Stock Analysis on Net
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Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Paycom Software Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2023 23.85% = 8.79% × 2.71
30 juin 2023 22.46% = 8.00% × 2.81
31 mars 2023 23.14% = 7.28% × 3.18
31 déc. 2022 23.79% = 7.21% × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 7.55% × 3.08
30 juin 2022 22.97% = 4.67% × 4.92
31 mars 2022 22.13% = 4.10% × 5.40
31 déc. 2021 21.93% = 6.09% × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 4.07% × 5.11
30 juin 2021 21.30% = 5.22% × 4.08
31 mars 2021 19.46% = 4.26% × 4.57
31 déc. 2020 21.88% = 5.50% × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 6.62% × 3.93
30 juin 2020 30.06% = 9.17% × 3.28
31 mars 2020 32.73% = 8.50% × 3.85
31 déc. 2019 34.29% = 7.26% × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 10.47% × 3.35
30 juin 2019 35.93% = 8.55% × 4.20
31 mars 2019 35.93% = 6.94% × 5.18
31 déc. 2018 40.95% = 9.01% × 4.55
30 sept. 2018 — = — × 4.07
30 juin 2018 — = — × 4.30
31 mars 2018 — = — × 4.83

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T3 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Paycom Software Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2023 23.85% = 20.80% × 0.42 × 2.71
30 juin 2023 22.46% = 20.28% × 0.39 × 2.81
31 mars 2023 23.14% = 20.96% × 0.35 × 3.18
31 déc. 2022 23.79% = 20.46% × 0.35 × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 19.40% × 0.39 × 3.08
30 juin 2022 22.97% = 18.85% × 0.25 × 4.92
31 mars 2022 22.13% = 19.64% × 0.21 × 5.40
31 déc. 2021 21.93% = 18.57% × 0.33 × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 17.31% × 0.24 × 5.11
30 juin 2021 21.30% = 18.11% × 0.29 × 4.08
31 mars 2021 19.46% = 16.65% × 0.26 × 4.57
31 déc. 2020 21.88% = 17.05% × 0.32 × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 20.21% × 0.33 × 3.93
30 juin 2020 30.06% = 22.23% × 0.41 × 3.28
31 mars 2020 32.73% = 25.16% × 0.34 × 3.85
31 déc. 2019 34.29% = 24.48% × 0.30 × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 23.99% × 0.44 × 3.35
30 juin 2019 35.93% = 23.93% × 0.36 × 4.20
31 mars 2019 35.93% = 23.38% × 0.30 × 5.18
31 déc. 2018 40.95% = 24.20% × 0.37 × 4.55
30 sept. 2018 — = — × — × 4.07
30 juin 2018 — = — × — × 4.30
31 mars 2018 — = — × — × 4.83

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport au T3 2023 est l’augmentation de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Paycom Software Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2023 23.85% = 0.71 × 0.99 × 29.27% × 0.42 × 2.71
30 juin 2023 22.46% = 0.71 × 0.99 × 28.96% × 0.39 × 2.81
31 mars 2023 23.14% = 0.72 × 0.99 × 29.24% × 0.35 × 3.18
31 déc. 2022 23.79% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35 × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 0.72 × 1.00 × 26.92% × 0.39 × 3.08
30 juin 2022 22.97% = 0.73 × 1.00 × 25.95% × 0.25 × 4.92
31 mars 2022 22.13% = 0.77 × 1.00 × 25.37% × 0.21 × 5.40
31 déc. 2021 21.93% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33 × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 0.77 × 1.00 × 22.45% × 0.24 × 5.11
30 juin 2021 21.30% = 0.79 × 1.00 × 22.89% × 0.29 × 4.08
31 mars 2021 19.46% = 0.75 × 1.00 × 22.13% × 0.26 × 4.57
31 déc. 2020 21.88% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32 × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 0.78 × 1.00 × 25.88% × 0.33 × 3.93
30 juin 2020 30.06% = 0.78 × 1.00 × 28.66% × 0.41 × 3.28
31 mars 2020 32.73% = 0.78 × 1.00 × 32.43% × 0.34 × 3.85
31 déc. 2019 34.29% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30 × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 0.80 × 0.99 × 30.06% × 0.44 × 3.35
30 juin 2019 35.93% = 0.81 × 0.99 × 29.85% × 0.36 × 4.20
31 mars 2019 35.93% = 0.77 × 0.99 × 30.34% × 0.30 × 5.18
31 déc. 2018 40.95% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37 × 4.55
30 sept. 2018 — = — × — × — × — × 4.07
30 juin 2018 — = — × — × — × — × 4.30
31 mars 2018 — = — × — × — × — × 4.83

