Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Paycom Software Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute
- Depuis le début de la période analysée, le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une tendance globale à la hausse. Après un début sans données précises, il a augmenté régulièrement pour atteindre plus de 84 % à partir du troisième trimestre 2018, avec une progression constante, culminant à plus de 85 % à la fin de 2019. Cette stabilité autour de ce niveau indique une maîtrise efficace des coûts directs liés à la production ou à la fourniture des services. La marge brute reste relativement stable après cette hausse, oscillant autour de 84,4 à 84,5 %, ce qui témoigne d'une rentabilité robuste au fil des trimestres.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge d’exploitation montre une tendance plus volatile. Après une absence de données pour la période initiale, une hausse s'observe à partir de 2018, culminant à environ 32,43 % au troisième trimestre 2019. Par la suite, une baisse progressive s’installe, atteignant environ 22,12 % au premier trimestre 2020, puis fluctuante dans une fourchette allant de 21 à 27,64 % jusqu’au troisième trimestre 2023. Cette baisse après 2019 pourrait refléter des pressions croissantes sur la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des coûts liés à l’exploitation. Malgré cette volatilité, la marge d’exploitation demeure globalement positive, avec des oscillations autour de 25 % avant de redonner des signes de stabilisation récemment.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle de la marge d’exploitation, avec une baisse notable à partir de 2019, passant de plus de 24 % à environ 17 % en fin 2020. Après cette baisse, une reprise progressive est perceptible, atteignant près de 20,8 % au dernier trimestre 2023. La fluctuation de ces marges indique une variabilité dans la rentabilité nette, potentiellement influencée par des éléments exceptionnels ou des variations dans la gestion fiscale et financière. Toutefois, la tendance générale tend vers une stabilité légèrement supérieure à 20 % au fil du temps.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance décroissante au cours de la période post-2018, passant d’un pic de près de 41 % à environ 19,46 % au troisième trimestre 2020. Ensuite, une stabilité relative autour de 22 à 23 % est observée, avec une légère remontée vers 23,85 % au troisième trimestre 2023. La baisse significative en début d’année 2020 pourrait reposer sur des facteurs liés à la conjoncture économique ou à une dégradation de la rentabilité des fonds propres. La stabilisation ultérieure indique une capacité à maintenir un niveau acceptable de rentabilité pour les actionnaires malgré la baisse initiale.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance volatile, avec des fluctuations importantes. Après une hausse vers 10,47 % au troisième trimestre 2018, il chute à environ 4,07 % au troisième trimestre 2021. Cependant, il reprend par la suite, atteignant près de 8,79 % à la fin de 2022 puis stabilisé autour de 8 % à la fin de la période analysée. Malgré cette variabilité, le rendement de l’actif reste dans une fourchette généralement faible, ce qui peut indiquer une utilisation efficace, mais aussi une sensibilité aux cycles économiques ou aux investissements dans des actifs spécifiques.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Paycom Software Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ3 2023
+ Marge bruteQ2 2023
+ Marge bruteQ1 2023
+ Marge bruteQ4 2022)
÷ (RevenusQ3 2023
+ RevenusQ2 2023
+ RevenusQ1 2023
+ RevenusQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendances globales des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance soutenue sur la période analysée, passant d'environ 153,9 millions de dollars au premier trimestre 2018 à plus de 406,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une expansion régulière de l'activité, avec des pics particulièrement notables à partir de 2021, notamment au troisième trimestre, où les revenus ont atteint leur niveau maximal. Des fluctuations à court terme sont observées, notamment une baisse temporaire au deuxième trimestre 2020, probablement liée à des événements macroéconomiques ou sectoriels, mais la tendance générale reste à la hausse.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute a maintenu une constance élevée tout au long de la période, oscillant autour de 84 à 86 %. Malgré l'augmentation des revenus, la marge brute a permis de préserver une rentabilité notable, avec des fluctuations mineures. La stabilité de cette marge suggère une gestion efficace des coûts directs de production ou d'acquisition de services, assurant une marge relativement constante par rapport au chiffre d'affaires, notamment à partir de 2018 où elle se trouve dans une fourchette étroite, confirmant une stratégie de prix et de coûts maîtrisée.
