Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Reynolds American Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une diminution globale sur la période observée, passant de 3,84 à 3,06, avec des fluctuations trimestrielles. Cette tendance est corroborée par l’évolution des jours de rotation de l’inventaire, qui augmentent de 95 à 119 jours, indiquant une détérioration de la vitesse de vente des stocks.
Le ratio de rotation des créances affiche une volatilité importante. Après une période de stabilité relative, on observe une augmentation significative en 2015, suivie d’un pic notable en 2016, avant de revenir à des niveaux plus modérés en 2017. Les jours de rotation des comptes clients restent constants à 3 jours sur la majeure partie de la période, avec une légère amélioration en fin de période.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre également des fluctuations. Il connaît une baisse significative en 2013 et 2014, puis se stabilise avant de connaître une nouvelle diminution en 2016. Les jours de rotation des comptes fournisseurs varient entre 10 et 18 jours, sans tendance claire.
Le taux de rotation du fonds de roulement présente une augmentation spectaculaire en 2014, suivie d’une forte baisse et de données manquantes pour certaines périodes. Cette volatilité rend difficile l’interprétation de cette métrique.
Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à l’augmentation, passant de 98 à 120 jours, avec des pics notables en 2015 et 2016. Le cycle de conversion de trésorerie présente une évolution similaire, augmentant de 86 à 107 jours, ce qui suggère une détérioration de l’efficacité globale de la gestion du cycle de l’exploitation.
- Taux de rotation des stocks
- Diminution globale, indiquant une gestion des stocks moins efficace.
- Ratio de rotation des créances
- Forte volatilité, avec un pic en 2016, suggérant des variations dans les conditions de crédit ou les pratiques de recouvrement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Fluctuations sans tendance claire, indiquant une gestion des fournisseurs variable.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Volatilité extrême, rendant l’analyse difficile.
- Cycle de fonctionnement
- Tendance à l’augmentation, suggérant une détérioration de l’efficacité de la gestion du cycle de l’exploitation.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Tendance à l’augmentation, confirmant une détérioration de l’efficacité de la gestion du cycle de l’exploitation.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Reynolds American Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Coût des produits vendus, exclut les taxes d’accise | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | ||||||
| Inventaires | 1,592) | 1,645) | 1,604) | 1,541) | 1,658) | 1,734) | 1,596) | 1,677) | 1,268) | 1,281) | 1,108) | 1,059) | 1,117) | 1,127) | 1,085) | 1,026) | 1,046) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ1 2017
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ4 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ3 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Inventaires
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 1,592 = 3.06
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le coût des produits vendus, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.
- Coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation initiale de 694 millions de dollars américains à 1004 millions de dollars américains entre mars 2013 et septembre 2013, suivie d'une légère diminution à 981 millions de dollars américains en décembre 2013. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 1135 millions de dollars américains en juin 2014, puis 1212 millions de dollars américains en décembre 2016. Enfin, une légère baisse est observée en mars 2017, avec une valeur de 1199 millions de dollars américains. Globalement, une tendance à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période, bien que marquée par des variations trimestrielles.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaire montrent une augmentation globale sur la période. Ils passent de 1046 millions de dollars américains en mars 2013 à 1734 millions de dollars américains en septembre 2015, ce qui représente une augmentation significative. Après septembre 2015, les niveaux d'inventaire diminuent légèrement, mais restent supérieurs aux valeurs initiales, se stabilisant autour de 1600 millions de dollars américains en 2016 et 2017.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il diminue progressivement de 3.84 en mars 2013 à 3.06 en mars 2017. On observe une accélération de cette baisse entre juin 2015 (2.8) et décembre 2015 (2.45). Bien qu'il y ait des fluctuations trimestrielles, la tendance générale indique une diminution de l'efficacité avec laquelle les stocks sont vendus et remplacés. Cette diminution du taux de rotation des stocks coïncide avec l'augmentation des niveaux d'inventaire.
En résumé, l'augmentation du coût des produits vendus et des niveaux d'inventaire, combinée à la diminution du taux de rotation des stocks, suggère une possible détérioration de la gestion des stocks ou une évolution de la demande qui nécessite des niveaux d'inventaire plus élevés.
Ratio de rotation des créances
Reynolds American Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | ||||||
| Comptes débiteurs | 55) | 66) | 37) | 89) | 80) | 68) | 62) | 145) | 118) | 116) | 89) | 98) | 100) | 106) | 84) | 105) | 104) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Comptes débiteurs
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 55 = 306.00
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L'analyse des données révèle une évolution du chiffre d’affaires net qui présente une certaine volatilité sur la période considérée. On observe une augmentation entre le premier et le deuxième trimestre 2013, suivie d'une légère diminution au troisième trimestre, puis d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2014 avec des fluctuations trimestrielles, mais le chiffre d’affaires reste globalement stable. Une augmentation significative est constatée au cours de l'année 2015, atteignant un pic au deuxième trimestre, avant de redescendre légèrement au troisième et quatrième trimestres. L'année 2016 montre une stabilisation relative, avec des variations moins prononcées. Enfin, l'année 2017 présente une diminution du chiffre d’affaires net au premier trimestre.
- Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance globale sur la période, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Le pic de chiffre d’affaires est atteint au deuxième trimestre 2015, avec une valeur de 4381 millions de dollars américains. Le chiffre d’affaires diminue ensuite pour atteindre 3931 millions de dollars américains au premier trimestre 2017.
Les comptes débiteurs présentent une relative stabilité entre 2013 et 2015, avec des valeurs oscillant généralement entre 62 et 145 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée au premier trimestre 2016, avec une valeur de 37 millions de dollars américains, suivie d'une remontée progressive au cours des trimestres suivants. Au premier trimestre 2017, les comptes débiteurs s'élèvent à 55 millions de dollars américains.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs montrent une tendance à la diminution à partir du quatrième trimestre 2015, avec une forte baisse au premier trimestre 2016. Ils connaissent ensuite une remontée, mais restent inférieurs aux niveaux observés avant 2016.
Le ratio de rotation des créances présente une forte variabilité. Il est relativement stable entre 2013 et 2014, oscillant entre 86,3 et 220,84. Une augmentation spectaculaire est observée au premier trimestre 2016, atteignant 454,27, suivie d'une diminution au deuxième trimestre 2016 (255,24) et d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2017 (306). Cette évolution suggère des changements significatifs dans la gestion des créances ou dans les conditions de paiement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation significative au premier trimestre 2016, indiquant une récupération plus rapide des créances. Cette augmentation est suivie d'une stabilisation relative, mais le ratio reste élevé par rapport aux périodes précédentes. L'évolution du ratio suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Reynolds American Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Coût des produits vendus, exclut les taxes d’accise | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | ||||||
| Comptes créditeurs | 175) | 221) | 198) | 191) | 138) | 179) | 144) | 178) | 126) | 142) | 129) | 137) | 179) | 185) | 127) | 150) | 137) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ1 2017
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ4 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ3 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Comptes créditeurs
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 175 = 27.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le coût des produits vendus, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.
- Coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus présente une fluctuation significative sur la période analysée. On observe une augmentation initiale de 694 millions de dollars américains à 1004 millions de dollars américains entre mars 2013 et septembre 2013, suivie d'une légère diminution à 981 millions de dollars américains en décembre 2013. Une nouvelle augmentation est constatée jusqu'à 1404 millions de dollars américains en mars 2015, avant de diminuer progressivement pour atteindre 1199 millions de dollars américains en mars 2017. La volatilité suggère une sensibilité aux variations des coûts de production ou des volumes de ventes.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à l'augmentation au fil du temps. Ils passent de 137 millions de dollars américains en mars 2013 à 221 millions de dollars américains en juin 2016, puis diminuent à 175 millions de dollars américains en mars 2017. Cette évolution pourrait indiquer une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue considérablement. Il débute à 29,35 en mars 2013, puis diminue à 19,88 en décembre 2013. Il connaît une remontée pour atteindre un maximum de 36,25 en mars 2016, avant de redescendre à 27,86 en mars 2017. Ces variations peuvent être liées aux changements dans les délais de paiement des fournisseurs, aux stratégies d'achat ou à l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs. Une rotation plus élevée indique une gestion plus efficace des dettes fournisseurs, tandis qu'une rotation plus faible peut signaler des problèmes de liquidité ou des conditions de paiement moins favorables.
Taux de rotation du fonds de roulement
Reynolds American Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 5,103) | 4,238) | 4,962) | 4,905) | 7,529) | 6,187) | 6,423) | 7,451) | 3,989) | 3,323) | 3,456) | 3,458) | 4,005) | 3,655) | 4,839) | 3,824) | 5,029) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Fonds de roulement | (788) | (747) | (107) | 127) | (75) | 896) | 745) | 1,009) | (236) | (221) | 170) | 135) | 325) | 579) | 829) | 871) | 884) | ||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | 132.75 | — | 16.61 | 18.38 | 12.40 | — | — | 70.77 | 88.41 | 36.95 | 20.67 | 14.55 | 13.85 | 13.70 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Fonds de roulement
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ -788 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du fonds de roulement sur la période considérée. Une diminution progressive est observée de mars 2013 à décembre 2013, passant de 884 millions de dollars américains à 579 millions. Cette tendance se poursuit jusqu'à décembre 2014, atteignant un minimum de -221 millions, avant de remonter à 1009 millions en décembre 2015. Une nouvelle baisse est ensuite constatée, avec un fonds de roulement négatif de -788 millions en décembre 2016, suivi d'une légère amélioration en mars 2017.
