Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Données trimestrielles
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Paycom Software Inc., ratios d’évaluation historiques (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E présente une tendance globale à la hausse entre le troisième trimestre 2018 et le troisième trimestre 2021, atteignant un pic à plus de 173. Après cette période, une tendance à la baisse est observable, avec une réduction significative en 2023, où le ratio tombe à environ 27.69. Cette évolution pourrait refléter un changement dans la perception du marché concernant la rentabilité future ou une augmentation des bénéfices, entraînant une valorisation plus faible par rapport aux bénéfices actuels.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Le ratio P/OP suit une tendance similaire au ratio P/E, avec une croissance notable de 2018 à 2021, culminant à plus de 134. En 2022 et 2023, une baisse progressive apparaît, atteignant environ 20.84. Cette diminution suggère une amélioration relative de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation du bénéfice d’exploitation, contribuant à une valorisation plus modérée par rapport à ces résultats.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a connu une hausse significative de 2018 (18.04) à 2021 (29.95), atteignant un sommet à ce moment-là. Il diminue ensuite, passant à environ 12 en 2022, avant de se stabiliser autour de 11 en 2023. La réduction de ce ratio indique une valorisation moindre par rapport au chiffre d'affaires, notamment à partir de 2022, ce qui pourrait refléter une croissance du chiffre d'affaires plus forte ou une correction du marché.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV a connu une fluctuation importante au cours de la période, avec une augmentation significative jusqu’en 2021, où il dépasse 35, avant de chuter brutalement en 2022 à environ 6.6. La tendance à la baisse se poursuit en 2023, indiquant une valorisation du marché plus faible par rapport à la valeur comptable, ce qui peut traduire une perception de réduction de la rentabilité ou une diminution de la confiance dans la potentiel de croissance à long terme.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Paycom Software Inc., P/E, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q3 2023 calcul
EPS
= (Revenu netQ3 2023
+ Revenu netQ2 2023
+ Revenu netQ1 2023
+ Revenu netQ4 2022)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (75,219,000 + 64,516,000 + 119,296,000 + 79,951,000)
÷ 57,700,820 = 5.87
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Paycom Software Inc.
4 Q3 2023 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 162.66 ÷ 5.87 = 27.69
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance à la hausse entre 2018 et le début de 2022, passant d’environ 105 US$ en mars 2018 à un sommet de plus de 512 US$ au troisième trimestre 2021. Après cette période de croissance soutenue, une baisse notable est observée à partir du premier trimestre 2022, avec le cours descendant jusqu’à environ 163 US$ à la fin du troisième trimestre 2023. Cette chute récente suggère une baisse de la valorisation boursière de l’entreprise sur cette période.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action affiche une croissance régulière depuis 2018, passant de valeurs non renseignées jusqu’à 2,39 US$ en 2018, puis atteignant un pic de 5,87 US$ au troisième trimestre 2023. La progression est constante, indiquant une amélioration continue de la rentabilité de l’entreprise au fil du temps. Cette tendance reflète une gestion efficace et un développement de ses résultats financiers, même si la croissance en valeur absolue ralentit légèrement en fin de période.
- Ratio P/E (Prix sur bénéfice)
- Le ratio P/E présente une forte volatilité au fil des périodes. Après une absence de données initiale, il se stabilise autour de valeurs élevées entre 73 et 161, témoignant d’une valorisation élevée par rapport aux bénéfices enregistrés entre 2018 et début 2022. Cependant, à partir de 2022, le ratio diminue significativement, passant à 52,48 au troisième trimestre 2023, ce qui peut indiquer une réduction de la valorisation relative ou une attente moins optimiste du marché concernant la croissance future. La baisse du ratio P/E en fin de période contraste avec la croissance continue des bénéfices par action.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Paycom Software Inc., P/OP, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q3 2023 calcul
Résultat d’exploitation par action = (Résultat d’exploitationQ3 2023
+ Résultat d’exploitationQ2 2023
+ Résultat d’exploitationQ1 2023
+ Résultat d’exploitationQ4 2022)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (96,901,000 + 87,266,000 + 160,432,000 + 105,834,000)
÷ 57,700,820 = 7.81
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Paycom Software Inc.
4 Q3 2023 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 162.66 ÷ 7.81 = 20.84
- Évolution du cours de l’action
- Entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2023, le cours de l’action a connu une tendance générale à la hausse, passant d'environ 105,12 USD à un pic de 512,00 USD au 31 décembre 2021, puis ayant récemment diminué pour atteindre 162,66 USD au 30 septembre 2023. Cette évolution indique une croissance significative sur la période, avec une forte valorisation atteinte en fin d’année 2021, suivie d’une baisse récente.
- Résultat d’exploitation par action
- Le résultat d’exploitation par action a progressivement augmenté au fil des périodes, passant d’aucune donnée jusqu’au 3,03 USD au 30 juin 2018, et atteignant un sommet de 7,81 USD au 30 septembre 2023. La tendance montre une croissance continue de la rentabilité par action, avec des variations mineures mais une progression générale appréciable.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP a connu une volatilité importante au cours de la période. Après une absence de données jusqu’au 30 juin 2018, il a commencé à fluctuer de manière significative, atteignant un maximum de 134,25 au 30 septembre 2021. La baisse récente du ratio, notamment à 20,84 au 30 septembre 2023, indique une possible contraction de la valorisation relative par rapport au résultat d’exploitation, ou une revalorisation du marché moins optimiste face à la rentabilité accrue.
