Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Reynolds American Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
- Tendances générales des ratios de rotation
- Depuis 2012, le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse, passant de valeurs supérieures à 4 en 2012 à environ 3, en particulier dans la période allant de juin 2012 à décembre 2013. À partir de 2014, ce ratio fluctue dans une fourchette proche de 3, avec une augmentation notable en 2015 atteignant presque 3,37, puis une diminution progressive à environ 3, s stabilisant autour de 3 en 2016 et 2017. Cette tendance indique une rotation plus lente des stocks au fil du temps, suggérant une accumulation accrue ou une gestion différentielle des stocks.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances est très variable tout au long de la période analysée. En 2012, il affiche des valeurs très élevées, dépassant 140, avec des pics exceptionnels en mars et juin 2015, atteignant respectivement plus de 220 et 218. Après cette période, une forte baisse est observée, en particulier à partir de 2015, avec des valeurs ayant tendance à se stabiliser autour de 200. La notable fluctuation suggère une gestion des créances qui a connu des améliorations puis des ralentissements, avec une réduction significative de la rotation vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement ou des changements dans la politique de crédit.
- Tendances du ratio de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une certaine stabilité, oscillant généralement entre 19,88 et 36,25. La période 2012-2013 est caractérisée par des valeurs autour de 23-30, tandis qu’en 2014-2017, il demeure globalement dans cette fourchette, avec quelques variations. La tendance neutre indique une gestion relativement constante des délais de paiement fournisseurs, avec des fluctuations potentiellement liées à stratégies de négociation ou à la dynamique commerciale.
- Tendances du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio présente une évolution marquée, avec une croissance sensible à partir de 2012. En 2012 à 2013, il reste en dessous de 15, puis connaît une augmentation significative en 2014, culminant à plus de 88,41. En 2015, il atteint un sommet à 132,75, puis diminue en 2016, sans toutefois revenir aux niveaux initiaux. Ces variations traduisent une intensification de l’utilisation du fonds de roulement, puis une réduction proportionnelle, pouvant refléter une modification de la gestion de la liquidité ou de la structure du cycle opérationnel.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours d’inventaire tourne autour de 83 à 124 jours. La tendance indique une augmentation progressive depuis 2012, où la rotation se faisait en environ 83 jours, jusqu’à un pic à 149 jours en 2015. Par la suite, un léger déclin est observé, revenant à environ 119 jours en 2017. L’allongement de cette période peut indiquer des stocks plus importants ou une gestion de stock plus conservatrice, affectant la saisonnalité et la rotation des biens.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre demeure remarquablement stable à 3 ou 4 jours jusqu’à 2014, puis se stabilise à 1 ou 2 jours à partir de 2015. La rapidité de recouvrement reste quasi immédiate dans la majorité des périodes, témoignant d’une gestion des comptes clients très efficace.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, qui résume la durée totale de rotation du fonds de roulement, augmente de 86 jours en 2012 à un maximum de 153 jours en 2015, puis se réduit légèrement en 2016 et 2017, à 119 et 120 jours respectivement. Cette progression reflète une augmentation de la durée totale du cycle commentant potentiellement une gestion de l’exploitation prolongée ou des changements opérationnels.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio fluctue entre 10 et 18 jours, avec une tendance générale à la stabilité, malgré quelques pics vers 17-18 jours. La stabilité relative dans cette métrique indique une constance dans le délai moyen de paiement aux fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, mesurant le délai global de conversion des investissements en liquidités, s’allonge principalement à partir de 2012, culminant autour de 137 jours en 2015, avant une réduction à environ 113-108 jours en 2016 et 2017. La tendance à l’allongement puis à la réduction reflète une potentiale gestion améliorée des flux de trésorerie, avec une optimisation possible des délais entre encaissements et décaissements.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Reynolds American Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des produits vendus, exclut les taxes d’accise | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | 1,133) | 1,082) | 1,112) | 994) | |||||||
| Inventaires | 1,592) | 1,645) | 1,604) | 1,541) | 1,658) | 1,734) | 1,596) | 1,677) | 1,268) | 1,281) | 1,108) | 1,059) | 1,117) | 1,127) | 1,085) | 1,026) | 1,046) | 984) | 924) | 917) | 972) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | 4.39 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ1 2017
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ4 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ3 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Inventaires
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 1,592 = 3.06
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- Évolution du coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une croissance significative entre le premier trimestre de 2012 et le dernier trimestre de 2017. Après une valeur de 994 millions de dollars en début de période, il a fluctué par la suite avec une tendance généralement à la hausse, atteignant un pic à 1 404 millions de dollars au troisième trimestre de 2015. Par la suite, une légère baisse est observée, mais le coût reste élevé, dépassant les 1 200 millions de dollars à la fin de la période. Cette trajectoire suggère une augmentation globale des coûts de production ou d'approvisionnement dans le temps, influencée potentiellement par la hausse des prix des matières premières ou des coûts opérationnels.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont également connu une augmentation notable sur la période analysée. En début de période, ils s’élevaient à 972 millions de dollars, puis ont fluctué tout au long des trimestres, culminant à 1 734 millions de dollars au troisième trimestre de 2016. Par la suite, une tendance à la baisse modérée est observable, bien que les inventaires restent relativement élevés, se situant autour de 1 592 millions de dollars à la fin de l’exercice. Cette hausse significative des inventaires peut indiquer une stratégie d’accumulation de stock ou une difficulté à écouler certains produits.
