Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Reynolds American Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation entre 2012 et 2014, passant de 0,97 en 2012 à 1,12 en 2014, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, à partir de 2015, une baisse est observée, le ratio revenant à 0,96, puis chute à 0,61 en 2016, ce qui suggère un allégement de l’endettement relatif.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est relativement stable autour de 0,49 en 2012, 2013 et 2015, atteignant 0,53 en 2014, puis diminue à 0,38 en 2016. La tendance générale indique une légère réduction de la dépendance de l’entreprise à l’égard de ses fonds propres dans le contexte de sa structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio fluctue peu, passant de 0,31 en 2012 à 0,33 jusqu’en 2014, puis revenant à 0,33 en 2015 pour descendre à 0,26 en 2016. La baisse en 2016 reflète une diminution de l’endettement global relatif, renforçant la perception d’une gestion prudente de l’endettement.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant de 3,15 en 2012 à 2,35 en 2016. La réduction de cette mesure indique une diminution du levier financier lié à l’endettement financier, facilitant une meilleure gestion des risques financiers.
- Évolution de la couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une augmentation notable, passant de 9,35 en 2012 à 16,48 en 2016. La progression indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT), renforçant la solidité de sa position financière.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a également progressé, passant de 8,72 en 2012 à 15,84 en 2016. La tendance traduit une meilleure capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes, rassurant sur la résilience financière face à d’éventuels ralentissements économiques ou à des fluctuations des charges fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Reynolds American Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une stabilité relative entre 2012 et 2014, fluctuant légèrement autour de 5 000 millions de dollars. Cependant, une augmentation significative a été enregistrée en 2015, atteignant 17 447 millions de dollars, avant de diminuer en 2016 pour se situer à 13 165 millions de dollars. Cette variation indique une période de levée importante de dettes en 2015 suivie d'une réduction en 2016.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère baisse entre 2012 et 2014, passant de 5 257 à 4 522 millions de dollars. Une forte croissance a été observée en 2015, où ils ont presque quadruplé, atteignant 18 252 millions de dollars, puis ont augmenté à nouveau en 2016 pour atteindre 21 711 millions de dollars. Ces évolutions suggèrent une augmentation significative des fonds propres de l'entreprise dans la période, particulièrement à partir de 2014-2015.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a initialement fluctué autour de 0.97 à 1.12 entre 2012 et 2014, indiquant une proportion relativement constante de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En 2015, le ratio est revenu à 0.96, puis a considérablement diminué à 0.61 en 2016, ce qui reflète une réduction significative de l'endettement par rapport aux capitaux propres cette année-là. La baisse du ratio en 2016 peut suggérer une stratégie de désendettement ou une augmentation des capitaux propres plus rapide que celle de la dette.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Reynolds American Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données présentent une stabilité relative de la dette totale jusqu'en 2014, avec des valeurs oscillant autour de 5 083 à 5 099 millions de dollars. En 2015, on observe une augmentation notable à 17 447 millions de dollars, suivie d'une baisse en 2016 à 13 165 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation significative de l'endettement en 2015, probablement liée à des opérations de financement ou d'acquisition, puis une réduction en 2016.
- Total du capital
- Le capital total demeure stable entre 2012 et 2014, avec une légère baisse en 2013 et 2014, passant de 10 352 millions de dollars en 2012 à 9 605 millions en 2014. En 2015, une augmentation substantielle à 35 699 millions de dollars est observée, suivie d'une légère baisse en 2016 à 34 876 millions. Cela peut refléter d'importants mouvements de capitaux ou des opérations de recapitalisation durant cette période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio indique une stabilité relative jusqu'en 2014, oscillant autour de 0.49 à 0.53. En 2015, le ratio baisse à 0.49, puis en 2016, il diminue davantage à 0.38. Cette baisse du ratio après 2014 suggère une amélioration du profil financier de l'entreprise en termes d'endettement, peut-être en raison d'une réduction de la dette ou d'une augmentation du capital propre. La diminution du ratio en 2016, notamment, pourrait signaler une meilleure santé financière ou une modification dans la structure du financement.
