Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Reynolds American Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse progressive de 2012 à 2014, passant de 1,28 à 0,94, ce qui indique une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs circulants. En 2015, une légère reprise est observée avec un ratio atteignant 1,17, avant de diminuer à nouveau en 2016, atteignant 0,85, en dessous du seuil de 1, ce qui suggère une couverture plus faible des obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire, en diminuant de 0,72 en 2012 à 0,32 en 2014, ce qui indique une réduction significative des actifs liquides disponibles pour couvrir les dettes immédiates sans recourir aux stocks. Ensuite, une légère amélioration est constatée en 2015 avec un ratio de 0,54, avant de diminuer de nouveau en 2016 à 0,45. La valeur inférieure à 1 en 2014 et 2016 indique une capacité restreinte à régler rapidement les dettes à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec la trésorerie et ses équivalents, a connu une diminution continue de 0,66 en 2012 à 0,27 en 2014. En 2015, une hausse est observée, atteignant 0,51, puis une nouvelle baisse à 0,41 en 2016. Ces variations indiquent une réduction globale de l’actif de trésorerie disponible pour faire face aux engagements à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Reynolds American Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- La valeur de l'actif circulant a connu des fluctuations importantes au cours de la période observée. Après une diminution significative entre 2012 et 2013, elle a encore baissé en 2014, atteignant son point le plus bas à cette date. En 2015, une augmentation notable est enregistrée, suivie d'une nouvelle baisse en 2016, ce qui indique une instabilité ou une gestion changeante de la liquidité à court terme de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a quant à lui augmenté de façon progressive, particulièrement entre 2014 et 2015, où une croissance importante est constatée. La valeur reste toutefois relativement élevée, ce qui pourrait suggérer une charge de dettes ou d'obligations à court terme croissante. La diminution entre 2015 et 2016 reste limitée, mais indique une certaine stabilité ou un recentrage des engagements à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a suivi une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période, passant de 1,28 en 2012 à 0,85 en 2016. La baisse du ratio sous la barre de 1 en 2014 indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs circulants à cette date. Malgré une légère remontée en 2015, la tendance générale reste négative, témoignant d'une dégradation progressive de la liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Reynolds American Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Comptes débiteurs | ||||||
| Comptes débiteurs, apparentés | ||||||
| Effets à recevoir | ||||||
| Autres créances | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Une tendance globale de baisse est observable entre 2012 et 2014, passant de 2 701 à 1 135 millions de dollars américains. Ensuite, une augmentation notable intervient en 2015, atteignant 2 857 millions, avant de diminuer à nouveau en 2016 à 2 240 millions. Cette fluctuation indique une volatilité dans la composition des actifs rapidement réalisables, avec une première contraction suivie d'une reprise momentanée, puis une nouvelle diminution à la fin de la période considérée.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance à la hausse, passant de 3 769 millions de dollars en 2012 à un maximum de 5 291 millions en 2015. En 2016, une légère diminution à 4 985 millions est constatée, mais le montant reste significativement supérieur au niveau de 2012. Cela suggère une augmentation de l’endettement à court terme ou une hausse des obligations à court terme sur la période, suivie d’un léger recul en 2016.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide montre une baisse persistante de 0,72 en 2012 à 0,32 en 2014, ce qui indique une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement mobilisables. À partir de 2014, une amélioration partielle s’observe, avec un ratio de 0,54 en 2015, suivi d’une nouvelle baisse à 0,45 en 2016. La tendance générale souligne une détérioration de la liquidité immédiate, malgré des fluctuations au fil de la période.
Ratio de liquidité de trésorerie
Reynolds American Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une fluctuation significative sur la période, débutant à 2 502 millions de dollars en fin d'année 2012. Après une baisse notable en 2013 à 1 500 millions de dollars, elle a poursuivi une tendance à la baisse en 2014 pour atteindre 966 millions de dollars. Cependant, une reprise apparaît en 2015 avec une augmentation à 2 716 millions de dollars, avant de diminuer à nouveau en 2016 pour s'établir à 2 051 millions de dollars. Ces variations indiquent une gestion fluctuante de la liquidité ou des variations dans les flux de trésorerie liés à des activités opérationnelles ou d'investissement.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté globalement durant la période, passant de 3 769 millions de dollars en 2012 à 4 985 millions en 2016. Après une baisse en 2013 à 3 076 millions, une hausse régulière s’est observée, particulièrement en 2015, où le passif atteint 5 291 millions. Cette tendance à la hausse pourrait refléter une augmentation des obligations à court terme ou une stratégie de financement à court terme accru.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une détérioration notable, passant de 0,66 en 2012 à un minimum de 0,27 en 2014. Après cette baisse, une amélioration partielle a été observée en 2015 et 2016, avec des valeurs respectives de 0,51 et 0,41. La diminution de ce ratio indique une baisse de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible, tandis que la légère remontée en 2015 et 2016 suggère une amélioration relative de la liquidité.