- Ratio de rotation des stocks
- Le ratio de rotation des stocks montre une tendance généralement à la baisse, passant d’un niveau supérieur à 4 lors du quatrième trimestre de 2012, à un niveau inférieur à 3 au troisième trimestre de 2015, puis fluctuant autour de 3 lors des trimestres suivants. La baisse de ce ratio indique une rotation plus lente des stocks, ce qui pourrait refléter une saturation du marché ou une réduction de la demande, entraînant des stocks plus longtemps détenus dans l’inventaire. Cette évolution peut signaler une gestion des stocks en ajustement face aux nouvelles conditions de marché ou à des problématiques de vente.
Ratio de rotation des créances
Reynolds American Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| Comptes débiteurs | 55) | 66) | 37) | 89) | 80) | 68) | 62) | 145) | 118) | 116) | 89) | 98) | 100) | 106) | 84) | 105) | 104) | 87) | 95) | 111) | 90) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | 140.54 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Comptes débiteurs
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 55 = 306.00
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- Évolution du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net, y compris les taxes d'accise, a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une période de stabilité relative en 2012, une croissance significative apparaît à partir de 2015, avec une augmentation notable au premier trimestre 2015, culminant à 4 381 millions de dollars. Après cette période de progression, le chiffre d'affaires se maintient à un niveau élevé mais montre une légère décroissance en fin de période, avec une valeur de 3 931 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Cette évolution indique une croissance globale, suivie d'une stabilisation ou d'une légère baisse vers la fin.
- Évolution des comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs présentent une variabilité notable sur la période. Leur montant a fluctué, avec des pics à 145 millions de dollars au premier trimestre 2015, puis une diminution significative à 37 millions de dollars au premier trimestre 2016. Par la suite, il y a une augmentation progressive avec des valeurs de 66, 55 millions de dollars dans le dernier trimestre observé. La tendance générale semble indiquer une gestion variable des créances clients, avec des périodes de hausse et de baisse notablement marquées.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance à la hausse vers la fin de la période, avec des valeurs très élevées, notamment 454,27 en troisième trimestre 2016 et 306 au troisième trimestre 2017. Ces valeurs indiquent une contraction du délai moyen de recouvrement des créances, suggérant une amélioration de l'efficacité dans la gestion des comptes débiteurs. Cependant, l'absence de données pour une partie de 2012 limite une analyse complète de la tendance initiale.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Reynolds American Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des produits vendus, exclut les taxes d’accise | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | 1,133) | 1,082) | 1,112) | 994) | |||||||
| Comptes créditeurs | 175) | 221) | 198) | 191) | 138) | 179) | 144) | 178) | 126) | 142) | 129) | 137) | 179) | 185) | 127) | 150) | 137) | 187) | 146) | 123) | 151) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | 23.11 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ1 2017
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ4 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ3 2016
+ Coût des produits vendus, exclut les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Comptes créditeurs
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 175 = 27.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des produits vendus, exclut les taxes d’accise
- Le coût des produits vendus a montré des fluctuations au cours de la période, avec une tendance initiale à la baisse durant le deuxième trimestre 2012, passant de 994 millions de dollars à 694 millions. Par la suite, une reprise s’est observée, atteignant un pic à 1 404 millions de dollars au deuxième trimestre 2015, puis une légère diminution pour se stabiliser autour de 1 199 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Ces variations indiquent des fluctuations dans le volume ou le coût des matières premières, ainsi que des possibles changements dans la stratégie de prix ou la structure des coûts.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré des variations mineures tout au long de la période. Après une diminution initiale à 137 millions de dollars au deuxième trimestre 2012, ils ont connu une augmentation progressive pour atteindre un sommet à 221 millions de dollars au premier trimestre 2017. La tendance générale suggère une gestion relativement flexible des dettes fournisseurs, avec une tendance à augmenter vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une extension des délais de paiement ou une augmentation du volume d’achats.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui indique la rapidité avec laquelle l’entreprise règle ses fournisseurs, a varié sensiblement. Après une absence de données précises jusqu’au début 2012, il apparaît que le ratio a connu une tendance à la hausse durant la période, atteignant un maximum de 36.25 au troisième trimestre 2016. Cette augmentation reflète une diminution de la période moyenne de paiement, ou une gestion plus efficace des liquidités. Cependant, par la suite, une légère baisse est observable, ce qui pourrait indiquer une extension volontaire des délais de paiement ou une optimisation différente de la gestion des comptes créditeurs.