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute, rapport entre la marge brute et les revenus, présente une tenue remarquable, oscillant également autour de 84 à 85 %, ce qui indique une rentabilité stable en pourcentage malgré la croissance en valeur absolue des revenus et de la marge brute. La constance de ce ratio confirme une bonne maîtrise des coûts opérationnels en proportion des ventes, permettant d'assurer une rentabilité soutenue dans le temps.
- Observations générales
- Les données montrent une croissance régulière des revenus accompagnée d'une marge brute stable, reflétant une gestion efficace des coûts et une amélioration continue de la performance financière. La stabilité relative du ratio de marge bénéficiaire brute indique que l'entreprise a su préserver sa rentabilité à mesure de son expansion, ce qui est favorable pour la pérennité des résultats. La tendance à la hausse des revenus, associée à une marge bénéficiaire stable, traduit une stratégie commerciale et opérationnelle efficace, permettant de soutenir la croissance tout en conservant une rentabilité satisfaisante.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Paycom Software Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ3 2023
+ Résultat d’exploitationQ2 2023
+ Résultat d’exploitationQ1 2023
+ Résultat d’exploitationQ4 2022)
÷ (RevenusQ3 2023
+ RevenusQ2 2023
+ RevenusQ1 2023
+ RevenusQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendances générales du résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Après une baisse initiale entre mars 2018 et septembre 2018, la valeur a rebondi en fin d'année 2018, atteignant 60 294 milliers de dollars en décembre 2018. La tendance à la hausse s'est poursuivie en 2019, culminant à 126 267 milliers de dollars au troisième trimestre, puis atteignant un pic à la fin de l'année 2021 avec 160 432 milliers de dollars. Cependant, une légère correction apparaît au troisième trimestre 2022 avec une baisse à 87 266 milliers, avant de repartir à la hausse pour atteindre 96 901 milliers de dollars au troisième trimestre 2023, traduisant une croissance globale sur plusieurs années, mais avec quelques fluctuations à court terme.
- Tendances des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue tout au long de la période. Après une augmentation notable en 2019, les revenus ont continué à progresser, atteignant un sommet à plus de 406 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Des fluctuations apparaissent cependant, notamment une baisse entre le troisième et le quatrième trimestre 2019, suivi d'une croissance rapide en 2021 et 2022. La tendance la plus récente indique une stabilisation avec une légère hausse du premier au troisième trimestre 2023, témoignant d'une activité commerciale robuste et en expansion constante sur la période considérée.
- Marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation montre une tendance relativement stable, oscillant autour des 22 à 30 %. Après un niveau supérieur à 30 % en fin 2018 et à plusieurs reprises en 2019, elle se maintient globalement dans une fourchette comprise entre 21,97 % et 28,02 %. Une tendance à l'amélioration se dégage à partir de 2021, avec une augmentation progressive de la marge, culminant à près de 28,02 % au troisième trimestre 2023. Cette évolution indique une gestion efficace des coûts et une meilleure rentabilité opérationnelle sur la période récente.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Paycom Software Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Revenu netQ3 2023
+ Revenu netQ2 2023
+ Revenu netQ1 2023
+ Revenu netQ4 2022)
÷ (RevenusQ3 2023
+ RevenusQ2 2023
+ RevenusQ1 2023
+ RevenusQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendance du revenu total
- Les revenus totaux de l'entreprise ont connu une croissance significative au cours de la période analysée. Après une baisse observable au premier trimestre 2018, une tendance de croissance soutenue est apparue à partir du troisième trimestre 2018. La croissance s'est amplifiée après mi-2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2023, avec une augmentation constante entre chaque période. La progression indique une expansion régulière et robuste des activités de l'entreprise sur la période, malgré quelques fluctuations durant certains trimestres.
- Tendance du revenu net
- Les résultats de revenu net montrent une évolution volatile mais avec une tendance globale à la hausse à partir de fin 2018. Après une période de faiblesse en 2018 avec des valeurs relativement faibles, une croissance notable apparaît à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un sommet au premier trimestre 2022. Ensuite, une légère baisse est observée, mais le niveau reste supérieur aux premiers résultats en 2018. La progression du revenu net reflète la capacité de l'entreprise à améliorer sa rentabilité en dépit des fluctuations économiques ou opérationnelles temporaires.