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport au T3 2023 est l’augmentation de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Paycom Software Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2023 8.79% = 20.80% × 0.42
30 juin 2023 8.00% = 20.28% × 0.39
31 mars 2023 7.28% = 20.96% × 0.35
31 déc. 2022 7.21% = 20.46% × 0.35
30 sept. 2022 7.55% = 19.40% × 0.39
30 juin 2022 4.67% = 18.85% × 0.25
31 mars 2022 4.10% = 19.64% × 0.21
31 déc. 2021 6.09% = 18.57% × 0.33
30 sept. 2021 4.07% = 17.31% × 0.24
30 juin 2021 5.22% = 18.11% × 0.29
31 mars 2021 4.26% = 16.65% × 0.26
31 déc. 2020 5.50% = 17.05% × 0.32
30 sept. 2020 6.62% = 20.21% × 0.33
30 juin 2020 9.17% = 22.23% × 0.41
31 mars 2020 8.50% = 25.16% × 0.34
31 déc. 2019 7.26% = 24.48% × 0.30
30 sept. 2019 10.47% = 23.99% × 0.44
30 juin 2019 8.55% = 23.93% × 0.36
31 mars 2019 6.94% = 23.38% × 0.30
31 déc. 2018 9.01% = 24.20% × 0.37
30 sept. 2018 — = — × —
30 juin 2018 — = — × —
31 mars 2018 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T3 2023 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Paycom Software Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2023 8.79% = 0.71 × 0.99 × 29.27% × 0.42
30 juin 2023 8.00% = 0.71 × 0.99 × 28.96% × 0.39
31 mars 2023 7.28% = 0.72 × 0.99 × 29.24% × 0.35
31 déc. 2022 7.21% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35
30 sept. 2022 7.55% = 0.72 × 1.00 × 26.92% × 0.39
30 juin 2022 4.67% = 0.73 × 1.00 × 25.95% × 0.25
31 mars 2022 4.10% = 0.77 × 1.00 × 25.37% × 0.21
31 déc. 2021 6.09% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33
30 sept. 2021 4.07% = 0.77 × 1.00 × 22.45% × 0.24
30 juin 2021 5.22% = 0.79 × 1.00 × 22.89% × 0.29
31 mars 2021 4.26% = 0.75 × 1.00 × 22.13% × 0.26
31 déc. 2020 5.50% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32
30 sept. 2020 6.62% = 0.78 × 1.00 × 25.88% × 0.33
30 juin 2020 9.17% = 0.78 × 1.00 × 28.66% × 0.41
31 mars 2020 8.50% = 0.78 × 1.00 × 32.43% × 0.34
31 déc. 2019 7.26% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30
30 sept. 2019 10.47% = 0.80 × 0.99 × 30.06% × 0.44
30 juin 2019 8.55% = 0.81 × 0.99 × 29.85% × 0.36
31 mars 2019 6.94% = 0.77 × 0.99 × 30.34% × 0.30
31 déc. 2018 9.01% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37
30 sept. 2018 — = — × — × — × —
30 juin 2018 — = — × — × — × —
31 mars 2018 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T3 2023 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Paycom Software Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2023 20.80% = 0.71 × 0.99 × 29.27%
30 juin 2023 20.28% = 0.71 × 0.99 × 28.96%
31 mars 2023 20.96% = 0.72 × 0.99 × 29.24%
31 déc. 2022 20.46% = 0.72 × 0.99 × 28.51%
30 sept. 2022 19.40% = 0.72 × 1.00 × 26.92%
30 juin 2022 18.85% = 0.73 × 1.00 × 25.95%
31 mars 2022 19.64% = 0.77 × 1.00 × 25.37%
31 déc. 2021 18.57% = 0.77 × 1.00 × 24.25%
30 sept. 2021 17.31% = 0.77 × 1.00 × 22.45%
30 juin 2021 18.11% = 0.79 × 1.00 × 22.89%
31 mars 2021 16.65% = 0.75 × 1.00 × 22.13%
31 déc. 2020 17.05% = 0.77 × 1.00 × 22.10%
30 sept. 2020 20.21% = 0.78 × 1.00 × 25.88%
30 juin 2020 22.23% = 0.78 × 1.00 × 28.66%
31 mars 2020 25.16% = 0.78 × 1.00 × 32.43%
31 déc. 2019 24.48% = 0.80 × 1.00 × 30.78%
30 sept. 2019 23.99% = 0.80 × 0.99 × 30.06%
30 juin 2019 23.93% = 0.81 × 0.99 × 29.85%
31 mars 2019 23.38% = 0.77 × 0.99 × 30.34%
31 déc. 2018 24.20% = 0.78 × 1.00 × 30.98%
30 sept. 2018 — = — × — × —
30 juin 2018 — = — × — × —
31 mars 2018 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T3 2023 est l’augmentation de l’effet des impôts mesurée par le ratio de la charge fiscale.