- Remarques générales
- La combinaison d’un coût des produits vendus en augmentation après 2012 et d’un accroissement progressif des comptes créditeurs suggère une croissance dans l’activité, accompagnée d’une gestion ajustée des paiements fournisseurs. La variation du taux de rotation des comptes fournisseurs reflète des stratégies de gestion du fonds de roulement qui ont évolué au fil du temps, avec des périodes d’optimisation et de relâchement dans la gestion des dettes à court terme.
Taux de rotation du fonds de roulement
Reynolds American Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 5,103) | 4,238) | 4,962) | 4,905) | 7,529) | 6,187) | 6,423) | 7,451) | 3,989) | 3,323) | 3,456) | 3,458) | 4,005) | 3,655) | 4,839) | 3,824) | 5,029) | 4,812) | 3,519) | 3,347) | 4,734) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | 3,769) | 4,753) | 4,311) | 4,900) | |||||||
| Fonds de roulement | (788) | (747) | (107) | 127) | (75) | 896) | 745) | 1,009) | (236) | (221) | 170) | 135) | 325) | 579) | 829) | 871) | 884) | 1,043) | (1,234) | (964) | (166) | |||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | 132.75 | — | 16.61 | 18.38 | 12.40 | — | — | 70.77 | 88.41 | 36.95 | 20.67 | 14.55 | 13.85 | 13.70 | 11.72 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Fonds de roulement
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ -788 = —
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- Fonds de roulement
- Une tendance volatile est observée dans la valeur du fonds de roulement, qui évolue de manière significative tout au long de la période. Après une période initiale de déficit important à -166 millions de dollars au premier trimestre 2012, une baisse plus marquée est constatée au troisième trimestre 2012 avec -1234 millions, suivie d'une remontée notable au quatrième trimestre 2012 avec 1043 millions. Par la suite, le fonds de roulement oscille entre valeurs positives et négatives, atteignant un pic à 1009 millions au troisième trimestre 2015, puis diminuant à nouveau pour atteindre un déficit de -788 millions au troisième trimestre 2017. Ces fluctuations indiquent une gestion du fonds de roulement qui varie en fonction des cycles opérationnels ou des stratégies financières adoptées sur la période.
- Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
- Le chiffre d'affaires net présente une tendance globale à la hausse sur l'ensemble de la période. Au début, il se situe à environ 2856 millions de dollars en premier trimestre 2012, avec des variations mineures en fin d'année. Une hausse plus marquée est visible à partir du quatrième trimestre 2014, culminant à 4381 millions de dollars au premier trimestre 2015, avant de connaître une légère baisse à 4254 millions au premier trimestre 2017. Cette augmentation progressive sur plusieurs trimestres indique une croissance soutenue du volume d'affaires, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio affiche des valeurs très variables, reflétant probablement des changements dans le cycle d'exploitation ou dans la gestion des liquidités. Le ratio reste inexploité pour certains trimestres initiaux, mais connaît une forte hausse à partir du quatrième trimestre 2012, avec un pic notable de 88.41 au quatrième trimestre 2013. Un autre pic substantiel est atteint au troisième trimestre 2014 avec 132.75, suivie d'une nouvelle baisse, voire d'absence de données, indiquant des fluctuations importantes dans la gestion du fonds de roulement ou dans la fréquence de rotation des actifs circulants. Ces variations extrêmes suggèrent une instabilité ou une gestion stratégique adaptative de la liquidité.
