Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Pfizer Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 9 616 millions de dollars à 31 372 millions, marquant une tendance à la hausse soutenue. Cependant, une chute importante est observée en 2023, où le bénéfice chute à 2 119 millions, avant de repartir à la hausse en 2024 avec une valeur de 8 031 millions. Cette forte variation pourrait indiquer des facteurs exceptionnels ou des perturbations ponctuelles en 2023, suivies d'une reprise partielle en 2024.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une trajectoire similaire, enregistrant une croissance de 2020 à 2022, avec une augmentation notable de 7 497 millions à 34 729 millions. La chute en 2023 à 1 058 millions est également marquée, correspondant possiblement à des événements exceptionnels ou à des ajustements temporaires, puis une augmentation sensible en 2024 à 8 023 millions confirme une reprise de la rentabilité à cette période.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT, indicateur de la rentabilité opérationnelle, a connu une progression constante jusqu’en 2022, atteignant 35 967 millions. Ensuite, comme pour les autres indicateurs, une baisse considérable en 2023 à 3 267 millions est observée, suivie d’une hausse en 2024 à 11 114 millions. La tendance générale sur la période 2020-2024 montre une forte augmentation du résultat opérationnel jusqu’à 2022, ponctuée de fluctuations importantes en 2023, probablement dues à des facteurs exceptionnels ou à des restructurations.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a suivi une trajectoire de croissance régulière, passant de 13 723 millions en 2020 à 41 031 millions en 2022, témoignant d’une amélioration de la rentabilité avant amortissements. La chute en 2023 à 9 557 millions est également notable, mais une forte reprise en 2024 à 18 127 millions indique un redressement significatif, confirmant la tendance à la rentabilité opérationnelle ajustée.
- Observations générales
- Dans l’ensemble, la période 2020-2022 montre une progression constante des principaux indicateurs de rentabilité, suggérant une croissance robuste. L’année 2023 constitue une période de contraction exceptionnelle et soudaine, qui pourrait résulter d’événements exceptionnels, de coûts exceptionnels ou de perturbations temporaires. La reprise en 2024 indique que l’entreprise a réussi à rebondir et à restaurer sa profitability, mais ces fluctuations soulignent l’importance d’une analyse approfondie pour comprendre les causes sous-jacentes à ces variations soudaines.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Pfizer Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 189,036) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 18,127) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 10.43 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 31.57 |
| Amgen Inc. | 14.98 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 41.24 |
| Danaher Corp. | 21.43 |
| Eli Lilly & Co. | 49.41 |
| Gilead Sciences Inc. | 34.81 |
| Johnson & Johnson | 18.51 |
| Merck & Co. Inc. | 9.07 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.02 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.17 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 194.15 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 21.50 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 19.87 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Pfizer Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 192,086) | 215,041) | 251,039) | 266,077) | 216,485) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 18,127) | 9,557) | 41,031) | 30,793) | 13,723) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 192,086 ÷ 18,127 = 10.60
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant d’environ 216,5 milliards de dollars à environ 266 milliards de dollars. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2022 à environ 251 milliards de dollars, puis a connu une forte baisse en 2023 à environ 215 milliards de dollars, avant de poursuivre sa diminution en 2024 pour atteindre environ 192 milliards de dollars. Ces fluctuations indiquent une tendance générale à la baisse de la valeur d’entreprise sur la période analysée, après une hausse initiale en 2021.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a connu une croissance remarquable entre 2020 et 2022, passant d’environ 13,7 millions de dollars à environ 41 millions de dollars, ce qui reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, le EBITDA a fortement diminué à environ 9,6 millions de dollars, avant de rebondir légèrement en 2024 à environ 18 millions de dollars. La baisse en 2023 pourrait indiquer une période de difficultés ou de dépenses élevées, suivie d’une reprise partielle en 2024.
- EV/EBITDA
- Ce ratio a connu une baisse importante de 15.78 en 2020 à 8.64 en 2021, puis a continuellement diminué pour atteindre un minimum de 6.12 en 2022, ce qui indique une amélioration de la valorisation relative par rapport à la rentabilité opérationnelle. En 2023, ce ratio a fortement augmenté à 22.5, traduisant une déconnexion entre la croissance du coût de valorisation ou la baisse du EBITDA. En 2024, il redescend à 10.6, ce qui pourrait refléter une correction ou une stabilisation après une période de survalorisation relative en 2023.