Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

National Oilwell Varco Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014	30 sept. 2014	30 juin 2014	31 mars 2014	31 déc. 2013	30 sept. 2013	30 juin 2013	31 mars 2013	31 déc. 2012	30 sept. 2012	30 juin 2012	31 mars 2012	31 déc. 2011	30 sept. 2011	30 juin 2011	31 mars 2011
Comptes créditeurs	434)	467)	623)	731)	847)	988)	1,189)	1,259)	1,178)	1,391)	1,275)	1,312)	1,232)	1,283)	1,200)	1,365)	1,265)	1,009)	901)	802)	745)	656)
Courus	1,774)	2,058)	2,284)	2,810)	3,028)	3,300)	3,518)	3,310)	2,857)	2,717)	2,763)	2,857)	2,681)	2,468)	2,571)	2,363)	2,421)	2,172)	2,376)	2,154)	2,179)	1,989)
Facturations excédant les coûts	653)	704)	785)	1,180)	1,269)	1,497)	1,775)	1,809)	2,176)	2,079)	1,771)	1,553)	1,159)	1,093)	1,189)	1,037)	1,075)	965)	865)	1,117)	778)	571)
Portion à court terme de la dette à long terme et des emprunts à court terme	12)	7)	2)	2)	151)	151)	152)	151)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	1)	354)	1,289)	351)	351)	2)	2)	203)
Impôts sur les comptes de régularisation	74)	199)	264)	112)	24)	432)	431)	267)	260)	484)	556)	260)	248)	406)	355)	194)	207)	649)	709)	399)	178)	284)
Impôts différés	—)	—)	291)	358)	353)	299)	309)	405)	444)	427)	312)	335)	299)	296)	333)	368)	224)	299)	214)	270)	368)	429)
Passif à court terme	2,947)	3,435)	4,249)	5,193)	5,672)	6,667)	7,374)	7,201)	6,915)	7,098)	6,678)	6,317)	5,619)	5,546)	5,649)	5,681)	6,481)	5,445)	5,416)	4,744)	4,250)	4,132)
Dette à long terme, excluant la partie courante	3,268)	3,372)	3,928)	3,981)	4,154)	4,094)	3,014)	2,995)	3,148)	3,149)	3,149)	3,749)	4,120)	4,349)	3,148)	1,175)	159)	159)	159)	510)	511)	512)
Impôts différés	1,103)	1,239)	1,805)	1,826)	1,976)	2,014)	1,972)	2,088)	2,002)	2,088)	2,292)	2,443)	2,458)	2,543)	1,997)	1,802)	1,935)	1,847)	1,852)	1,776)	1,815)	1,832)
Autres passifs	280)	275)	283)	422)	418)	527)	430)	367)	344)	353)	363)	439)	445)	439)	334)	321)	327)	316)	360)	275)	275)	279)
Passifs non courants	4,651)	4,886)	6,016)	6,229)	6,548)	6,635)	5,416)	5,450)	5,494)	5,590)	5,804)	6,631)	7,023)	7,331)	5,479)	3,298)	2,421)	2,322)	2,371)	2,561)	2,601)	2,623)
Total du passif	7,598)	8,321)	10,265)	11,422)	12,220)	13,302)	12,790)	12,651)	12,409)	12,688)	12,482)	12,948)	12,642)	12,877)	11,128)	8,979)	8,902)	7,767)	7,787)	7,305)	6,851)	6,755)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)
Capital versé supplémentaire	8,040)	8,024)	8,005)	6,201)	6,625)	7,045)	8,341)	9,099)	8,999)	8,933)	8,907)	8,846)	8,805)	8,772)	8,743)	8,718)	8,673)	8,650)	8,535)	8,513)	8,466)	8,432)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(1,325)	(1,308)	(1,553)	(1,477)	(1,119)	(1,318)	(834)	(362)	48)	(41)	(4)	1)	(201)	(58)	107)	79)	(69)	104)	(23)	37)	225)	192)
Bénéfices non répartis	9,399)	9,635)	9,927)	13,398)	13,417)	13,306)	13,181)	12,782)	12,281)	13,801)	13,323)	12,776)	12,251)	11,831)	11,385)	10,773)	10,212)	9,658)	9,103)	8,580)	8,095)	7,661)
Total des capitaux propres de la Société	16,118)	16,355)	16,383)	18,126)	18,927)	19,037)	20,692)	21,523)	21,332)	22,697)	22,230)	21,627)	20,859)	20,549)	20,239)	19,574)	18,820)	18,416)	17,619)	17,134)	16,790)	16,289)
Participations ne donnant pas le contrôle	68)	78)	77)	80)	78)	85)	80)	96)	86)	95)	100)	98)	92)	130)	117)	109)	111)	104)	109)	105)	115)	112)
Total des capitaux propres	16,186)	16,433)	16,460)	18,206)	19,005)	19,122)	20,772)	21,619)	21,418)	22,792)	22,330)	21,725)	20,951)	20,679)	20,356)	19,683)	18,931)	18,520)	17,728)	17,239)	16,905)	16,401)
Total du passif et des capitaux propres	23,784)	24,754)	26,725)	29,628)	31,225)	32,424)	33,562)	34,270)	33,827)	35,480)	34,812)	34,673)	33,593)	33,556)	31,484)	28,662)	27,833)	26,287)	25,515)	24,544)	23,756)	23,156)

