Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Reynolds American Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Les ratios de marge bénéficiaire brute, d'exploitation et nette montrent une tendance générale à l'amélioration sur la période observée. La marge bénéficiaire brute a augmenté de 32,58 % en 2012 à 45,48 % en 2016, indiquant une meilleure maîtrise des coûts de production ou une amélioration de la rentabilité commerciale. La marge bénéficiaire d'exploitation est également en hausse significative, passant de 18,11 % en 2012 à 62,74 % en 2016, ce qui témoigne d'une gestion efficace des coûts opérationnels et d'une croissance de la rentabilité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire, augmentant de 10,4 % en 2012 à 36,05 % en 2016, reflétant une optimisation globale de la rentabilité après prise en compte de toutes les charges et impôts.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance notable, passant de 24,2 % en 2012 à un pic de 33,25 % en 2013, avant une baisse à 17,82 % en 2015, puis une remontée à 27,97 % en 2016. La baisse de 2014 à 2015 peut indiquer une utilisation moins efficace des capitaux propres durant cette période, ou une augmentation du capital sans croissance proportionnelle des bénéfices. Toutefois, la tendance sur la période 2012-2016 reste globalement favorable, avec une rentabilité accrue pour les actionnaires en fin de période.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ROA montre une évolution moins régulière, avec une augmentation de 7,68 % en 2012 à 11,15 % en 2013, suivi d'une baisse à 9,67 % en 2014. En 2015, il chute à 6,11 %, mais rebondit notablement à 11,89 % en 2016. Cette fluctuation indique une certaine volatilité dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La tendance à la hausse en fin de période suggère une amélioration de la performance globale de l'entreprise dans l'exploitation de ses actifs.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Reynolds American Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, mesurée en millions de dollars américains, a connu une progression constante sur la période, passant de 3 983 millions à la fin de 2012 à 7 662 millions à la fin de 2016. Cette augmentation significative indique une amélioration de la rentabilité brute de l'entreprise.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net, incluant les taxes d’accise, reste relativement stable de 2012 à 2014, oscillant autour de 12 000 millions de dollars. À partir de 2015, une croissance soutenue est observée, culminant à 16 846 millions en 2016. Cette tendance reflète une croissance des ventes ou une augmentation des prix ou taxes applicables.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute, exprimé en pourcentage, a connu une amélioration progressive, passant de 32,58 % en 2012 à 45,48 % en 2016. La hausse de ce ratio, en lien avec la croissance de la marge brute, indique une amélioration de la rentabilité relative par rapport au chiffre d’affaires, suggérant une gestion plus efficace des coûts directs liés à la production ou à l’approvisionnement.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Reynolds American Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation a connu une évolution significative sur la période analysée. Après une augmentation notable de 2012 à 2013, où il a progressé de manière modérée, une baisse est observée en 2014, marquée par une baisse de l'ordre de 19 % par rapport à l'année précédente. Cependant, à partir de 2015, le résultat d'exploitation connaît une forte croissance, atteignant un pic en 2016 avec une augmentation de plus de 48 % par rapport à 2015, ce qui témoigne d'une amélioration substantielle de la performance opérationnelle.
- Analyse des tendances du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net, incluant les taxes d'accise, montre une tendance globale à la hausse sur la période. Après une légère baisse entre 2012 et 2013, puis une stagnation en 2014, une croissance régulière est enregistrée à partir de 2015. En 2016, cette croissance devient plus marquée, atteignant un niveau supérieur à celui de 2012 avec une progression nette de plus de 38 % par rapport à cette année. Cette évolution reflète probablement une augmentation des ventes, une hausse des prix ou une expansion du marché.
- Analyse des marges bénéficiaires d'exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation présente une tendance extrêmement positive. Après une augmentation de 2012 à 2013, où il passe de 18.11 % à 26.17 %, une baisse est perceptible en 2014, où il diminue à 20.92 %. Toutefois, à partir de 2015, le ratio connait une croissance rapide, culminant à 62.74 % en 2016. Cette progression indique une amélioration considérable de la rentabilité opérationnelle, avec une part croissante du chiffre d'affaires qui demeure en bénéfice après déduction des coûts opérationnels.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Reynolds American Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les données indiquent une croissance significative du revenu net sur la période 2012 à 2016. Après une progression modérée entre 2012 (1272 millions de dollars) et 2013 (1718 millions), une baisse est observée en 2014 (1470 millions). Cependant, à partir de cette année, le revenu net connaît une forte augmentation, atteignant 3253 millions en 2015 puis doublant en 2016 avec 6073 millions de dollars. Cette évolution suggère une amélioration continue de la rentabilité de l'entreprise, notamment lors de l'année 2016 où la croissance est particulièrement marquée.
- Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise
- Le chiffre d’affaires net suit une tendance globalement à la hausse sur la période. Après une légère baisse entre 2012 (12227 millions) et 2013 (11966 millions), il augmente légèrement en 2014 (12096 millions) avant de connaître une croissance plus prononcée en 2015 (14884 millions) et 2016 (16846 millions). La progression de cette ligne reflète une augmentation des ventes ou de la facturation, contribuant potentiellement à la croissance du revenu net observée en fin de période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio montre une amélioration notable de la rentabilité de l'entreprise. En 2012, il s’établissait à 10,4 %, puis augmentait sensiblement en 2013 à 14,36 %. Après une légère baisse en 2014 (12,15 %), il connaît une forte croissance en 2015 (21,86 %) et atteint un sommet en 2016 avec 36,05 %. La progression de ce ratio indique une augmentation de la rentabilité des ventes, traduisant une gestion efficace des coûts en proportion des revenus ou une hausse des marges bénéficiaires sur la période.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Reynolds American Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les revenus nets ont montré une croissance significative entre 2012 et 2013, passant de 1 272 millions de dollars à 1 718 millions de dollars. Cependant, en 2014, une baisse est observée, avec un revenu net de 1 470 millions de dollars. À partir de 2015, une forte reprise est notable, avec une augmentation marquée atteignant 3 253 millions de dollars, et cette tendance se poursuit en 2016 avec un revenu de 6 073 millions de dollars. En somme, la croissance des revenus nets est très accentuée entre 2015 et 2016, suggérant une amélioration significative de la performance financière sur cette période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont subi une baisse progressive entre 2012 et 2014, passant de 5 257 millions à 4 522 millions de dollars. En 2015, une hausse spectaculaire est observée, avec une augmentation importante jusqu’à 18 252 millions, suivie d’une croissance continue en 2016 à 21 711 millions de dollars. La tendance indique une restructuration ou une augmentation substantielle des fonds propres en 2015, ce qui pourrait refléter une émission d’actions, une recapitalisation ou une accumulation de bénéfices non distribués.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres a fluctué au cours des cinq années. En 2012, il s’établissait à 24,2 %, puis augmentait en 2013 à 33,25 %. En 2014, il se maintenait à un niveau élevé de 32,51 %. En 2015, un déclin significatif est relevé, avec une chute à 17,82 %, correspondant probablement à la baisse de revenu net ou à d’autres facteurs affectant la rentabilité. Toutefois, une reprise est visible en 2016, avec un ROE de 27,97 %, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport à 2015. La tendance globale montre une forte performance en 2013 et 2014, suivie d’un recul en 2015, puis d'une récupération en 2016.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Reynolds American Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Au cours de la période analysée, le revenu net a connu une évolution significative. Entre 2012 et 2013, une croissance notable a été observée, passant de 1 272 millions de dollars à 1 718 millions, soit une augmentation d’environ 35 %. En 2014, le revenu a légèrement diminué à 1 470 millions, indiquant une contraction par rapport à l’année précédente, mais en 2015, la valeur a fortement augmenté pour atteindre 3 253 millions, doublant presque le chiffre de 2014. En 2016, un accroissement substantiel a été enregistré, atteignant 6 073 millions de dollars, ce qui représente une croissance par rapport à l’année précédente, signalant une amélioration considérable de la performance financière de l’entreprise sur ces deux dernières années.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a fluctué durant la même période. Initialement, il était de 16 557 millions de dollars en 2012, puis a diminué en 2013 et 2014 pour atteindre respectivement 15 402 millions et 15 196 millions. En 2015, une augmentation significative est notable, le total de l’actif passant à 53 224 millions, suivi en 2016 par une légère baisse à 51 095 millions. Ces variations indiquent une croissance importante en 2015, probablement en lien avec des acquisitions ou des investissements majeurs, suivie d’une stabilisation ou d’un ajustement en 2016.
- ROA (Return on Assets)
- Le ROA a connu des fluctuations mais montre une tendance à l’amélioration en fin de période. Après une baisse de 11.15 % en 2013, le ROA avait diminué en 2014 pour atteindre 9.67 %. Une période de baisse est suivie d’une réduction du rendement sur les actifs en 2015, où il chute à 6.11 %. Cependant, en 2016, une forte amélioration est observée, avec un ROA de 11.89 %, dépassant même le niveau de 2013. Cette évolution suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices à la fin de la période analysée.