Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Paycom Software Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres montre une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Il diminue progressivement, passant de 0,11 en mars 2018 à 0,02 à la fin du troisième trimestre 2023. Cette réduction indique une diminution relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait suggérer une stratégie d’autofinancement ou de réduction de l’endettement pour renforcer la solvabilité de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio enregistre également une baisse continue, passant de 0,10 en mars 2018 à 0,02 à septembre 2023. La tendance est cohérente avec celle du ratio précédent, renforçant l’observation d’un contrôle accru de la structure financière, notamment par un recours moindre à l’endettement externe par rapport aux fonds propres totaux.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio, qui reflète l’ensemble de la dette par rapport à un indicateur global de financement, reste stable à un niveau très faible, oscillant autour de 0,01 et 0,02. La stabilité de ce ratio indique que la proportion de la dette dans la structure financière demeure minimale au fil du temps, consolidant l’idée d’une gestion prudentielle de la dette.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette financière, présente une fluctuation avec une tendance à la baisse globale. Il débute à environ 4,83 en mars 2018, atteint un pic à 5,4 en juin 2022, puis diminue à 2,71 à la fin du troisième trimestre 2023. La volatilité dans cette métrique pourrait indiquer une gestion dynamique de la dette financière, avec une tendance à la réduction du levier financier à long terme.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, connaît une croissance significative à partir de la deuxième moitié de 2019, atteignant un sommet extrême à 64 265,33 au premier trimestre 2021. Cette augmentation spectaculaire suggère une amélioration considérable de la capacité de couverture, probablement liée à une réduction de la charge d’intérêts ou à une augmentation significative du résultat opérationnel ou du bénéfice net. Après ce pic, le ratio fluctue, retrouvant des niveaux plus faibles mais toujours relativement solides, oscillant autour de 132 à 182,79 dans les périodes suivantes, ce qui témoigne d’une gestion efficace de la couverture des intérêts. La période de 2020 à 2021 semble particulièrement favorable pour cette mesure, ce qui pourrait être lié à des opérations exceptionnelles ou à une consolidation des résultats financiers.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Paycom Software Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance à la baisse progressive durant la période analysée. Elle a débuté à environ 35 266 millions de dollars en mars 2018, puis a diminué régulièrement jusqu'à atteindre 29 000 millions de dollars à la fin de l'année 2022. La stabilité apparente de cette dette depuis cette date, avec une valeur constante de 29 000 millions de dollars à partir du troisième trimestre 2022 jusqu'au dernier trimestre 2023, indique une gestion efficace du service de la dette, avec peu ou pas de nouvelles emprunts ou remissions importantes de dettes significatives durant cette période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une progression constante au fil du temps, passant d'environ 333 033 millions de dollars en mars 2018 à plus de 1 426 309 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2023. Cette croissance reflète une accumulation régulière de bénéfices non distribués, ainsi qu’une augmentation potentielle des apports en capital ou des réserves, contribuant à renforcer la structure financière de l'entreprise. La croissance notamment observée à partir de 2019 souligne une trajectoire d'expansion et de rentabilité durable.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à la diminution sur l'ensemble de la période, passant d'environ 0,11 en mars 2018 à 0,02 en septembre 2023. La réduction de ce ratio indique une baisse de la dépendance de l'entreprise à l'endettement par rapport à ses capitaux propres, traduit par une politique financière visant à renforcer l'autonomie financière. La stabilité du ratio à un niveau faible à partir de 2020 renforce l'idée d'une gestion prudente de l’endettement, assurant une relative robustesse financière tout en maintenant une croissance soutenue des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Paycom Software Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance stable, avec de légères fluctuations à la baisse. Elle commence à environ 35,27 millions de dollars en mars 2018 et décroît progressivement pour atteindre 29 millions de dollars à la fin de la période en septembre 2023. La stabilité relative de la dette indique une gestion prudente de l’endettement sur la période analysée.
- Évolution du capital total
- Le capital total connaît une croissance soutenue et significative tout au long de la période. Il augmente de façon régulière, passant de 368,3 millions de dollars en mars 2018 à plus de 1,45 milliard de dollars en septembre 2023. Cette augmentation constante reflète probablement une croissance organique et/ou des capitaux propres renforcés par des bénéfices réinvestis ou des émissions de nouvelles actions.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio affiche une tendance à la baisse, passant de 0,10 en mars 2018 à 0,02 en septembre 2023. Cela indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’utilisation de la dette par rapport aux capitaux propres. La diminution continue du ratio suggère une gestion favorable de l’endettement, avec une dépendance moindre à la dette pour financer la croissance ou soutenir la structure financière.
