Bilan : actif
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

National Oilwell Varco Inc., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014	30 sept. 2014	30 juin 2014	31 mars 2014	31 déc. 2013	30 sept. 2013	30 juin 2013	31 mars 2013	31 déc. 2012	30 sept. 2012	30 juin 2012	31 mars 2012	31 déc. 2011	30 sept. 2011	30 juin 2011	31 mars 2011
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1,661)	1,759)	2,080)	1,846)	2,544)	3,024)	3,536)	4,091)	3,885)	3,688)	3,436)	2,741)	2,327)	2,441)	3,319)	1,702)	1,917)	3,390)	3,535)	3,870)	3,440)	3,060)
Créances, montant net	2,044)	2,212)	2,926)	3,325)	3,476)	4,024)	4,416)	4,482)	4,427)	5,310)	4,896)	4,801)	4,424)	4,279)	4,320)	4,033)	3,860)	3,330)	3,291)	3,109)	2,849)	2,757)
Stocks, nets	4,287)	4,534)	4,678)	5,172)	5,394)	5,378)	5,281)	5,464)	5,198)	5,659)	5,603)	6,078)	6,083)	6,135)	5,891)	5,989)	5,501)	4,528)	4,030)	3,907)	3,756)	3,570)
Coûts excédant les facturations	790)	1,040)	1,250)	1,669)	1,810)	1,926)	1,878)	1,615)	1,567)	1,520)	1,539)	1,640)	1,448)	1,333)	1,225)	1,065)	953)	810)	593)	531)	499)	744)
Impôts différés	—)	—)	376)	391)	381)	378)	447)	399)	331)	325)	373)	370)	360)	332)	349)	286)	284)	352)	336)	282)	301)	297)
Actifs prépayés et autres actifs à court terme	422)	503)	491)	530)	562)	569)	604)	619)	595)	709)	576)	625)	579)	474)	574)	592)	499)	426)	325)	339)	381)	311)
Actif circulant	9,204)	10,048)	11,801)	12,933)	14,167)	15,299)	16,162)	16,670)	16,003)	17,211)	16,423)	16,255)	15,221)	14,994)	15,678)	13,667)	13,014)	12,836)	12,110)	12,038)	11,226)	10,739)
Immobilisations corporelles, montant net	3,277)	3,303)	3,124)	3,122)	3,250)	3,216)	3,362)	3,377)	3,440)	3,437)	3,408)	3,333)	3,210)	3,215)	2,945)	2,818)	2,700)	2,531)	2,445)	1,967)	1,921)	1,861)
Impôts différés	147)	144)	488)	520)	535)	559)	503)	433)	472)	479)	372)	372)	395)	395)	413)	320)	238)	204)	267)	194)	179)	158)
Survaleur	6,986)	7,003)	6,980)	8,465)	8,507)	8,509)	8,539)	8,614)	8,640)	8,875)	9,049)	9,036)	8,997)	9,005)	7,172)	6,940)	6,917)	6,206)	6,151)	5,942)	5,949)	5,908)
Immobilisations incorporelles, montant net	3,709)	3,800)	3,849)	4,087)	4,257)	4,290)	4,444)	4,695)	4,808)	4,953)	5,055)	5,180)	5,305)	5,399)	4,743)	4,431)	4,512)	4,004)	4,073)	3,995)	4,063)	4,026)
Investissement dans des sociétés affiliées non consolidées	314)	324)	327)	331)	327)	360)	362)	356)	351)	402)	390)	373)	357)	410)	393)	370)	365)	409)	391)	371)	361)	402)
Autres actifs	147)	132)	156)	170)	182)	191)	190)	125)	113)	123)	115)	124)	108)	138)	140)	116)	87)	97)	78)	37)	57)	62)
Actifs non courants	14,580)	14,706)	14,924)	16,695)	17,058)	17,125)	17,400)	17,600)	17,824)	18,269)	18,389)	18,418)	18,372)	18,562)	15,806)	14,995)	14,819)	13,451)	13,405)	12,506)	12,530)	12,417)
Total de l’actif	23,784)	24,754)	26,725)	29,628)	31,225)	32,424)	33,562)	34,270)	33,827)	35,480)	34,812)	34,673)	33,593)	33,556)	31,484)	28,662)	27,833)	26,287)	25,515)	24,544)	23,756)	23,156)