Analyse des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont suivi une tendance généralement à la hausse sur la période, passant d'environ 656 millions de dollars en mars 2011 à un pic de 1391 millions en décembre 2013, avant de diminuer à 434 millions en juin 2016. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des achats à crédit ou une gestion des délais de paiement, suivie d'une contraction en fin de période.
Évolution des courus: Les montants courus ont augmenté de manière continue, atteignant un sommet de 3518 millions en juin 2014, puis ont connu une baisse progressive, à 2474 millions en juin 2016. La hausse successive témoigne probablement d'une intensification des obligations financières futures ou de retards dans le paiement, tandis que la diminution récente peut indiquer des efforts de règlement ou une réduction des passifs à court terme.
Facturations excédant les coûts: Ce poste a connu une tendance à la croissance, passant de 571 millions en mars 2011 à un maximum de 2176 millions en décembre 2013, puis une légère diminution à 1229 millions en juin 2016. La progression indique une augmentation des revenus ou des marges, ou une accumulation de facturations non encore réalisées en coûts, avec un léger recul vers la fin de la période observée.
Portion à court terme de la dette à long terme et des emprunts à court terme: Les données sont faibles ou absentes pour plusieurs périodes, mais il y a eu des fluctuations notables, notamment une augmentation significative à 1289 millions en juin 2012 et une nouvelle hausse atteignant 151 millions vers la fin de la période. La variation suggère une gestion dynamique de la dette à court terme, avec des emprunts temporaires ou des ajustements de structure de dette.
Impôts sur les comptes de régularisation: Ce poste a varié, culminant à 709 millions en décembre 2011, puis diminuant à plusieurs reprises avant une nouvelle hausse en décembre 2014 à 556 millions. La tendance reflète des ajustements fiscaux différés, avec des fluctuations possibles liées à la rentabilité ou à la planification fiscale.
Impôts différés: Ils ont connu des variations modérées, atteignant plus de 2000 millions en décembre 2014, puis diminuant à 1103 millions en juin 2016. La fluctuation indique des changements dans les différences temporaires imposables, en lien avec la performance financière ou les stratégies de gestion fiscale.
Passif à court terme: Ce poste a augmenté significativement, passant de 4132 millions en mars 2011 à un sommet de 7374 millions en mars 2014, avant de diminuer à 2947 millions en juin 2016. La tendance témoigne d'une augmentation des obligations à court terme, indicative possiblement d'une stratégie de financement à court terme ou d'une intensification de l'activité opérationnelle nécessitant davantage de passifs courants.
Dette à long terme, excluant la partie courante: Lors de la période, cette dette a connu une croissance importante, surtout après 2011, dépassant 4000 millions vers 2012 et atteignant plus de 4094 millions en juin 2015. La tendance reflète une stratégie d'endettement pour financer la croissance ou des investissements importants, avec des fluctuations dues à des remboursements ou nouveaux emprunts.
Impôts différés (totaux et autres) et autres passifs: Les impôts différés ont globalement fluctué, avec une tendance à la hausse en période de croissance économique, puis une baisse vers la fin. Les autres passifs sont restés relativement stables, mais avec une légère augmentation par périodes, indiquant une gestion prudente des passifs non courants.
Passifs non courants et total du passif: Les passifs non courants ont augmenté considérablement, atteignant plus de 7000 millions à partir de 2012, avec une tendance à la consolidation ou à la restructuration de la dette. Le total du passif a également augmenté, passant de 6755 millions en mars 2011 à un maximum de 13302 millions en décembre 2013, puis une réduction notable à 7598 millions en juin 2016, ce qui pourrait indiquer une réduction globale de l'endettement ou une restructuration du passif.
Capitaux propres et composition: Les capitaux propres totaux ont connu une croissance soutenue jusqu'en décembre 2013, atteignant près de 21 725 millions, avant une baisse progressive en 2015 et 2016, revenant à environ 16 118 millions. La variation de la composante actions ordinaires et du capital versé supplémentaire indique une augmentation de la valeur des actions, mais aussi des ajustements ou des rachats d'actions en fin de période.
Résultat étendu et bénéfices non répartis: Le cumul des autres éléments du résultat étendu a été très volatile, enregistrant des pertes importantes à partir de 2014. Les bénéfices non répartis ont augmenté globalement, culminant à 13 385 millions en mars 2014, puis ont fluctué à la baisse vers 2016, signifiant une distribution ou une réduction de la réserve de bénéfices non distribués au cours des années ultérieures.
Total du passif et capitaux propres: Cette somme a connu une croissance constante de 2011 à 2014, culminant à plus de 33 562 millions en décembre 2014, puis une baisse à 23 784 millions en juin 2016. La dynamique reflète une croissance sur la période initiale, suivie d'une désendettement ou d’une restructuration significative en fin de période, influant sur la structure financière globale.

National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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