Ratio d’endettement
Reynolds American Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2012 et 2014, le total de la dette est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 5 095 millions de dollars en 2012, 5 099 millions en 2013, et 5 083 millions en 2014. Cependant, à partir de 2015, on observe une augmentation significative de la dette, atteignant 17 447 millions en 2015 avant de diminuer à 13 165 millions en 2016. Cette augmentation marquée en 2015 peut indiquer une opération de financement ou d'acquisition importante, suivie d'une réduction de l'endettement en 2016.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif montre une baisse progressive entre 2012 et 2014, passant de 16 557 millions en 2012 à 15 196 millions en 2014. En 2015, l'actif connaît une recrudescence significative, augmentant à 53 224 millions, puis une légère baisse à 51 095 millions en 2016. La croissance remarquable en 2015 peut être liée à une acquisition majeure ou à une restructuration des actifs, tandis que la légère diminution en 2016 pourrait indiquer une cession ou une dépréciation des actifs.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,31 à 0,33 entre 2012 et 2014, signalant une proportion d'endettement constante par rapport à l'actif. En 2016, une réduction notable est observée, avec un ratio de 0,26, ce qui indique une amélioration de la situation financière par une réduction de l'endettement ou une augmentation de l'actif hors dette. La stabilité jusqu'en 2014 puis la baisse en 2016 suggèrent une gestion favorable de la structure du capital, notamment une réduction du levier financier à partir de 2016.
Ratio d’endettement financier
Reynolds American Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La tendance du total de l’actif montre une croissance significative entre le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2015. En effet, l’actif augmente de manière substantielle, passant de 15 196 millions de dollars en 2014 à 53 224 millions en 2015. Par la suite, cette dynamique se stabilise avec une légère baisse à 51 095 millions de dollars en 2016. La forte progression en 2015 pourrait indiquer une acquisition ou une réévaluation substantielle des actifs, puis une stabilisation ou une correction en 2016.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une stabilité relative entre 2012 et 2014, fluctuant légèrement autour de 4 500 millions de dollars. Toutefois, une croissance remarquable se manifeste entre 2014 et 2015, où ils passent de 4 522 millions à 18 252 millions de dollars. Ce saut significatif peut être associé à une augmentation de la valeur de l'entreprise ou une émission de nouvelles actions. En 2016, cette tendance est confirmée avec une augmentation à 21 711 millions de dollars, renforçant la solidité financière de l’entité après la période de 2015.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente des fluctuations mineures sur la période observée. Il diminue globalement de 3,15 en 2012 à 2,35 en 2016, avec une baisse progressive à partir de 2014, passant de 3,36 à 2,92, puis à 2,35 en 2016. Cette tendance indique une réduction relative de l’endettement ou une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses actifs par des fonds propres ou des ressources internes, réduisant ainsi son risque financier.
Ratio de couverture des intérêts
Reynolds American Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données indiquent une tendance haussière du bénéfice avant intérêts et impôts sur toute la période. Après une progression modérée de 2 187 millions de dollars en 2012 à 3 000 millions en 2013, le bénéfice a diminué en 2014 à 2 548 millions. Cependant, une nette croissance est observée à partir de 2015, avec une augmentation significative à 6 954 millions, avant de continuer à croître pour atteindre 10 317 millions en 2016. Cette évolution suggère une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle au fil des ans.
- Charges d’intérêts et de la dette
- Les charges d’intérêts et de la dette ont connu une croissance progressive, passant de 234 millions de dollars en 2012 à 626 millions en 2016. La hausse est relativement régulière, avec une augmentation notable en 2015, où les charges ont doublé par rapport à 2014. Cela pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou un coût accru de la dette au cours de la période. La croissance de ces charges est cependant modérée par rapport à celle du EBIT.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une évolution favorable. Après avoir fluctué entre 9,35 en 2012 et 12,2 en 2015, il atteint son point culminant à 16,48 en 2016. La progression de ce ratio indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel, ce qui traduit une amélioration de la marge de sécurité financière de l’entreprise face à ses engagements financiers. La hausse du ratio, notamment en 2016, reflète une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à honorer ses intérêts malgré une augmentation des charges d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
Reynolds American Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Frais de loyer | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts et de la dette | ||||||
| Frais de loyer | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts affichent une tendance à la hausse sur la période analysée. De 2 206 millions de dollars en 2012, ils augmentent régulièrement pour atteindre 10 344 millions de dollars en 2016, soit une croissance significative au cours de cette période. Après une baisse en 2014 par rapport à 2013, cette variable reprend une trajectoire ascendante, culminant en 2016.
- Charges fixes
- Les charges fixes connaissent également une augmentation progressive. Elles passent de 253 millions de dollars en 2012 à 653 millions en 2016. La progression est relativement régulière, avec une augmentation notable entre 2014 et 2015, indiquant une augmentation des coûts fixes supportés par l’entreprise.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes par ses bénéfices, montre une amélioration continue tout au long de la période. Il s’élève de 8,72 en 2012 à 15,84 en 2016. La hausse significative du ratio, notamment entre 2014 et 2016, reflète une augmentation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes, en dépit de l’augmentation des coûts fixes. La progression constante du ratio suggère une gestion efficace de la rentabilité relative de l'entreprise et une amélioration de sa marge de sécurité financière concernant ses charges fixes.