dollars en 2011 à un sommet de 815 millions en 2014, avant de diminuer à 449 millions en 2015. Cela pourrait indiquer une augmentation des dettes liées aux achats ou aux services reçus mais non encore payés, puis une réduction en fin de période, possiblement par un meilleur contrôle ou paiement plus rapide.
- Paiements anticipés et facturations des clients
- Ces éléments sont restés relativement stables entre 2011 et 2014, avec des valeurs oscillant autour de 670 à 700 millions de dollars, avant de diminuer à 426 millions en 2015. La baisse pourrait signaler une réduction des paiements anticipés ou une modification dans la structure de la facturation ou des contrats clients.
- Juste valeur des dérivés
- Une fluctuation importante est observée, avec une baisse notable en 2012 à 18 millions, puis une forte augmentation en 2014 à 297 millions, avant de diminuer légèrement en 2015 à 261 millions. Cette évolution reflète probablement des ajustements de la juste valeur des dérivés financiers liés à la gestion des risques de taux ou de change.
- Passif à court terme et dette à long terme
- Le passif à court terme montre une augmentation régulière jusqu’en 2014 (7 374 millions), suivi d’une baisse significative à 4 249 millions en 2015. La dette à long terme, en revanche, a connu une croissance importante, passant de 159 millions en 2011 à un pic de 3 928 millions en 2015. La baisse du passif à court terme en 2015 pourrait indiquer une restructuration ou un refinancement des dettes à long terme, visant à réduire la composante à court terme.
- Capitaux propres (Actions, capital versé, bénéfices non répartis)
- Les capitaux propres ont connu une croissance remarquable entre 2011 et 2013, atteignant 22 230 millions, mais une baisse significative est observée en 2014 et 2015, avec un total de 16 383 millions en 2015. La diminution du résultat non réparti et du total des capitaux propres durant cette période peut résulter de pertes ou de distributions aux actionnaires, ou d’autres éléments de résultat étendu négatifs.
- Résultat étendu et autres éléments du résultat global
- Le cumul des autres éléments du résultat étendu a évolué de façon négative, passant de -23 millions en 2011 à -1 553 millions en 2015. Ce mouvement traduit probablement la reconnaissance de pertes ou de charges financières non réalisées sur cette période, impactant négativement les capitaux propres consolidés.
- Total du passif et des capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a augmenté jusqu’en 2014, atteignant plus de 33 562 millions, avant de diminuer à 26 725 millions en 2015. Cette réduction correspond à la baisse des capitaux propres et du passif total, reflétant possiblement des pertes ou une décollectivisation d’actifs ou d’investissements.
- Tendances générales
- Globalement, l'entreprise a connu une croissance de ses dettes, notamment à long terme, en parallèle avec une augmentation initiale de ses capitaux propres jusqu’en 2013. Cependant, à partir de 2014, une tendance de réduction des actifs et des capitaux propres est perceptible, accompagnée d’une diminution du passif à court terme, ce qui peut indiquer une stratégie de désendettement ou une dépréciation d’actifs. La volatilité des éléments financiers, notamment la valeur des dérivés et les résultats du résultat étendu, souligne une gestion active des risques financiers et une adaptation aux conditions économiques.