Ratio d’endettement
Paycom Software Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a montré une stabilité relative au cours de la période, restant constant à 29 millions de dollars américains depuis le premier trimestre 2022 jusqu'au troisième trimestre 2023. Avant cette période, on observe une légère diminution progressive, passant d'environ 35 millions en 2018 à environ 29 millions à partir de 2022, ce qui indique une gestion prudente du passif à long terme et une réduction potentielle de l'endettement financier.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative sur toute la période. Il a augmenté de manière volatile, atteignant un pic autour de 5,45 milliards de dollars en septembre 2022, avant une correction vers 3,85 milliards de dollars à l’automne 2023. La croissance la plus notable s'observe entre 2019 et 2022, période durant laquelle l’actif s’est accru rapidement, notamment dans la deuxième moitié de 2021, ce qui peut refléter une expansion opérationnelle ou un investissement accru dans des actifs immobilisés ou d’autres immobilisations financières.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est resté très faible tout au long de la période, oscillant autour de 0,01 à 0,02. Cette stabilité indique une structure financière peu dépendante de l’endettement, ce qui laisse penser à une capacité à financer ses activités principalement par ses fonds propres ou ses flux de trésorerie, minimisant ainsi les risques liés à l’endettement.
Ratio d’endettement financier
Paycom Software Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif de l'entreprise présente une tendance globale à la croissance au fil du temps, passant d'environ 1,61 milliard de dollars en mars 2018 à un sommet de plus de 5,44 milliards de dollars en juin 2022. Après cette période de déclin relatif en 2022, une nouvelle augmentation est observée à partir de juin 2023, atteignant environ 3,85 milliards de dollars en septembre 2023. Cette évolution reflète probablement une expansion significative, suivie de fluctuations, avec une croissance notable dans la seconde moitié de la période analysée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une croissance régulière tout au long de la période, passant de 333 millions de dollars en mars 2018 à plus de 1,4 milliard de dollars en septembre 2023. La progression est stable, indiquant une capacité constante à augmenter la valeur nette des actionnaires, soutenue par une croissance soutenue du bilan et potentiellement par des bénéfices réinvestis ou des émissions de capitaux propres.
- Ratios d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une tendance variable. Il débute à environ 4,83 en mars 2018, puis fluctue sur la période, atteignant un maximum de 5,4 en septembre 2019, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 2,71 en septembre 2023. La réduction progressive du ratio en fin de période indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant un assainissement de la structure financière ou une gestion prudente de la dette à partir de 2022.
- Analyse synthétique
- Globalement, l'entreprise affiche une croissance soutenue de ses actifs et de ses capitaux propres, traduisant une expansion et une création de valeur continue. La réduction du ratio d’endettement financier ces dernières années indique une tendance à l’amélioration de la solvabilité ou une politique de désendettement. La volatilité des ratios d’endettement, avec des pics et des baisses, pourrait refléter des ajustements stratégiques ou financiers en réponse à des conditions de marché ou à des investissements majeurs. La croissance des capitaux propres, combinée à la diminution relative de l’endettement, laisse penser à une posture financière de plus en plus solide à mesure que le temps progresse.
Ratio de couverture des intérêts
Paycom Software Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023
+ EBITQ4 2022)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023
+ Charges d’intérêtsQ1 2023
+ Charges d’intérêtsQ4 2022)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendance du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données indiquent une croissance globale du bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une baisse initiale en 2018, le EBIT repart à la hausse à partir du troisième trimestre de 2019, atteignant un pic significatif au troisième trimestre 2021 avec 127 679 milliers de dollars. Ce pic indique une période de forte rentabilité pour l'entreprise. Par la suite, une diminution est observée en 2022, mais le bénéfice reste supérieur aux niveaux initiaux de 2018, témoignant d'une dynamique de croissance à long terme au-delà des fluctuations à court terme.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont faibles ou inexistantes jusqu'au deuxième trimestre 2018, puis elles augmentent de manière régulière et marquée, notamment en 2022 où elles atteignent plus de 837 milliers de dollars au troisième trimestre. La progression des charges d’intérêts suggère une augmentation potentielle de l’endettement ou de coûts financiers liés à la gestion de la dette. Cette hausse contrastée avec l’évolution du EBIT pourrait indiquer une gestion du coût de la dette en période de croissance.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, présente une forte volatilité. Il est extrêmement élevé lors des trimestres 2020 et 2021, atteignant jusqu’à plus de 60 000 et 12 776 respectivement. Ces valeurs extrêmes suggèrent une capacité de couverture très solide, probablement en raison de bénéfices exceptionnellement élevés ou de charges d’intérêts faibles à cette période. Par la suite, le ratio diminue fortement pour se stabiliser autour de valeurs comprises entre 132 et 182, indiquant une capacité de couverture toujours satisfaisante mais plus réaliste, alignée avec une croissance des charges d’intérêts et une rentabilité durable.
- Synthèse générale
- Le profil financier révèle une entreprise ayant connu une croissance conséquente de sa rentabilité, notamment à partir de 2019, avec des bénéfices en forte progression et un ratio de couverture des intérêts traditionnellement élevé. La récente augmentation des charges d’intérêts pourrait signaler une reassociation de dette, toutefois, la rentabilité demeure robuste, permettant une gestion efficace des charges financières. La tendance globale reflète une entreprise en phase de croissance avec une capacité de couvrir ses engagements financiers, bien que la volatilité des ratios inspire une attention particulière à l'évolution de sa structure financière.