Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (avant ajustement) | ||||||
| Plus: Gain (perte) latent(e) sur titres de créance | ||||||
| Bénéfice net (après ajustement) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3 513 200 US$ en milliers à 8 075 300 US$ en milliers. Cependant, cette croissance s'est inversée en 2022, avec une diminution notable à 4 338 400 US$ en milliers. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023, atteignant 3 953 600 US$ en milliers, avant de montrer un léger rebond en 2024, avec un revenu net de 4 412 600 US$ en milliers.
- Revenu net
- Une forte croissance initiale suivie d'un déclin sur deux périodes, puis d'une stabilisation avec une légère augmentation en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, passant de 3 522 300 US$ en milliers à 8 018 900 US$ en milliers. Une diminution est ensuite constatée en 2022, avec une valeur de 4 124 800 US$ en milliers, et se poursuit en 2023, atteignant 4 111 800 US$ en milliers. En 2024, le bénéfice net ajusté a augmenté pour atteindre 4 486 200 US$ en milliers.
- Bénéfice net ajusté
- Une évolution parallèle au revenu net, avec une croissance initiale, suivie d'une période de déclin et d'une reprise modérée en 2024.
Il est à noter que le bénéfice net ajusté est très proche du revenu net sur toutes les périodes, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact relativement limité sur le résultat final. La période 2022-2023 représente une phase de contraction pour les deux indicateurs, tandis que 2024 indique une possible stabilisation et un début de reprise.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 41,35% à 50,25%, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes pour atteindre 31,07% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une diminution progressive après un pic en 2021.
- Marge bénéficiaire nette
- Une augmentation initiale suivie d'une baisse progressive suggère une possible évolution de la structure des coûts ou de la pression concurrentielle sur les prix.
Le rendement des capitaux propres a également affiché une forte croissance entre 2020 et 2021, passant de 31,86% à 43,03%, mais a ensuite connu une baisse plus prononcée, se stabilisant autour de 15% en 2023 et 2024. Le rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire.
- Rendement des capitaux propres
- La diminution du rendement des capitaux propres pourrait indiquer une utilisation moins efficace des fonds propres ou une diminution de la rentabilité des investissements.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution progressive pour atteindre 11,69% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution comparable.
- Rendement de l’actif
- La baisse du rendement de l’actif suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement différentes de leurs homologues non ajustés, mais suivent globalement les mêmes tendances. La convergence des ratios ajustés et non ajustés vers des niveaux similaires en 2024 pourrait indiquer une diminution de l'impact des éléments non récurrents sur la performance financière.
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3 513 200 US$ à 8 075 300 US$. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 4 338 400 US$, puis en 2023 à 3 953 600 US$. Une légère reprise est observée en 2024, avec un revenu net de 4 412 600 US$, mais il reste inférieur au niveau de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué en 2022 et 2023, avant de montrer une légère augmentation en 2024. Les valeurs sont respectivement de 3 522 300 US$, 8 018 900 US$, 4 124 800 US$, 4 111 800 US$ et 4 486 200 US$.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il a augmenté de 41,35 % en 2020 à 50,25 % en 2021, puis a diminué à 35,64 % en 2022 et 30,14 % en 2023. En 2024, il s'établit à 31,07 %, indiquant une stabilisation relative après les fluctuations précédentes.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente également une tendance similaire. Il a progressé de 41,45 % en 2020 à 49,89 % en 2021, avant de baisser à 33,89 % en 2022 et 31,35 % en 2023. En 2024, ce ratio atteint 31,59 %, ce qui suggère une convergence avec le ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée.
- Tendances générales
- Une forte croissance initiale suivie d'une période de stabilisation et de légère reprise est observable tant pour le revenu net que pour le bénéfice net ajusté.
- Marge bénéficiaire
- Les marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, ont connu une volatilité significative, avec un pic en 2021 suivi d'une diminution progressive en 2022 et 2023, puis d'une stabilisation en 2024.
- Observations
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 et 2023, combinée à la baisse des marges bénéficiaires, pourrait indiquer une augmentation des coûts, une diminution des volumes de ventes ou une combinaison des deux.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3 513 200 US$ à 8 075 300 US$. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 4 338 400 US$, puis en 2023 à 3 953 600 US$. Une légère reprise est observée en 2024, avec un revenu net de 4 412 600 US$, mais il reste inférieur au niveau de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022 et 2023. En 2024, le bénéfice net ajusté a augmenté pour atteindre 4 486 200 US$, dépassant légèrement le revenu net.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 31,86 % à 43,03 %. Par la suite, il a considérablement diminué en 2022 (19,14 %) et en 2023 (15,22 %). En 2024, le rendement des capitaux propres est resté relativement stable, à 15,03 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022 et 2023. Le ratio ajusté se stabilise en 2024 à 15,28 %.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise est observable pour le revenu net et le bénéfice net ajusté. Le rendement des capitaux propres, quant à lui, a connu une diminution significative après une période de forte croissance.
- Observations clés
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 et 2023 pourrait indiquer des défis opérationnels ou des facteurs externes affectant la performance. La stabilisation du rendement des capitaux propres en 2024 suggère une possible consolidation de la rentabilité.
- Points d'attention
- Il serait pertinent d'analyser les raisons de la baisse du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 et 2023, ainsi que les facteurs contribuant à la stabilisation du rendement des capitaux propres en 2024. Une analyse plus approfondie des coûts et des marges pourrait fournir des informations supplémentaires.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3 513 200 US$ à 8 075 300 US$. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 4 338 400 US$, puis en 2023 à 3 953 600 US$. Une légère reprise est observée en 2024, avec un revenu net de 4 412 600 US$, mais il reste inférieur au niveau de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2020 à 2021, passant de 3 522 300 US$ à 8 018 900 US$, avant de diminuer en 2022 (4 124 800 US$) et 2023 (4 111 800 US$). Une augmentation est également constatée en 2024, atteignant 4 486 200 US$, mais ne dépasse pas le niveau de 2021.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 20,47 % à 31,75 %. Il a ensuite diminué de manière significative en 2022 (14,85 %) et en 2023 (11,95 %). La diminution se poursuit en 2024, avec un ratio de 11,69 %.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 20,52 % en 2020 à 31,53 % en 2021, puis a diminué en 2022 (14,12 %) et 2023 (12,43 %). La tendance à la baisse se maintient en 2024, avec un ratio de 11,88 %.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une diminution des revenus et des bénéfices nets, ainsi qu'une baisse constante des ratios de rendement de l’actif sur la période 2022-2024.
- Observations clés
- La période 2021 semble être une année particulièrement performante en termes de revenus et de bénéfices. Les années suivantes montrent un repli, bien qu'une légère amélioration soit visible en 2024.
- Implications potentielles
- La diminution des ratios de rendement de l’actif pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette diminution serait nécessaire.