Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.

Ratios d’activité à long terme (résumé)
Ratio de rotation net des immobilisations
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation des capitaux propres

Paycom Software Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Ratio de rotation net des immobilisations	3.48	3.50	3.50	3.42	3.36	3.23	3.14	3.02	3.01	2.90	2.89	2.95	2.95	2.97	3.07	3.09	3.10	3.32	3.27	3.20	—	—	—
Ratio de rotation de l’actif total	0.42	0.39	0.35	0.35	0.39	0.25	0.21	0.33	0.24	0.29	0.26	0.32	0.33	0.41	0.34	0.30	0.44	0.36	0.30	0.37	—	—	—
Ratio de rotation des capitaux propres	1.15	1.11	1.10	1.16	1.20	1.22	1.13	1.18	1.20	1.18	1.17	1.28	1.29	1.35	1.30	1.40	1.46	1.50	1.54	1.69	—	—	—

Évolution du ratio de rotation net des immobilisations: Le ratio de rotation net des immobilisations présente une tendance à la stabilité avec une légère augmentation sur la période. Après une absence de données jusqu'au 30 juin 2018, le ratio se maintient autour de 3,2 à partir de cette date, fluctuant légèrement mais restant globalement stable jusqu'à la fin de la période analysée. La ligne de tendance indique une stabilité relative, avec une progression progressive vers 3,5 à la fin de l'année 2023. Cette évolution suggère une utilisation constante et efficace des immobilisations, sans dégradations ou améliorations majeures de leur rotation.
Évolution du ratio de rotation de l’actif total: Ce ratio montre une dynamique variable avec une tendance globale à la baisse puis à la stabilisation. Après un début de série en 2018 sans données, une première valeur en juin 2018 à 0,30, puis des fluctuations importantes, notamment une augmentation notable en fin 2019 avec un pic à 0,44 en décembre 2019. Cependant, à partir de 2020, le ratio diminue et oscille autour de 0,21 à 0,39, avec une tendance à la baisse sur la période, soulignant une utilisation réduite ou une expansion plus importante de l’actif total par rapport aux ventes ou à la production. La stabilité relative en 2022-2023 indique une gestion de l’actif plus équilibrée dans cette période.
Évolution du ratio de rotation des capitaux propres: Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus ou des ventes, montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une valeur relativement élevée en 2018, il décroît continuellement pour atteindre un pic à environ 1,22 en juin 2021, puis subit une baisse vers 1,1 en septembre 2023. Cette diminution peut indiquer une réduction de l’efficacité relative de l’utilisation des capitaux propres ou une augmentation du volume de capitaux propres investis, sans proportionnelle croissance de la rentabilité ou des ventes associées.

Paycom Software Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Revenus	406,303)	401,139)	451,637)	370,608)	334,167)	316,924)	353,519)	284,986)	256,194)	242,146)	272,198)	220,947)	196,532)	181,587)	242,368)	193,409)	175,006)	169,313)	199,943)	150,332)	133,288)	128,800)	153,916)
Immobilisations corporelles, montant net	468,282)	444,992)	421,017)	402,448)	383,860)	374,940)	362,505)	348,953)	329,296)	320,997)	301,579)	285,218)	275,624)	266,831)	254,423)	238,458)	224,035)	196,371)	187,511)	176,962)	168,397)	165,370)	159,561)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation net des immobilisations¹	3.48	3.50	3.50	3.42	3.36	3.23	3.14	3.02	3.01	2.90	2.89	2.95	2.95	2.97	3.07	3.09	3.10	3.32	3.27	3.20	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Revenus_{Q3 2023} + Revenus_{Q2 2023} + Revenus_{Q1 2023} + Revenus_{Q4 2022}) ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (406,303 + 401,139 + 451,637 + 370,608) ÷ 468,282 = 3.48

