Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
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- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Johnson & Johnson, ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (avant ajustement) | ||||||
| Plus: Valeurs mobilières, variation nette | ||||||
| Bénéfice net (après ajustement) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. En 2021, le bénéfice net s'élevait à 20 878 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 17 941 millions de dollars américains, représentant une baisse d'environ 13,97% par rapport à l'année précédente.
L'année 2023 a été marquée par une forte reprise, avec un bénéfice net de 35 153 millions de dollars américains, soit une augmentation substantielle d'environ 96,18% par rapport à 2022. Cette croissance a été suivie d'une nouvelle diminution en 2024, le bénéfice net tombant à 14 066 millions de dollars américains, ce qui représente une baisse d'environ 59,95% par rapport à 2023.
Enfin, les données indiquent une reprise en 2025, avec un bénéfice net atteignant 26 804 millions de dollars américains, soit une augmentation d'environ 90,23% par rapport à 2024.
- Tendances générales
- Les données mettent en évidence une volatilité importante du bénéfice net au cours de la période analysée. Des fluctuations importantes sont observées d'une année à l'autre, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l'ensemble de la période.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Les valeurs sont très proches, suggérant que les ajustements comptables n'ont pas un impact majeur sur le résultat final. Les pourcentages de variation sont également comparables.
En résumé, les données financières annuelles présentent un profil de bénéfice net caractérisé par des variations importantes, avec des périodes de croissance significative alternant avec des périodes de baisse. Cette volatilité nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents pour comprendre les moteurs de ces fluctuations.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Johnson & Johnson, les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2023, atteignant 41.28%, avant de diminuer considérablement en 2024 à 15.84%, puis de remonter en 2025 à 28.46%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des valeurs pratiquement identiques à celles du ratio non ajusté.
- Marge bénéficiaire nette
- Une forte volatilité est observée, avec un pic en 2023 suivi d'une baisse en 2024 et d'une reprise en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la rentabilité.
Le rendement des capitaux propres présente également une évolution marquée. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière substantielle en 2023, atteignant 51.11%, avant de chuter en 2024 à 19.68% et de se redresser en 2025 à 32.87%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté reflète cette même dynamique, avec des valeurs concordantes.
- Rendement des capitaux propres
- L'augmentation significative en 2023, suivie d'une baisse en 2024, indique une variation importante de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres. La reprise en 2025 suggère une amélioration de cette capacité.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation notable en 2023 (20.98%) après une période de stabilité relative, une forte baisse en 2024 (7.81%) et une reprise en 2025 (13.46%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté.
- Rendement de l’actif
- L'évolution du rendement de l'actif est corrélée à celle du rendement des capitaux propres, ce qui indique que les variations de la rentabilité sont liées à l'utilisation efficace des actifs de l'entreprise. La baisse en 2024 pourrait signaler une sous-utilisation des actifs ou une diminution de leur rentabilité.
En résumé, les données révèlent une période de forte volatilité en 2023 et 2024, suivie d'une amélioration en 2025. Les ratios ajustés présentent des valeurs très similaires aux ratios non ajustés, ce qui suggère que les ajustements effectués n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la performance financière.
Johnson & Johnson, ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives des performances sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une diminution notable en 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023, avant de redescendre en 2024 et de remonter en 2025.
- Bénéfice net
- En 2021, le bénéfice net s'élevait à 20 878 millions de dollars américains. Il a diminué à 17 941 millions de dollars américains en 2022, puis a augmenté de manière significative à 35 153 millions de dollars américains en 2023. Une baisse est observée en 2024, avec un bénéfice net de 14 066 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 26 804 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final. Les chiffres sont respectivement de 20 874, 17 917, 35 179, 14 068 et 26 803 millions de dollars américains pour les années 2021 à 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse en 2022, passant de 22,26 % en 2021 à 18,9 % en 2022. Il a ensuite augmenté de manière significative en 2023, atteignant 41,28 %, avant de redescendre à 15,84 % en 2024. Une nouvelle augmentation est constatée en 2025, avec un ratio de 28,46 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec des valeurs très similaires. Les chiffres sont de 22,26 %, 18,87 %, 41,31 %, 15,84 % et 28,46 % pour les années 2021 à 2025.
Les fluctuations observées dans les ratios de marge bénéficiaire nette suggèrent une volatilité dans la rentabilité de l'entreprise. L'augmentation significative en 2023 pourrait être due à des facteurs exceptionnels, tandis que la baisse en 2024 pourrait indiquer des défis opérationnels ou des pressions sur les coûts. La reprise en 2025 suggère une amélioration de la situation, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes de ces variations.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 20 878 millions de dollars américains à 17 941 millions de dollars américains. Cependant, une forte reprise s'est observée en 2023, avec un bénéfice net atteignant 35 153 millions de dollars américains. Cette tendance positive n'a pas été maintenue en 2024, le bénéfice net chutant à 14 066 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2025 à 26 804 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une diminution en 2022, une forte augmentation en 2023, une baisse en 2024 et une remontée en 2025. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une tendance variable. Après une baisse de 28,2 % en 2021 à 23,36 % en 2022, il a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant 51,11 %. Une nouvelle diminution a été observée en 2024, avec un rendement de 19,68 %, suivi d'une remontée à 32,87 % en 2025. Cette volatilité indique une sensibilité du rendement aux fluctuations du bénéfice net.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution identique à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, ce qui confirme l'impact limité des ajustements sur ce ratio. Les variations observées sont cohérentes avec les fluctuations du bénéfice net ajusté. L'augmentation significative en 2023 et la baisse en 2024 sont particulièrement notables, reflétant les performances du bénéfice net sur ces périodes.
En résumé, les données financières annuelles mettent en évidence une forte volatilité du bénéfice net et du rendement des capitaux propres sur la période analysée. Les ajustements apportés au bénéfice net et au rendement des capitaux propres n'ont pas d'impact significatif sur les tendances observées.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023. Cette tendance est globalement reflétée dans le bénéfice net ajusté, qui présente une évolution similaire.
En 2024, une baisse marquée du bénéfice net et du bénéfice net ajusté est observée, représentant un repli significatif par rapport aux niveaux de 2023. Une reprise est ensuite constatée en 2025, avec une augmentation du bénéfice net et du bénéfice net ajusté, bien que les valeurs restent inférieures à celles enregistrées en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif suit une trajectoire similaire à celle des bénéfices. Il diminue entre 2021 et 2022, puis augmente considérablement en 2023. Une nouvelle baisse est observée en 2024, suivie d'une remontée en 2025, mais sans atteindre les niveaux de 2023.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution pratiquement identique au ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur la performance globale de l'actif. Les variations observées dans les ratios de rendement de l’actif semblent donc directement corrélées aux fluctuations du bénéfice net.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une volatilité importante des bénéfices et de la rentabilité de l’actif. L'année 2023 se distingue par une performance particulièrement élevée, suivie d'un recul en 2024 et d'une reprise partielle en 2025.