Le chiffre d’affaires net, incluant les taxes d’accise, présente une évolution plus stable, bien que variable. Une augmentation est visible de mars 2013 à juin 2014, passant de 2738 millions de dollars américains à 3202 millions. Le chiffre d’affaires diminue ensuite jusqu'en septembre 2015, avant de connaître une forte croissance en juin 2015, atteignant 4381 millions. Une stabilisation relative est observée par la suite, avec des fluctuations autour de 4000 millions de dollars américains.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement démontre une volatilité importante, passant par des périodes de croissance, de déclin et même de valeurs négatives. Cette instabilité pourrait indiquer des difficultés de gestion de la trésorerie ou des changements significatifs dans les besoins en fonds de roulement opérationnels.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net présente une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des variations trimestrielles soient notables. La forte augmentation observée en juin 2015 mérite une attention particulière, nécessitant une analyse des facteurs qui l'ont contribuée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement augmente considérablement à partir de mars 2014, atteignant des valeurs élevées en juin 2014 et en mars 2016. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des ventes. Cependant, l'absence de données pour certaines périodes rend difficile l'évaluation d'une tendance à long terme.
Il est à noter que les données du taux de rotation du fonds de roulement sont incomplètes, ce qui limite l'interprétation de cet indicateur. L'évolution du fonds de roulement et du chiffre d’affaires net suggère une relation complexe, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Jours de rotation de l’inventaire
Reynolds American Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.06 = 119
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 3,8 au premier et deuxième trimestre de 2013, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d'environ 3,17 à la fin de 2014.
Une légère reprise est observée en 2015, avec une stabilisation autour de 2,8 à 3,1. Cependant, une nouvelle baisse est constatée au cours de 2016, atteignant un point bas de 2,94 au premier trimestre de 2017.
En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire montrent une évolution inverse. Ils augmentent de 95 jours au premier trimestre de 2013 à 116 jours au troisième trimestre de 2015, puis atteignent un pic de 149 jours au deuxième trimestre de 2015.
Une diminution est ensuite observée, ramenant les jours de rotation à environ 119 jours au premier trimestre de 2017. Cette évolution suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks entre 2013 et 2015, suivie d'une amélioration progressive.
- Taux de rotation des stocks
- Indique le nombre de fois où l'inventaire est vendu et remplacé au cours d'une période donnée. Une diminution du taux suggère une accumulation des stocks ou une baisse des ventes.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l'inventaire. Une augmentation du nombre de jours indique une rotation plus lente des stocks.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une possible difficulté à adapter les niveaux de stock à la demande, avec une tendance à l'accumulation en 2014 et 2015, suivie d'efforts pour optimiser la gestion des stocks en 2016 et 2017.
Jours de rotation des comptes clients
Reynolds American Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 306.00 = 1
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rotation des créances et les jours de rotation des comptes clients.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances présente une variabilité significative sur la période analysée. Initialement, il oscille autour de 115 à 144 entre le premier trimestre 2013 et le troisième trimestre 2014. Une diminution notable est observée au quatrième trimestre 2014, atteignant 104.28, suivie d'une baisse plus prononcée au premier trimestre 2015, avec une valeur de 86.3. Le ratio connaît ensuite une forte augmentation au premier trimestre 2016, atteignant un pic de 454.27, avant de redescendre à 255.24 et 306 au deuxième et troisième trimestres 2016. La volatilité persiste, mais les valeurs restent généralement plus élevées qu'auparavant.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent stables à 3 jours entre le premier trimestre 2013 et le troisième trimestre 2014. Une légère augmentation à 4 jours est constatée au quatrième trimestre 2014 et se maintient jusqu'au troisième trimestre 2015. Une diminution significative à 2 jours est observée au quatrième trimestre 2015 et se maintient au premier trimestre 2016. Enfin, une réduction à 1 jour est enregistrée au deuxième et troisième trimestres 2016, indiquant une accélération significative du recouvrement des créances.
Il est à noter que l'évolution des jours de rotation des comptes clients est inversement proportionnelle à celle du ratio de rotation des créances, ce qui est attendu. La forte augmentation du ratio de rotation des créances au premier trimestre 2016 coïncide avec une diminution significative des jours de rotation des comptes clients, suggérant une amélioration de l'efficacité du recouvrement des créances à ce moment-là. La volatilité observée dans le ratio de rotation des créances pourrait indiquer des changements dans les conditions de crédit, les politiques de recouvrement ou la composition des ventes.
Cycle de fonctionnement
Reynolds American Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 120 | 125 | 119 | 110 | 123 | 137 | 132 | 153 | 120 | 119 | 107 | 103 | 107 | 115 | 106 | 99 | 98 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 119 + 1 = 120
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients. Le nombre de jours de rotation de l'inventaire a connu une augmentation globale sur la période observée.
