Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Johnson & Johnson, ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (avant ajustement) | ||||||
| Plus: Valeurs mobilières, variation nette | ||||||
| Bénéfice net (après ajustement) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sur la période considérée.
- Bénéfice net
- En 2020, le bénéfice net s'élevait à 14 714 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée en 2021, atteignant 20 878 millions de dollars américains. En 2022, une diminution est constatée, avec un bénéfice net de 17 941 millions de dollars américains. L'année 2023 marque une forte reprise, le bénéfice net atteignant 35 153 millions de dollars américains, le niveau le plus élevé de la période. Enfin, en 2024, une baisse significative est enregistrée, ramenant le bénéfice net à 14 066 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. En 2020, il s'établit à 14 715 millions de dollars américains, suivi d'une augmentation en 2021 à 20 874 millions de dollars américains. Une diminution est également observée en 2022, avec un bénéfice net ajusté de 17 917 millions de dollars américains. L'année 2023 présente une forte croissance, atteignant 35 179 millions de dollars américains. En 2024, le bénéfice net ajusté diminue considérablement pour atteindre 14 068 millions de dollars américains.
- Comparaison des deux indicateurs
- Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches pour chaque année, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le résultat final. Les fluctuations observées sont donc communes aux deux indicateurs, indiquant une performance globale de l'entreprise soumise à des variations significatives d'une année à l'autre.
La forte croissance en 2023 est suivie d'une baisse substantielle en 2024, ce qui pourrait indiquer des facteurs externes ou internes ayant un impact significatif sur la rentabilité. Une analyse plus approfondie des causes de ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement la situation financière.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Johnson & Johnson, les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2021, atteignant 22,26%, avant de redescendre à 18,9% en 2022. Une forte progression est observée en 2023, avec un pic à 41,28%, suivie d'une diminution significative en 2024, revenant à 15,84%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec des valeurs pratiquement identiques à celles du ratio non ajusté.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres présente une évolution parallèle à celle de la marge bénéficiaire nette. Une augmentation est constatée en 2021, suivie d'une stabilisation en 2022. L'année 2023 marque une forte hausse, atteignant 51,11%, avant un recul important en 2024, avec une valeur de 19,68%. Le ratio ajusté suit la même tendance, avec des chiffres très proches.
Concernant le rendement de l'actif, une progression est observée entre 2020 et 2021, puis une légère diminution en 2022. L'année 2023 est marquée par une augmentation substantielle, atteignant 20,98%, avant de redescendre à 7,81% en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté.
- Observations générales
- Les données suggèrent une forte volatilité de la rentabilité entre 2022 et 2024. L'année 2023 se distingue par des performances exceptionnellement élevées en termes de marge bénéficiaire nette, de rendement des capitaux propres et de rendement de l'actif. Le retour à des niveaux plus bas en 2024 indique potentiellement un changement dans les conditions opérationnelles ou une base de comparaison plus élevée. La concordance entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables n'ont pas un impact significatif sur l'évaluation de la performance financière.
Johnson & Johnson, ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable en 2021, passant de 14 714 millions de dollars américains en 2020 à 20 878 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est inversée en 2022, avec une diminution du bénéfice net à 17 941 millions de dollars américains. L'année 2023 a été marquée par une forte reprise, le bénéfice net atteignant 35 153 millions de dollars américains, avant de chuter considérablement en 2024 à 14 066 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec les mêmes variations annuelles. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 17,82 % en 2020 à 22,26 % en 2021, puis a diminué à 18,9 % en 2022. Une augmentation spectaculaire a été observée en 2023, atteignant 41,28 %, suivie d'une baisse significative à 15,84 % en 2024. Cette volatilité indique une forte sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs très similaires. L'augmentation en 2021, la diminution en 2022, la forte hausse en 2023 et la baisse en 2024 sont toutes reflétées dans ce ratio. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables n'altèrent pas fondamentalement l'interprétation de la rentabilité.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices et des marges. L'année 2023 se distingue par une performance exceptionnellement élevée, suivie d'un repli important en 2024. Ces fluctuations méritent une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer la durabilité de la performance future.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable en 2021, atteignant un pic, avant de diminuer en 2022. Une reprise substantielle a été observée en 2023, suivie d'une baisse significative en 2024, ramenant le bénéfice net à un niveau proche de celui de 2020.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une augmentation en 2021, une diminution en 2022, une forte hausse en 2023 et une baisse en 2024. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur chaque période, indiquant une faible incidence des éléments non récurrents.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté en 2021, puis a légèrement diminué en 2022. Une augmentation spectaculaire a été enregistrée en 2023, atteignant un niveau élevé, suivie d'une baisse importante en 2024, ramenant le rendement à un niveau inférieur à celui de 2020 et 2022.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution identique à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le rendement des capitaux propres.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices et du rendement des capitaux propres. L'année 2023 se distingue par une performance exceptionnellement élevée, tandis que 2024 marque un retour à des niveaux plus bas, similaires à ceux observés en 2020 et 2022.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 14 714 millions de dollars américains à 20 878 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2023, avec un pic à 35 153 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2024, ramenant le bénéfice net à 14 066 millions de dollars américains, un niveau proche de celui de 2020.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec des valeurs très proches sur chaque période. L'augmentation de 2020 à 2021, le pic en 2023 et la baisse en 2024 sont également présents dans les chiffres ajustés.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression de 8,41% en 2020 à 11,47% en 2021. Après une légère baisse en 2022 à 9,57%, ce ratio a connu une augmentation spectaculaire en 2023, atteignant 20,98%. En 2024, une diminution significative est constatée, ramenant le ratio à 7,81%, un niveau inférieur à celui de 2020.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques pour chaque année. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le rendement de l'actif.
- Tendances générales
- Une croissance significative du bénéfice net et du ratio de rendement de l’actif entre 2020 et 2023, suivie d'une baisse marquée en 2024.
- Observations clés
- La forte corrélation entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique que les ajustements comptables n'affectent pas fondamentalement la rentabilité.
- Points d'attention
- La diminution du bénéfice net et du ratio de rendement de l’actif en 2024 nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.