Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Pfizer Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 21 979 millions de dollars américains à 31 372 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2023, avec une diminution substantielle à 2 119 millions de dollars américains. Une reprise partielle est observée en 2024 (8 031 millions de dollars américains) et en 2025 (7 771 millions de dollars américains), mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2022.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Une augmentation notable est constatée entre 2021 et 2022 (de 24 311 à 34 729 millions de dollars américains), suivie d’une forte baisse en 2023 (1 058 millions de dollars américains). Une amélioration est ensuite observée en 2024 (8 023 millions de dollars américains) et en 2025 (7 520 millions de dollars américains), sans toutefois retrouver les niveaux de 2022.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts présente également une augmentation significative entre 2021 et 2022 (de 25 602 à 35 967 millions de dollars américains). La diminution en 2023 est marquée (3 267 millions de dollars américains), mais une reprise est visible en 2024 (11 114 millions de dollars américains) et en 2025 (10 191 millions de dollars américains). Les valeurs de 2024 et 2025 sont supérieures à celles de 2021, mais inférieures à celles de 2022.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA suit une tendance similaire aux autres indicateurs de rentabilité. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022 (de 30 793 à 41 031 millions de dollars américains), suivie d’une baisse importante en 2023 (9 557 millions de dollars américains). Une reprise est constatée en 2024 (18 127 millions de dollars américains) et en 2025 (16 783 millions de dollars américains), mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2022. L’EBITDA de 2024 et 2025 dépasse celui de 2021.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité entre 2021 et 2022, suivie d’un recul significatif en 2023. Les années 2024 et 2025 montrent une reprise, mais les niveaux de rentabilité ne retrouvent pas ceux de 2022. L’ensemble des indicateurs de rentabilité (bénéfice net, EBT, EBIT et EBITDA) présentent des tendances parallèles.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Pfizer Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 203,719) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 16,783) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 12.14 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 24.09 |
| Amgen Inc. | 13.85 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.89 |
| Danaher Corp. | 21.33 |
| Eli Lilly & Co. | 31.24 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.82 |
| Johnson & Johnson | 14.50 |
| Merck & Co. Inc. | 11.35 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.37 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.04 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.22 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 17.12 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 16.55 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Pfizer Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 205,596) | 192,086) | 215,041) | 251,039) | 266,077) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 16,783) | 18,127) | 9,557) | 41,031) | 30,793) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 205,596 ÷ 16,783 = 12.25
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une diminution globale, passant de 266 077 millions de dollars américains en 2021 à 215 041 millions de dollars américains en 2023, avant un léger rebond à 205 596 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une potentielle variation dans l'évaluation du marché ou dans la structure du capital.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a présenté une trajectoire plus volatile. Après une augmentation notable en 2022, atteignant 41 031 millions de dollars américains, il a subi une forte baisse en 2023, s'établissant à 9 557 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 18 127 millions et 16 783 millions de dollars américains respectivement, bien qu'inférieures à celles de 2021 et 2022.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a connu des fluctuations importantes. Il a diminué de 8,64 en 2021 à 6,12 en 2022, puis a augmenté de manière significative à 22,5 en 2023, reflétant la forte baisse de l'EBITDA par rapport à la valeur d'entreprise. Ce ratio s'est ensuite réduit à 10,6 en 2024 et à 12,25 en 2025, indiquant une stabilisation relative de la relation entre la valeur d'entreprise et le bénéfice opérationnel. L'évolution de ce ratio suggère des changements dans la perception du risque ou dans l'efficacité opérationnelle.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution de la valeur d’entreprise, une volatilité importante de l’EBITDA et des fluctuations notables du ratio EV/EBITDA. Ces tendances pourraient indiquer des défis opérationnels, des changements dans la stratégie financière ou des facteurs externes influençant l'évaluation de l'entreprise.