National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a initialement fluctué entre 11.66 et 14.82 de décembre 2012 à septembre 2013, avant de diminuer significativement à 8.19 en décembre 2015. Une légère remontée est observée en mars 2016, atteignant 10.48, mais les données pour les périodes suivantes sont incomplètes.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire, avec une fluctuation initiale puis une baisse progressive. Il passe de 10.28 en septembre 2013 à 5.33 en septembre 2015, puis remonte à 6.56 en mars 2016. Là encore, les données ultérieures sont manquantes.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) présente une diminution plus marquée et constante. Il passe de 1.87 en mars 2012 à 0.75 en juin 2016, indiquant une dévaluation relative du cours de l’action par rapport au chiffre d’affaires généré. Une légère augmentation est visible en septembre et décembre 2016, atteignant respectivement 1.04 et 1.24.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) montre également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio P/S. Il diminue de 1.6 en mars 2012 à 0.67 en juin 2016, suggérant une érosion de la valeur comptable par rapport au cours de l’action. Une stabilisation relative est observée en septembre et décembre 2016, avec des valeurs de 0.77 pour les deux périodes.

Observations générales

Les quatre ratios financiers analysés présentent une tendance à la baisse sur la période 2012-2016, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices, ses résultats d’exploitation, son chiffre d’affaires et sa valeur comptable.

Période de stabilisation

Une possible stabilisation ou un léger rebond est observé en fin de période (septembre et décembre 2016) pour certains ratios, mais il est difficile de tirer des conclusions définitives en raison du manque de données ultérieures.

Données manquantes

L’absence de données pour certaines périodes, notamment après juin 2016, limite la portée de l’analyse et rend difficile l’identification de tendances à long terme.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a initialement affiché une progression entre le premier trimestre 2012 et le troisième trimestre 2013, culminant à 80.91 US$. Par la suite, une volatilité accrue est observée, avec une baisse significative au premier trimestre 2014, suivie d'une reprise partielle avant une nouvelle phase descendante marquée au quatrième trimestre 2015, atteignant 29.3 US$. Une légère stabilisation est ensuite constatée au premier semestre 2016.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a connu une croissance régulière entre le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2014, passant de 5.15 US$ à 6.10 US$. Cependant, à partir du premier trimestre 2015, une tendance inverse se dessine, avec une diminution progressive du bénéfice par action, aboutissant à des pertes significatives au quatrième trimestre 2015 (-2.05 US$) et au premier semestre 2016 (-3.18 US$ et -4.51 US$).

P/E

Le ratio P/E a fluctué au cours de la période, mais a globalement diminué. Il a commencé à 13.46, puis a augmenté jusqu'à 14.82 avant de redescendre à 9.03. La diminution du ratio P/E est cohérente avec la baisse du bénéfice par action observée à partir de 2015, suggérant que les investisseurs ont réévalué la valorisation de l'entreprise à la baisse en raison de la détérioration de ses performances.

En résumé, la période initiale est caractérisée par une croissance conjointe du cours de l’action et du bénéfice par action. Toutefois, à partir de 2014, une divergence apparaît, avec une stabilisation relative du cours de l’action suivie d'une baisse plus prononcée, tandis que le bénéfice par action connaît une diminution continue, culminant en des pertes au cours de l'année 2015 et au premier semestre 2016. Cette évolution se reflète dans la diminution du ratio P/E, indiquant une perception moins favorable de la valeur de l'entreprise par les investisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a initialement affiché une progression entre le premier et le deuxième trimestre de 2012, atteignant un pic de 75,54 US$. Il a ensuite connu une fluctuation, avec une légère baisse au troisième trimestre, suivie d'une stabilisation relative avant de remonter au deuxième trimestre 2013. Une nouvelle phase de croissance s'est observée jusqu'au quatrième trimestre 2013, culminant à 82,87 US$. Cependant, à partir du deuxième trimestre 2014, le cours de l’action a entamé un déclin significatif et continu, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre 2015, à 29,3 US$. Une légère reprise a été constatée au premier trimestre 2016, mais elle n'a pas suffi à inverser la tendance générale baissière.