- Tendance du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, qui indique la rentabilité nette par rapport au revenu, présente une variabilité significative au fil du temps. Au début de la période, il n'était pas disponible, mais à partir de 2019, une tendance à l'amélioration progressive est observée, passant d'environ 16-18% en 2019 à près de 20-21% dans les trimestres plus récents. La stabilité relative dans cette fourchette indique une maîtrise presque constante des coûts et une capacité à maintenir une marge bénéficiaire dans un intervalle relativement serré, malgré la croissance des revenus et du revenu net. La légère fluctuation pourrait également refléter l'évolution des stratégies de gestion des coûts et de rentabilité.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Paycom Software Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
ROE = 100
× (Revenu netQ3 2023
+ Revenu netQ2 2023
+ Revenu netQ1 2023
+ Revenu netQ4 2022)
÷ Capitaux propres
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Évolution du revenu net
- Le revenu net montre une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse significative à la fin de 2018, où il atteint un minimum de 28 769 milliers de dollars, la société connaît une croissance soutenue à partir de 2019. Une progression constante est observable à partir du début de 2021, atteignant un sommet à 119 296 milliers de dollars au troisième trimestre de 2023. Cette tendance indique une amélioration continue de la performance financière de l'entreprise, avec des pics en 2022 et 2023, suggérant une croissance soutenue de ses activités ou une augmentation de la rentabilité.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de la société suivent une tendance à la hausse tout au long de la période. Ils passent d'environ 333 millions de dollars en mars 2018 à plus de 1,4 milliard de dollars en septembre 2023. La croissance est régulière, avec une augmentation notable à chaque période, notamment entre 2021 et 2023, ce qui reflète une accumulation de résultats non distribués ou de nouvelles émissions d’actions, renforçant la solidité financière de la société.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ROE présente des fluctuations sur la période, oscillant entre 19,46% au dernier trimestre de 2020 et 23,85% au troisième trimestre de 2023. La tendance globale indique une amélioration de la rentabilité du capital investi, avec une remontée progressive depuis les années précédentes, malgré des périodes de légère baisse. La progression du ROE en parallèle de la croissance du revenu net et des capitaux propres indique une gestion efficace des actifs permettant de générer des profits croissants par euro de capitaux propres investi.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Paycom Software Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
ROA = 100
× (Revenu netQ3 2023
+ Revenu netQ2 2023
+ Revenu netQ1 2023
+ Revenu netQ4 2022)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Évolution du revenu net
- Le revenu net a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une diminution notable à la fin de l’année 2018, Phase caractérisée par une baisse de 29.9 % en un an, il a rapidement rebondi au premier trimestre 2019 avec une augmentation significative, atteignant 47 282 milliers de dollars. Cependant, une volatilité persistante est observable, avec des pics à 91 930 milliers de dollars au troisième trimestre 2022 et des creux à 28 769 milliers de dollars au troisième trimestre 2018. La tendance générale semble être une croissance à long terme, malgré plusieurs périodes de ralentissement ou de baisse relative, notamment au second semestre 2020, où la progression est moins marquée, et entre 2022 et 2023 où les chiffres oscillent autour de 52 000 à 75 000 milliers de dollars.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif présente une croissance globale significative sur la période. Il a augmenté de manière constante, passant de 1 608 130 milliers de dollars en mars 2018 à un sommet de 5 446 574 milliers de dollars au troisième trimestre 2022, avant une réduction légère à 3 851 601 milliers de dollars au troisième trimestre 2023. Cette évolution traduit une expansion importante de la taille de l'entreprise, avec une tendance claire d’accroissement, notamment entre 2020 et 2022. La hausse est caractérisée par plusieurs phases d’accélération, coïncidant avec la croissance du revenu net, et une tendance de stabilisation ou de léger repli à l’issue de la période considérée.
- Évolution du ratio ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs montre une croissance globale à partir de 2019, atteignant un pic à 8.79 % au troisième trimestre 2023. Après une période de faible performance en 2020, notamment avec un ROA de 4.26 % au troisième trimestre 2020, le ratio a connu une amélioration continue, dépassant régulièrement le seuil de 6 % à compter du troisième trimestre 2020. La tendance indique une amélioration de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de ses actifs pour générer du revenu net, culminant à près de 8.8 % en septembre 2023, ce qui suggère une gestion plus efficace de ses ressources ou une amélioration de ses marges bénéficiaires.