- Jours de rotation de l’inventaire
- En 2013, la valeur initiale était de 95 jours, atteignant un pic de 112 jours à la fin de l'année. Après une légère diminution en 2014, une nouvelle augmentation est observée, culminant à 149 jours au deuxième trimestre de 2015. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une tendance à la stabilisation autour de 120-130 jours, avant de se situer autour de 119 jours au premier trimestre de 2017.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio est resté stable à 3 jours pendant la majeure partie de la période, de mars 2013 à décembre 2014. Une diminution notable est ensuite constatée, passant à 2 jours au premier trimestre de 2015 et se stabilisant à 1 jour à partir du premier trimestre de 2016.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance similaire à celle des jours de rotation de l'inventaire, avec une augmentation progressive de 98 jours en mars 2013 à 115 jours en décembre 2013. Un pic significatif est atteint au deuxième trimestre de 2015, avec 153 jours. Les trimestres suivants montrent une certaine fluctuation, mais restent généralement supérieurs aux valeurs initiales, se stabilisant autour de 120-130 jours, pour atteindre 120 jours au premier trimestre de 2017.
L'évolution du cycle de fonctionnement est principalement influencée par les variations des jours de rotation de l'inventaire, étant donné la stabilité des jours de rotation des comptes clients sur la majorité de la période. La diminution des jours de rotation des comptes clients à partir de 2015 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Reynolds American Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 27.86 = 13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable, oscillant entre un minimum d'environ 19.88 et un maximum d'environ 36.25.
- Tendance générale du taux de rotation
- On observe une absence de tendance claire et uniforme. Les valeurs fluctuent d'un trimestre à l'autre, sans progression ou déclin constant. Une première phase, de mars 2013 à décembre 2013, montre une diminution, suivie d'une reprise. Des variations similaires se produisent par la suite, rendant difficile l'identification d'une trajectoire précise.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, affichent également une variabilité. Ils se situent généralement entre 10 et 17 jours. Une tendance à l'augmentation est perceptible en fin de période, avec des valeurs plus élevées en 2016 et début 2017.
- Observations spécifiques
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs atteint son point le plus bas au dernier trimestre de 2013 (19.88), ce qui correspond à un nombre de jours de rotation maximal (18 jours). Le taux de rotation le plus élevé est enregistré au premier trimestre de 2015 (36.25), associé à un nombre de jours de rotation minimal (10 jours). Les données de 2016 et 2017 suggèrent une possible augmentation du délai de paiement aux fournisseurs, comme en témoigne l'allongement des jours de rotation.
- Conclusion
- Les fluctuations observées dans ces ratios indiquent une gestion des comptes fournisseurs potentiellement influencée par des facteurs saisonniers, des changements dans les conditions de crédit avec les fournisseurs, ou des variations dans les volumes d'achats. L'absence de tendance claire nécessite une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes de ces variations.
Cycle de conversion de trésorerie
Reynolds American Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 107 | 108 | 104 | 97 | 113 | 123 | 120 | 137 | 108 | 106 | 95 | 90 | 90 | 97 | 94 | 85 | 86 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 119 + 1 – 13 = 107
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L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation globale sur la période observée. Après une relative stabilité entre mars 2013 et juin 2014, une hausse notable est observée à la fin de 2014, suivie de fluctuations, avec un pic en juin 2015, avant de se stabiliser autour de 120 jours à la fin de la période.
Les jours de rotation des comptes clients ont été remarquablement stables, demeurant à 3 jours pendant la majeure partie de la période. Une diminution à 2 jours est observée à partir de mars 2015, puis à 1 jour à partir de mars 2016, indiquant une accélération de la collecte des créances.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une variabilité plus importante. Bien qu’ils aient fluctué entre 12 et 18 jours, une tendance à l’augmentation est perceptible à partir de 2015, atteignant un maximum de 17 jours à la fin de 2016, avant de revenir à 13 jours en mars 2017.
Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une trajectoire ascendante, avec une augmentation significative en 2015, atteignant 137 jours. Cette augmentation semble être principalement influencée par l’allongement des jours de rotation de l’inventaire. Après 2015, le cycle de conversion de trésorerie a montré une certaine stabilisation, fluctuant autour de 100 à 120 jours, mais restant supérieur aux niveaux observés en début de période.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Tendance générale à la hausse, avec une accélération à la fin de 2014 et des fluctuations par la suite.
- Jours de rotation des comptes clients
- Stabilité initiale suivie d’une diminution notable à partir de mars 2015.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Variabilité significative, avec une tendance à l’augmentation à partir de 2015.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation importante en 2015, suivie d’une stabilisation relative, mais à un niveau plus élevé qu’en début de période.