Le résultat d’exploitation par action a suivi une trajectoire ascendante de 2012 à 2014, passant de 7,52 US$ à 8,81 US$. Cette croissance a été relativement stable, avec des variations trimestrielles modérées. Toutefois, à partir du premier trimestre 2015, une diminution progressive du résultat d’exploitation par action a été observée. Cette baisse s'est accélérée au cours des trimestres suivants, aboutissant à des valeurs négatives au quatrième trimestre 2015 (-1,04 US$) et au premier trimestre 2016 (-4,92 US$).

P/OP

Le ratio P/OP a montré une certaine volatilité. Il a fluctué entre 8,17 et 10,28 entre 2012 et 2013, puis a diminué progressivement à partir du deuxième trimestre 2014, atteignant 6,26 et 6,35 en 2014. Les données disponibles s'arrêtent au premier trimestre 2014, empêchant une analyse complète de l'évolution de ce ratio sur l'ensemble de la période.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une divergence entre l'évolution du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action. Alors que le cours de l’action a connu une croissance initiale suivie d'un déclin marqué, le résultat d’exploitation par action a affiché une croissance plus stable avant de s'effondrer à partir de 2015. Cette divergence suggère un changement dans la perception du marché concernant la valeur de l'entreprise par rapport à sa performance opérationnelle.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l'action a initialement affiché une progression de mars 2012 à septembre 2012, culminant à 75,54 US$ avant de connaître une légère correction à 71,65 US$. Une reprise s'est ensuite observée jusqu'en septembre 2013, atteignant 80,91 US$, suivie d'une volatilité marquée. Une baisse significative est apparue à partir de mars 2014, s'accentuant jusqu'à décembre 2015, avec une valeur de 29,3 US$. Une légère stabilisation est ensuite constatée, mais le cours de l'action reste inférieur aux niveaux observés en 2012 et 2013.

Le chiffre d'affaires par action a connu une croissance constante de mars 2012 à juin 2013, passant de 37,11 US$ à 51,25 US$. Cette croissance s'est ralentie par la suite, avec une stabilisation autour de 52-53 US$ jusqu'en septembre 2014. Une diminution progressive a été observée à partir de mars 2015, atteignant 26,32 US$ en juin 2016, reflétant une baisse de la performance économique.

P/S (Price-to-Sales Ratio)

Le ratio P/S a fluctué au cours de la période. Il a initialement diminué de 1,87 à 1,40 entre mars 2012 et juin 2013, puis a connu une légère augmentation à 1,55 en septembre 2013. Une nouvelle baisse est observée jusqu'à 0,75 en juin 2016. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes. La diminution du ratio P/S à partir de 2014 coïncide avec la baisse du cours de l'action et du chiffre d'affaires par action, indiquant une possible dégradation de la confiance des investisseurs.

En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance suivie d'une détérioration progressive des indicateurs financiers. La baisse du cours de l'action et du chiffre d'affaires par action, combinée à la diminution du ratio P/S, suggère une période de difficultés économiques et une possible perte de confiance des investisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a initialement affiché une tendance à la hausse, passant de 69,24 US$ au 31 mars 2012 à 75,54 US$ au 30 juin 2012. Après une fluctuation, il a atteint un pic de 82,87 US$ au 30 juin 2014. Cependant, une baisse significative a été observée par la suite, avec une diminution continue jusqu'à atteindre 29,3 US$ au 30 juin 2015, puis une légère reprise à 32,66 US$ au 30 juin 2016.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a connu une croissance constante de 43,21 US$ au 31 mars 2012 à 52,9 US$ au 30 septembre 2014. Après ce pic, une tendance à la baisse s'est manifestée, atteignant 42,68 US$ au 30 juin 2016. Bien que la croissance initiale soit notable, la diminution récente suggère une érosion de la valeur comptable.

P/BV

Le ratio P/BV a fluctué au cours de la période. Il a initialement oscillé autour de 1,6, puis a diminué progressivement, atteignant un minimum de 0,67 au 30 juin 2015. Une légère amélioration a été observée au 30 juin 2016, avec une valeur de 0,77. La diminution du ratio P/BV indique que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à sa valeur comptable, ce qui peut refléter des préoccupations concernant les perspectives futures ou une baisse de la confiance des investisseurs.

Corrélation

Une corrélation inverse entre le cours de l'action et le ratio P/BV est observable. La baisse du cours de l'action, combinée à une valeur comptable par action relativement stable puis en baisse, a entraîné une diminution du ratio P/BV. Cette situation suggère que le marché ajuste sa valorisation de l'entreprise en fonction de ses performances et de ses perspectives.