Jours de rotation de l’inventaire
Reynolds American Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | 4.39 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.06 = 119
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Au cours de la période analysée, le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse à partir du dernier trimestre de 2012, passant d'une valeur indéterminée avant cette date à un premier point de 4,39 au quatrième trimestre de 2012. Ensuite, une tendance globalement décroissante a été observée, avec un rythme qui varie mais reste généralement sous la barre de 3,5 à partir du second trimestre de 2013. La valeur la plus basse enregistrée est de 2,45 au premier trimestre de 2015, marquant une diminution significative par rapport aux premiers niveaux. Par la suite, une légère remontée est constatée, avec des valeurs oscillant autour de 3, en particulier au troisième trimestre de 2016 et au premier trimestre de 2017, suggérant une stabilisation relative à la fin de la période analysée.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données illustrent une augmentation progressive du nombre de jours de rotation de l’inventaire au fil du temps, passant d’un peu plus de 83 jours au premier trimestre de 2012 à un pic de 149 jours au troisième trimestre de 2015. Après cette étape de forte augmentation, une baisse sensible est observée, avec une diminution à 130 jours au quatrième trimestre de 2015, puis une fluctuation autour de 120 à 125 jours jusqu’au troisième trimestre de 2016. La valeur de 118 jours au quatrième trimestre de 2016 marque un point bas récent, indiquant une amélioration ou une accélération dans le renouvellement du stock. En fin de période, la tendance reste relativement stable, avec une valeur de 119 jours au troisième trimestre de 2017.
Jours de rotation des comptes clients
Reynolds American Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | 140.54 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 306.00 = 1
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- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période analysée, passant de données absentes en 2012 à un pic significatif à 454,27 en mars 2017. Après une période de fluctuations, ce ratio montre une augmentation très marquée à partir de 2015, indiquant une amélioration notable dans la capacité de l'entreprise à recouvrer ses créances rapidement. Cette tendance suggère une gestion plus efficace des comptes clients ou une stratégie commerciale orientée vers le raccourcissement des délais de paiement.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent stables à 3 ou 4 jours sur une grande partie de la période jusqu'à la mi-2015, témoignant d'une stabilité en termes de délai de recouvrement. Cependant, à partir de 2015, une réduction progressive de ces délais est observable, culminant à 1 jour à la fin de la période. Cette réduction reflète une amélioration significative dans la rapidité avec laquelle le client moyen paie ses factures, traduisant potentiellement une politique de crédit plus stricte ou une efficacité accrue dans la gestion des comptes clients.
Cycle de fonctionnement
Reynolds American Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 120 | 125 | 119 | 110 | 123 | 137 | 132 | 153 | 120 | 119 | 107 | 103 | 107 | 115 | 106 | 99 | 98 | 86 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 119 + 1 = 120
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La métrique des jours de rotation de l’inventaire présente une tendance à l’augmentation progressive sur la période, passant d’une valeur initiale non spécifiée à 124 jours à la fin de la période couverte. Entre le deuxième trimestre 2012 et le dernier trimestre 2017, cette valeur montre une volatilité notable avec certains pics, notamment à 149 jours au troisième trimestre 2015. Cette évolution suggère une augmentation du délai moyen de rotation des stocks, ce qui peut indiquer une réduction de la vitesse de rotation ou un ralentissement dans la gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- La rotation des comptes clients demeure remarquablement stable tout au long de la période, fluctuant entre 1 et 4 jours. La valeur la plus basse, à 1 jour, apparaît en mars 2017, tandis que la valeur la plus élevée, à 4 jours, est observée en décembre 2014 et septembre 2015. La constance de cette métrique indique une gestion efficace des comptes clients, avec un délai de paiement relativement court qui ne varie pas significativement au fil du temps.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui intègre la rotation des stocks et des comptes clients, montre également une tendance à l’allongement. La durée globale du cycle augmente de manière notable à partir de valeurs inférieures à 100 jours, culminant à 153 jours au troisième trimestre 2015. Par la suite, le cycle semble diminuer légèrement, atteignant 120 jours en septembre 2015. Cette augmentation du cycle de fonctionnement pourrait refléter un ralentissement dans la gestion opérationnelle ou une augmentation des délais de rotation, tandis que la légère réduction ultérieure indique une tentative de stabilisation.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Reynolds American Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | 23.11 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | 16 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 27.86 = 13
