Stock Analysis on Net
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Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 3 mai 2017.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Reynolds American Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2016 27.97% = 11.89% × 2.35
31 déc. 2015 17.82% = 6.11% × 2.92
31 déc. 2014 32.51% = 9.67% × 3.36
31 déc. 2013 33.25% = 11.15% × 2.98
31 déc. 2012 24.20% = 7.68% × 3.15

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Reynolds American Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2016 27.97% = 36.05% × 0.33 × 2.35
31 déc. 2015 17.82% = 21.86% × 0.28 × 2.92
31 déc. 2014 32.51% = 12.15% × 0.80 × 3.36
31 déc. 2013 33.25% = 14.36% × 0.78 × 2.98
31 déc. 2012 24.20% = 10.40% × 0.74 × 3.15

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Reynolds American Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2016 27.97% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33 × 2.35
31 déc. 2015 17.82% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28 × 2.92
31 déc. 2014 32.51% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80 × 3.36
31 déc. 2013 33.25% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78 × 2.98
31 déc. 2012 24.20% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74 × 3.15

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Reynolds American Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2016 11.89% = 36.05% × 0.33
31 déc. 2015 6.11% = 21.86% × 0.28
31 déc. 2014 9.67% = 12.15% × 0.80
31 déc. 2013 11.15% = 14.36% × 0.78
31 déc. 2012 7.68% = 10.40% × 0.74

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Reynolds American Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2016 11.89% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33
31 déc. 2015 6.11% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28
31 déc. 2014 9.67% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80
31 déc. 2013 11.15% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78
31 déc. 2012 7.68% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Reynolds American Inc., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2016 36.05% = 0.63 × 0.94 × 61.24%
31 déc. 2015 21.86% = 0.51 × 0.92 × 46.72%
31 déc. 2014 12.15% = 0.64 × 0.89 × 21.27%
31 déc. 2013 14.36% = 0.63 × 0.91 × 25.07%
31 déc. 2012 10.40% = 0.65 × 0.89 × 17.89%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2016 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.