Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Pfizer Inc., ajustement du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de Pfizer Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les bénéfices nets. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 9 616 millions de dollars américains à 31 372 millions de dollars américains. Cependant, une diminution marquée est observée en 2023, avec une valeur de 2 119 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2024, atteignant 8 031 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire. Il a augmenté de 9 768 millions de dollars américains en 2020 à 31 813 millions de dollars américains en 2022. Une baisse significative est également constatée en 2023, s'établissant à 1 890 millions de dollars américains, avant de remonter à 7 935 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Les données indiquent une forte croissance des bénéfices nets entre 2020 et 2022, suivie d'un recul important en 2023. L'année 2024 montre une amélioration par rapport à 2023, mais les niveaux de bénéfices restent inférieurs à ceux observés en 2022.
- Variations notables
- La diminution du bénéfice net en 2023 est particulièrement prononcée, suggérant des facteurs ayant eu un impact négatif sur la performance financière cette année-là. La reprise en 2024, bien que notable, n'a pas permis d'atteindre les niveaux précédents.
- Comparaison des indicateurs
- Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires présentent des tendances très similaires, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié l'évolution de la rentabilité.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Pfizer Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Sur la période considérée, les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. Cependant, une forte diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise partielle en 2024, bien que les niveaux restent inférieurs à ceux de 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio passe de 22.53% en 2020 à 31.01% en 2022, puis chute à 3.56% en 2023 avant de remonter à 12.62% en 2024.
Les rendements des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, suivent une trajectoire similaire. Une progression marquée est constatée de 2020 à 2022, suivie d'un recul important en 2023 et d'une amélioration modeste en 2024. La volatilité de ces ratios suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la structure du capital.
- Rendement des capitaux propres
- Ce ratio évolue de 15.21% en 2020 à 32.79% en 2022, puis diminue à 2.38% en 2023 et remonte à 9.11% en 2024.
Les ratios de rendement de l'actif présentent également une tendance similaire. Une augmentation constante est observée jusqu'en 2022, suivie d'une baisse drastique en 2023 et d'un léger rebond en 2024. Cette évolution indique une variation dans l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio passe de 6.23% en 2020 à 15.91% en 2022, puis chute à 0.94% en 2023 et remonte à 3.76% en 2024.
Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs très proches de leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements effectués n'ont pas un impact significatif sur l'interprétation des tendances observées. La forte baisse des ratios en 2023 mérite une investigation plus approfondie afin d'identifier les facteurs sous-jacents responsables de cette performance inférieure.
Pfizer Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 9 616 millions de dollars américains à 31 372 millions de dollars américains. Cependant, une diminution marquée est observée en 2023, avec une valeur de 2 119 millions de dollars américains, suivie d’une reprise partielle en 2024, atteignant 8 031 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire. Il augmente de 9 768 millions de dollars américains en 2020 à 31 813 millions de dollars américains en 2022, puis diminue considérablement en 2023 à 1 890 millions de dollars américains, avant de remonter à 7 935 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 22,53 % en 2020 à 31,01 % en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une chute drastique est ensuite constatée en 2023, avec un ratio de 3,56 %, suivie d’une remontée à 12,62 % en 2024. Cette volatilité suggère une sensibilité importante aux conditions du marché ou à des facteurs spécifiques à l’entreprise.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, passant de 22,89 % en 2020 à 31,44 % en 2022, puis chutant à 3,17 % en 2023 et se redressant à 12,47 % en 2024. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les éléments exceptionnels n’ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une forte croissance initiale suivie d’un recul significatif en 2023, puis d’une reprise en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire nette reflètent ces fluctuations, soulignant une volatilité de la rentabilité sur la période.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Total des capitaux propres de Pfizer Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Total des capitaux propres de Pfizer Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 9 616 millions de dollars américains à 31 372 millions de dollars américains. Cependant, une diminution marquée est observée en 2023, avec une valeur de 2 119 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2024, atteignant 8 031 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire, avec une croissance notable de 2020 à 2022 (de 9 768 à 31 813 millions de dollars américains), un recul important en 2023 (1 890 millions de dollars américains) et une remontée en 2024 (7 935 millions de dollars américains). Les valeurs ajustées restent généralement proches des valeurs non ajustées.
Le rendement des capitaux propres a affiché une progression de 15,21% en 2020 à 32,79% en 2022. En 2023, ce ratio a chuté de manière drastique à 2,38%, avant de remonter à 9,11% en 2024. Cette volatilité suggère des changements importants dans la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il passe de 15,45% en 2020 à 33,26% en 2022, puis diminue fortement à 2,12% en 2023, pour se stabiliser à 9% en 2024. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur ce ratio.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Croissance importante jusqu'en 2022, forte baisse en 2023, reprise partielle en 2024.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires
- Tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs proches.
- Rendement des capitaux propres
- Augmentation significative jusqu'en 2022, chute drastique en 2023, légère reprise en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec un impact limité des ajustements.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de Pfizer Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 9 616 millions de dollars américains à 31 372 millions de dollars américains. Cependant, une diminution marquée est observée en 2023, avec une valeur de 2 119 millions de dollars américains, suivie d’une reprise partielle en 2024, atteignant 8 031 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire, avec une croissance notable entre 2020 et 2022 (de 9 768 à 31 813 millions de dollars américains), un recul important en 2023 (1 890 millions de dollars américains) et une remontée en 2024 (7 935 millions de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté restent généralement proches de celles du bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 6,23 % à 15,91 %. Une forte baisse est ensuite constatée en 2023, avec une valeur de 0,94 %, suivie d’une amélioration en 2024, atteignant 3,76 %. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il passe de 6,33 % en 2020 à 16,13 % en 2022, chute à 0,83 % en 2023 et remonte à 3,72 % en 2024. La proximité des valeurs des deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité des actifs.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Présente une forte croissance jusqu’en 2022, suivie d’une baisse en 2023 et d’une reprise en 2024.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs proches.
- Ratio de rendement de l’actif
- Augmente significativement jusqu’en 2022, puis diminue fortement en 2023 et se redresse en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Évolue parallèlement au ratio de rendement de l’actif, avec un impact limité des ajustements.