Tendances de la trésorerie et équivalents de trésorerie: Entre le premier trimestre 2011 et le troisième trimestre 2012, la trésorerie et équivalents de trésorerie connaissent une baisse notable, passant d'environ 3 060 millions de dollars à environ 1 702 millions. À partir du quatrième trimestre 2012, une tendance à la hausse est observée, culminant à 4 091 millions au premier trimestre 2014, avant de diminuer progressivement pour atteindre 1 661 millions au troisième trimestre 2016. Cette fluctuation indique une gestion variable de la liquidité, avec des périodes de désinvestissement suivies de reconstitutions.
Évolution des créances nettes: Les créances nettes augmentent globalement jusqu'au troisième trimestre 2012, atteignant environ 4 033 millions, puis déclinent progressivement jusqu'à 2 044 millions au troisième trimestre 2016. La tendance montre une réduction progressive de l'encours client, ce qui pourrait refléter une amélioration de la collecte ou une baisse des ventes à crédit.
Stocks, nets: Les stocks présentent une tendance à la hausse jusqu'au troisième trimestre 2012, avec un pic à environ 6 183 millions, puis une réduction progressive depuis cette période. La baisse continue jusqu'au troisième trimestre 2016 (environ 4 287 millions) indique une gestion plus prudente des inventaires ou un ralentissement des ventes ou de la production.
Coûts excédant les facturations: Ce poste augmente globalement, passant d’environ 744 millions de dollars au premier trimestre 2011 à un maximum de 1 878 millions au premier trimestre 2015, avant de diminuer à 790 millions au troisième trimestre 2016. La tendance à la hausse jusqu’à 2015 pourrait témoigner d’un décalage entre coûts engagés et facturations, tandis que la baisse ultérieure pourrait indiquer une rationalisation ou une meilleure gestion des coûts.
Actifs circulants et actif global: Les actifs circulants augmentent de façon constante, notamment en raison de l’accroissement significatif des stocks et des créances. L’actif total suit une tendance à la croissance jusqu’au premier trimestre 2014, culminant à plus de 33 556 millions, puis connaît une décroissance sensible pour finir à 23 784 millions au troisième trimestre 2016. Ces évolutions reflètent une phase de croissance et de recentrage en fin de période.
Immobilisations corporelles, montant net: Les immobilisations corporelles augmentent régulièrement, passant d’environ 1 861 millions au premier trimestre 2011 à environ 3 250 millions au troisième trimestre 2016. La croissance régulière indique un effort d’investissement dans les actifs physiques, soutenant probablement l’activité opérationnelle à long terme.
Impôts différés: Les impôts différés pour la majorité de la période fluctuent, avec une tendance globale à la stabilité ou à une augmentation modérée, atteignant dans certains cas plus de 559 millions. Une augmentation de ces impôts différés pourrait refléter des différences temporaires ou une anticipation de charges fiscales futures.
Survaleur: La survaleur présente des fluctuations mineures, restant relativement stable autour de 8 500 à 9 000 millions jusqu’au quatrième trimestre 2013, puis commence à diminuer légèrement, atteignant environ 6 980 millions au premier trimestre 2016. La stabilité relative dans la majorité de la période indique que la valeur d’acquisition des sociétés ou des activités acquises reste en ligne avec leurs bénéfices et actifs sous-jacents.
Immobilisations incorporelles, montant net: Ce poste connaît une tendance à la baisse, passant de plus de 4 026 millions en 2011 à environ 3 709 millions en 2016. La diminution pourrait résulter de dépréciations ou d’une réduction des actifs incorporels non amortis, comme les licences ou brevets.
Investissement dans des sociétés affiliées non consolidées: Les investissements dans des sociétés associées ou non consolidées restent relativement stables, avec de légères variations autour de 360-410 millions, pouvant indiquer une stratégie d’investissement modérée dans des entités affiliées.
Évolution de l’actif non courant: Les actifs non courants, comprenant immobilisations corporelles, incorporelles, investissements et autres actifs, augmentent en valeur jusqu’au début de 2014, pour atteindre un pic à environ 18 562 millions, puis diminuent légèrement à environ 14 695 millions à la fin de la période. La tendance reflète une croissance initiale suivie d’un recentrage ou d’un désengagement partiel de certains actifs non essentiels ou porteurs de risques.
Variation globale de l’actif total: Une croissance notable est observée jusqu’à la fin de 2013, où l’actif total atteint environ 33 556 millions, suivi d’une tendance à la baisse significative, culminant à 23 784 millions à la fin du troisième trimestre 2016. Cette évolution témoigne d’un cycle de croissance soutenu puis de réduction ou de désengagement, possiblement en réponse à des conditions de marché ou à une stratégie de réduction de risque.

National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

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Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés

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