Revenus: Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une baisse notable entre le premier et le deuxième trimestre 2018, ils ont retrouvé leur niveau initial puis ont connu une croissance régulière, atteignant des pics significatifs à partir de 2021. Une hausse notable est observable à partir de 2021, avec des valeurs dépassant systématiquement les 300 000 US$, notamment en 2022 et 2023, où ils dépassent respectivement les 370 000 et 400 000 US$. Cette progression indique une expansion soutenue de l'activité ou une augmentation de la demande au fil du temps.
Immobilisations corporelles, montant net: La valeur des immobilisations corporelles nettes a également augmenté de façon constante. Après une légère croissance entre 2018 et 2019, la tendance devient plus régulière à partir de 2020, atteignant près de 469 000 US$ à la fin de la période. Cela reflète probablement des investissements continus dans des actifs physiques, en cohérence avec une stratégie d'expansion ou de maintien de capacités opérationnelles sur le long terme.
Ratio de rotation net des immobilisations: Le ratio de rotation des immobilisations, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus, montre une tendance stable avec une légère hausse sur la période. Après une valeur généralement autour de 3,2, il augmente graduellement jusqu'à environ 3,5 à la fin de la période. Cette évolution suggère une amélioration progressive de l'efficacité dans l'utilisation des actifs immobilisés pour produire du revenu, probablement en lien avec une optimisation opérationnelle ou une croissance de la productivité des actifs.

Paycom Software Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Revenus	406,303)	401,139)	451,637)	370,608)	334,167)	316,924)	353,519)	284,986)	256,194)	242,146)	272,198)	220,947)	196,532)	181,587)	242,368)	193,409)	175,006)	169,313)	199,943)	150,332)	133,288)	128,800)	153,916)
Total de l’actif	3,856,101)	3,951,341)	4,241,622)	3,902,513)	3,314,570)	4,891,703)	5,444,574)	3,215,145)	4,218,038)	3,233,087)	3,406,773)	2,607,912)	2,485,199)	1,921,500)	2,309,725)	2,486,917)	1,592,027)	1,826,192)	2,062,828)	1,521,926)	1,468,186)	1,418,965)	1,608,130)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.42	0.39	0.35	0.35	0.39	0.25	0.21	0.33	0.24	0.29	0.26	0.32	0.33	0.41	0.34	0.30	0.44	0.36	0.30	0.37	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Revenus_{Q3 2023} + Revenus_{Q2 2023} + Revenus_{Q1 2023} + Revenus_{Q4 2022}) ÷ Total de l’actif
= (406,303 + 401,139 + 451,637 + 370,608) ÷ 3,856,101 = 0.42

Évolution des revenus :: Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance régulière au cours de la période analysée. Après un déclin initial entre le premier et le deuxième trimestre de 2018, une tendance de reprise et d'augmentation soutenue a été observée à partir du troisième trimestre de 2018. La croissance s'est accentuée à partir de 2020, atteignant un sommet au troisième trimestre 2023 avec une valeur de plus de 406 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion continue de l'activité sur la période examinée.
Évolution de l'actif total :: L'actif total a fortement augmenté sur l'ensemble de la période, passant d'environ 1,6 milliard de dollars en début 2018 à un pic supérieur à 5 milliards au troisième trimestre 2022. Après cette période de croissance exponentielle, une baisse est constatée au quatrième trimestre 2022, puis une relative stabilité en 2023. La croissance notable de l'actif reflète probablement une expansion significative de la capacité opérationnelle et des investissements, notamment au cours des années de forte croissance entre 2020 et 2022.
Évolution du ratio de rotation de l’actif total :: Ce ratio, indicateur de l'efficacité dans l'utilisation de l’actif, affiche une tendance variant sur la période. Dès 2018, il présente une volatilité, avec des valeurs oscillant entre 0,24 et 0,44, sans tendance claire de progression ou de régression à court terme. Entre 2020 et 2023, le ratio fluctue autour de 0,21 à 0,42, sans signe net d'amélioration ou de détérioration significative. La baisse vers 0,21 en 2021 pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif ou une augmentation de l’actif non productif. La reprise vers des valeurs plus élevées en 2022-2023 pourrait représenter une amélioration de la gestion ou une optimisation de l’utilisation de l’actif.
Résumé général :: La croissance soutenue des revenus sur la période témoigne d'une expansion commerciale constante, notamment à partir de 2020. Parallèlement, l'actif total a connu une augmentation notable, témoignant d'investissements importants et d'une croissance des capacités de l'entreprise. La variation du ratio de rotation de l'actif indique une certaine volatilité dans l'efficacité de l'utilisation de l’actif, avec des phases d'amélioration et de dégradation, sans tendance structurée à long terme. Ces éléments suggèrent une période de forte croissance accompagnée de fluctuations dans l'efficacité opérationnelle, potentiellement liées aux investissements ou aux ajustements stratégiques effectués durant cette période.

