Structure du bilan : actif
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Paycom Software Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l'actif total montre une tendance à la hausse sur la période, passant d'environ 4,2 % en mars 2018 à plus de 13,5 % en septembre 2023. Cela indique une augmentation significative de la liquidité de l'entreprise, potentiellement en lien avec une gestion prudente ou une stratégie de conservation de liquidités accrues.
- Évolution des comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs représentent une fraction variable de l'actif total, augmentant globalement à partir de 0,15 % en mars 2018 pour atteindre environ 0,41 % en septembre 2023. La tendance à la hausse suggère une augmentation de la gestion du crédit client ou une croissance des ventes à crédit, bien que la proportion reste modérée.
- Dépenses payées d’avance
- La part des dépenses payées d’avance fluctue, mais en général, elle est stable autour de 0,5 à 1,1 % de l’actif total. On observe une légère augmentation entre 2018 et 2023, ce qui pourrait indiquer une croissance des engagements prépayés ou une stratégie d’engagement à long terme.
- Inventaire
- La proportion d'inventaire reste faible, généralement inférieure à 0,05 % de l’actif total, avec quelques légères fluctuations. La stabilité témoigne d'une gestion efficace des stocks ou d'une voire absence d'inventaire significatif dans l'activité de l'entreprise.
- Impôt sur le revenu à recevoir
- Les montants en pourcentage fluctuent, avec une tendance à l'augmentation vers la fin de la période, atteignant 0,28 % en septembre 2023. La variabilité peut refléter des changements dans la fiscalité ou dans la reconnaissance des actifs d'impôt différé, mais la proportion demeure faible dans l’ensemble.
- Actifs dérivés et actifs dérivés à long terme
- Les actifs dérivés sont présents uniquement à partir de 2018, représentant une très faible part de l’actif total, sans tendance claire. Les actifs dérivés à long terme restent marginaux tout au long de la période, ce qui indique qu’ils ne constituent pas une composante majeure du bilan.
- Coûts contractuels reportés
- La part des coûts contractuels différés en tant que pourcentage de l’actif total fluctue notablement, allant jusqu’à environ 17 %. La tendance générale montre une augmentation, notamment en 2019 et 2020, suggérant une reconnaissance accrue de revenus différés ou des contrats à long terme en cours.
- Actifs circulants avant fonds détenus pour le compte des clients
- Cette catégorie montre une croissance constante en pourcentage de l’actif total, passant de 6,83 % en mars 2018 à un maximum d'environ 17,86 % en septembre 2023. Cela reflète une augmentation de la liquidité ou de la décentralisation des fonds dans l'entreprise, liée probablement à une croissance soutenue.
- Fonds détenus pour le compte des clients
- Cette ligne montre une diminution de la part des fonds détenus pour le compte des clients, passant d’environ 68,1 % en mars 2018 à environ 49,26 % en septembre 2023. La tendance à la baisse indique un transfert ou une gestion plus dynamique de ces fonds ou une réduction des actifs sous gestion externalisée.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant dans l’actif total varie, mais globalement, une tendance à la baisse est observable, passant d’environ 74,93 % en mars 2018 à environ 66,47 % en septembre 2023. Cela pourrait indiquer un déplacement vers des actifs non courants ou une augmentation des immobilisations.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles maintiennent une proportion relativement stable, oscillant autour de 6 à 14 %, avec une tendance globale à l’augmentation vers la fin de la période, atteignant environ 12,14 % en septembre 2023. La fluctuation indique une politique d’investissement ou d’amortissement relativement équilibrée.
- Immobilisations incorporelles
- Ce poste demeure marginal, avec une part stable autour de 1 à 2 %, mais montre une croissance en 2021 et 2022, culminant à près de 1,66 %. Cela indique probablement des investissements dans des actifs incorporels tels que logiciels ou brevets, stabilisés par la suite.
- Survaleur
- La survaleur représente une petite portion de l’actif total, affichant une tendance à la diminution, passant de 3,23 % en 2018 à environ 1,35 % en septembre 2023. La réduction pourrait refléter une dépréciation ou une réduction des goodwill enregistrés dans le bilan.
- Actifs dérivés à long terme
- Ils restent quasi inexistants tout au long de la période, ne représentant qu’une très faible part de l’actif total, avec une légère augmentation vers la fin, sans impact majeur observé.
- Coûts contractuels différés à long terme
- Ce poste montre une tendance globale à la hausse, atteignant près de 16,74 % en septembre 2023, exemplifiant une augmentation continue des éléments de revenus différés ou des engagements contractuels à long terme, ce qui correspond à une croissance des activités ou des contrats à long terme.
- Autres actifs
- Ils représentent une part stable et faible de l’actif total, généralement autour de 0,8 à 2 %, avec une légère tendance à la croissance, reflétant possiblement l’accumulation ou la diversification des autres actifs non spécifiques.
- Actifs non courants
- La proportion d’actifs non courants, en croissance, passe d’environ 25 % en 2018 à plus de 33 % en septembre 2023. Cette augmentation indique une stratégie accrue d’investissement à long terme ou une augmentation des immobilisations, coûtant à l’entreprise une part plus importante de ses actifs totaux.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la structure du bilan révèle une tendance à une augmentation de la liquidité, avec une hausse notable des trésoreries, et une gestion progressive des actifs à long terme. La croissance des coûts contractuels différés et des actifs non courants indique une intensification des investissements à long terme ou des contrats à revenu différé. La diminution relative des fonds détenus pour le compte des clients, conjuguée à une croissance de l’actif circulant, traduit une rotation ou une diversification accrue des fonds sous gestion. La stabilité ou la légère croissance de certains postes, comme les immobilisations incorporelles, témoigne d’une stratégie d’investissement continue. La réduction de la survaleur pourrait également signaler une dépréciation ou une rationalisation des goodwill.