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Après une période initiale non renseignée jusqu'au premier trimestre 2012, le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance fluctuante entre 19,88 et 36,25. On constate une augmentation notable à partir du dernier trimestre de 2012, avec un pic à 36,25 en fin d'année 2015. Cependant, cette valeur diminue légèrement par rapport à cette période, mais reste à un niveau relativement élevé en 2016, indiquant une rapidité accrue dans le paiement des fournisseurs au cours de l'année 2016. La tendance générale reflète une certaine volatilité, avec des fluctuations qui peuvent signaler des modifications dans la gestion des délais de paiement ou dans la circulation des liquidités envers les fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours pour la rotation des comptes fournisseurs affiche une évolution qui reflète les fluctuations du ratio correspondant. Après un début non spécifié, la durée oscille généralement entre 10 et 18 jours, avec un pic à 18 jours au dernier trimestre 2014. Une tendance à la baisse est perceptible vers la fin de la période, notamment avec 10 jours au troisième trimestre 2016, ce qui pourrait indiquer un raccourcissement du délai de paiement moyen. Cette évolution est cohérente avec la hausse du ratio de rotation, suggérant une tendance à accélérer le paiement des fournisseurs ou à améliorer la gestion des liquidités.»
Cycle de conversion de trésorerie
Reynolds American Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | 16 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 107 | 108 | 104 | 97 | 113 | 123 | 120 | 137 | 108 | 106 | 95 | 90 | 90 | 97 | 94 | 85 | 86 | 70 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 119 + 1 – 13 = 107
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- Jours de rotation de l’inventaire
-
- Une tendance à l’augmentation des jours de rotation de l’inventaire est observée à partir de la troisième période (30 septembre 2012), passant d’un niveau initial inconnu à un pic de 149 jours au troisième trimestre de 2015, indiquant une gestion plus longue du stock ou une accumulation accrue d’inventaire durant cette période.
- Après ce sommet, une réduction progressive est notable, atteignant 119 jours au premier trimestre de 2017. Cette diminution pourrait suggérer une amélioration de la gestion des stocks ou un ajustement stratégique pour réduire le niveau d'inventaire.
- Les fluctuations intermédiaires montrent une certaine stabilité et des variations saisonnières, mais la tendance générale indique une période prolongée de rotation, particulièrement entre 2013 et 2015.
- Jours de rotation des comptes clients
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- Les jours de rotation des comptes clients restent remarquablement stables, avec une moyenne d’environ 3 à 4 jours durant presque toute la période, sauf pour la dernière période où le chiffre baisse à 1-2 jours.
- Ce comportement suggère une gestion très rapide du recouvrement des créances, presque immédiate dans certains cas, ce qui peut indiquer des conditions de paiement très strictes ou une politique commerciale encourageant la règlement rapide des clients.
- La stabilité de cette métrique témoigne d’une politique cohérente de gestion du crédit client sur la période analysée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
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- Une certaine variabilité est constatée avec une tendance à la baisse puis à la hausse au fil du temps, oscillant généralement entre 10 et 18 jours.
- Notamment, la période de fin 2015 montre une baisse significative à 10 jours, puis une remontée à 17 jours dans le dernier trimestre de 2016, ce qui pourrait refléter des modifications dans les politiques de paiement ou des négociations avec les fournisseurs.
- En général, la gestion des délais de paiement semble modérée, équilibrant le besoin de respecter ses engagements tout en optimisant la liquidité.
- Cycle de conversion de trésorerie
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- Une tendance à la hausse du cycle de conversion de trésorerie est observée tout au long de la période, passant d’environ 70 jours au premier trimestre de 2012 à un sommet de 137 jours au troisième trimestre de 2015.
- Ce phénomène indique que le délai global entre le paiement des fournisseurs et la collecte auprès des clients s’est allongé, ce qui pourrait refléter une détérioration de la trésorerie ou une gestion plus prudente de la liquidité.
- Après ce pic, une baisse progressive est notable, permettant de revenir à 107 jours à la fin de la période (premier trimestre de 2017), suggérant une tentative d’optimisation ou d’amélioration de la rotation de la trésorerie.
- La forte variation sur la période est indicative d’un changement structurant dans la gestion du cycle d’exploitation.