Paycom Software Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Revenus	406,303)	401,139)	451,637)	370,608)	334,167)	316,924)	353,519)	284,986)	256,194)	242,146)	272,198)	220,947)	196,532)	181,587)	242,368)	193,409)	175,006)	169,313)	199,943)	150,332)	133,288)	128,800)	153,916)
Capitaux propres	1,421,309)	1,406,685)	1,334,471)	1,182,607)	1,076,380)	994,139)	1,009,020)	893,714)	825,341)	792,256)	745,476)	655,643)	632,399)	585,853)	599,788)	526,628)	474,898)	434,762)	398,553)	334,753)	360,377)	329,738)	333,033)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation des capitaux propres¹	1.15	1.11	1.10	1.16	1.20	1.22	1.13	1.18	1.20	1.18	1.17	1.28	1.29	1.35	1.30	1.40	1.46	1.50	1.54	1.69	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Revenus_{Q3 2023} + Revenus_{Q2 2023} + Revenus_{Q1 2023} + Revenus_{Q4 2022}) ÷ Capitaux propres
= (406,303 + 401,139 + 451,637 + 370,608) ÷ 1,421,309 = 1.15

Revenus: Une tendance générale à la croissance des revenus est observable sur la période considérée, avec une progression continue depuis 2018 jusqu'à la fin de 2023. Après une baisse notable à la fin de l'année 2018, les revenus ont connu une reprise progressive, avec des pic aux alentours de 2021, culminant à plus de 370 millions de dollars au premier trimestre 2022. La croissance s'est poursuivie en 2022, avec une hausse significative jusqu'à atteindre près de 451 millions de dollars au premier trimestre 2023, avant une légère baisse au deuxième trimestre 2023, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé en fin de période.

Capitaux propres: Les capitaux propres de l'entreprise ont affiché une croissance régulière tout au long de la période. En début de période, ils s’élevaient à environ 333 millions de dollars, puis ont connu une augmentation constante, notamment après 2018, atteignant plus de 1,4 milliard de dollars à la fin de 2023. Cette progression reflète une augmentation continue de la valeur nette de l'entreprise, soutenue par une croissance des actifs et des bénéfices retenus au fil du temps.

Ratio de rotation des capitaux propres: Ce ratio a présenté une tendance à la baisse depuis 2018, diminuant de valeurs non précisées jusqu'à environ 1.69 en juin 2018, puis se stabilisant légèrement en dessous de 1.2 en fin de période. Cette baisse indique une diminution de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des revenus, ce qui pourrait suggérer une stratégie de croissance plus capitalistique ou une augmentation des investissements en immobilisations ou autres actifs à faible rendement immédiat. La stabilité relative du ratio dans les dernières périodes indique une consolidation de cette tendance, sans signe clair d'amélioration de l'efficacité d'utilisation du capital propre.

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles

Ratios d’activité à long terme (résumé)

Ratio de rotation net des immobilisations

Ratio de rotation de l’actif total

Ratio de rotation des capitaux propres