- Analyse globale
- Sur la période considérée, l’entreprise a montré une tendance de croissance soutenue de ses résultats financiers et de la valorisation de ses actions, atteignant un pic en fin d’année 2021. Cependant, la récente diminution du cours de l’action, conjuguée à la baisse du ratio P/OP, pourrait refléter une correction de marché ou une évolution de la perception des investisseurs quant à la pérennité de la croissance. La progression constante du résultat d’exploitation par action indique une amélioration de la performance opérationnelle, mais la volatilité du ratio P/OP souligne une dynamique complexe de valorisation sur le marché."
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Paycom Software Inc., P/S, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q3 2023 calcul
Chiffre d’affaires par action = (RevenusQ3 2023
+ RevenusQ2 2023
+ RevenusQ1 2023
+ RevenusQ4 2022)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (406,303,000 + 401,139,000 + 451,637,000 + 370,608,000)
÷ 57,700,820 = 28.24
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Paycom Software Inc.
4 Q3 2023 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 162.66 ÷ 28.24 = 5.76
- Évolution du cours de l’action
- Depuis 2018, le cours de l’action a connu une tendance haussière significative, atteignant un sommet à 512 US$ au troisième trimestre 2021. Après cette période de pic, une baisse progressive s'est amorcée, culminant à 162,66 US$ au troisième trimestre 2023. Cette fluctuation indique une forte croissance initiale suivie d’un déclin notable, particulièrement dans la dernière année.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action montre une progression continue sur la période analysée. Il commence à 9,89 US$ dans le deuxième trimestre 2019 et atteint 28,24 US$ au troisième trimestre 2023. La croissance est régulière, reflétant une augmentation soutenue de la rentabilité par action sur cette période, même au cours des années où le cours de l’action a diminué.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S présente une variabilité notable, oscillant entre des valeurs élevées en 2021 (jusqu'à 29.95) et une baisse marquée à 5,76 au troisième trimestre 2023. Ces fluctuations peuvent indiquer une réévaluation du marché, une modification des attentes des investisseurs ou une évolution des perspectives de croissance. La baisse significative du ratio P/S en 2023 suggère un ajustement du marché face à la diminution du cours de l'action, malgré la croissance continue du chiffre d'affaires par action.
- Analyse générale
- Globalement, la période étudiée illustre une croissance soutenue du chiffre d’affaires par action, sur fond d’une appréciation importante du cours de l’action jusqu'à mi-2021, puis une correction substantielle par la suite. La divergence entre la croissance du chiffre d'affaires par action et la baisse du cours en 2022 et 2023 pourrait suggérer une réévaluation du marché ou des changements dans la perception de la valeur de l’entreprise. La diminution du ratio P/S au fil du temps reflète ces ajustements, passant d'une valorisation élevée à une plus modérée, en phase avec la baisse du prix de l’action.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Paycom Software Inc., P/BV, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q3 2023 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,421,309,000 ÷ 57,700,820 = 24.63
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Paycom Software Inc.
4 Q3 2023 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 162.66 ÷ 24.63 = 6.60
- Évolution du cours de l’action
- Sur la période analysée, le cours de l’action a connu une tendance générale à la hausse jusqu’au troisième trimestre 2021, atteignant un pic à 512 US$ au troisième trimestre 2021. Par la suite, une baisse progressive s’observe, culminant à 162,66 US$ au troisième trimestre 2023. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie d’un déclin marqué plus récemment.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action montre une tendance continue à la hausse tout au long de la période, passant de 5,74 US$ en mars 2018 à 24,63 US$ en septembre 2023. Cette augmentation reflète une augmentation constante des capitaux propres de l’entreprise, en dépit de la hausse du prix de l’action.
- Évolution du ratio P/BV
- Le ratio prix/valeur comptable (P/BV) présente une forte volatilité, oscillant entre 12,14 et 35,98. Il atteint ses sommets autour de 2020-2021, indiquant une valorisation élevée par rapport à la valeur comptable durant cette période. À partir de 2021, le ratio diminue sensiblement, atteignant son plus bas à 6,6 au troisième trimestre 2023, ce qui suggère une baisse de la valorisation relative de l’action par rapport à ses capitaux propres.
- Analyse globale
- Les données indiquent une forte appréciation du cours de l’action jusqu’au troisième trimestre 2021, alignée avec une augmentation continue de la valeur comptable par action. La période suivante se caractérise par une correction du cours de l’action, avec une chute notable observée dans la valeur de l’action en 2022 et 2023, tandis que la valeur comptable par action continue d’augmenter. La réduction du ratio P/BV à partir de 2021 confirme une moins grande surévaluation du marché ou une baisse de la confiance dans la valorisation future. La divergence entre la croissance continue de la valeur comptable et la baisse du cours de l’action pourrait indiquer une détérioration des perspectives ou une correction de valorisation par le marché.