Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Reynolds American Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios d’évaluation actuels
Reynolds American Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Reynolds American Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Cours actuel de l’action (P) | ||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | ||||||
| Taux de croissance (g) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS) | ||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | ||||||
| Résultat d’exploitation par action | ||||||
| Chiffre d’affaires par action | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | ||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | ||||||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | ||||||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | ||||||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | ||||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | ||||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | ||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Reynolds American Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une baisse significative entre 2014 et 2016, passant d’un pic à 25,41 en 2014 à 14,21 en 2016. Ce déclin indique une réduction de la valorisation relative par rapport aux bénéfices nets, suggérant une perception plus prudente du marché ou une amélioration des bénéfices adjusted.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Le ratio P/OP a diminué de manière notable, passant de 14,76 en 2014 à 8,17 en 2016, signalant une valorisation relative en baisse par rapport aux résultats d’exploitation. Cette tendance pourrait refléter une amélioration des marges d’exploitation ou une réduction de la prime accordée par le marché à ces résultats.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S a enregistré une augmentation constante, passant de 3,09 en 2014 à 5,12 en 2016. Cette croissance indique une valorisation croissante par rapport au chiffre d'affaires, peut-être motivée par une attente de croissance future, une rentabilité accrue ou une perception favorable du marché sur la potentiel de croissance des ventes.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV a fluctué, atteignant un maximum à 8,26 en 2014, puis diminuant à 3,79 en 2015, avant de rebondir légèrement à 3,98 en 2016. La baisse en 2015 pourrait refléter une dévalorisation relative par rapport à la valeur comptable, éventuellement suite à des ajustements comptables ou à une baisse de la confiance du marché, tandis que la légère remontée en 2016 indique une stabilisation ou une reprise de la perception de la valeur nette de l’entreprise.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Reynolds American Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu net (en millions) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2016 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Reynolds American Inc.
4 2016 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance à la hausse sur la période analysée. Il est passé de 21,97 US$ à la fin de 2012 à 60,54 US$ à la fin de 2016, enregistrant une croissance significative. Après une augmentation régulière, on observe une accélération notable à partir de 2014, avec une croissance continue qui a permis de presque tripler la valeur initiale.
- Tendance du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une progression globale. Il est passé de 1,15 US$ en 2012 à 4,26 US$ en 2016. La croissance est particulièrement forte entre 2015 et 2016, où il a plus que doublé, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité par action. Entre 2013 et 2014, cependant, on note une légère recul par rapport à 2013, mais la tendance générale reste à la hausse à long terme.
- Évolution du ratio P/E
- Le ratio prix/bénéfice a fluctué au cours de cette période. Il a diminué de 19,1 en 2012 à 15,03 en 2013, indiquant une valorisation moindre par rapport aux bénéfices réalisés. En 2014, il a connu une hausse significative à 25,41, ce qui pourrait refléter des attentes de marché plus optimistes ou une surévaluation. Par la suite, le ratio a diminué pour atteindre 21,28 en 2015, puis a poursuivi sa baisse pour atteindre 14,21 en 2016. La réduction du ratio en 2016, malgré une forte augmentation des bénéfices et du cours de l’action, pourrait indiquer une valorisation plus raisonnable ou une correction du marché.
- Résumé général
- Les données observées illustrent une croissance marquée du cours de l’action et du bénéfice par action sur la période, témoignant d’une amélioration de la performance financière de l’entreprise ou d’une appréciation par le marché. La variabilité du ratio P/E suggère que la perception du marché sur la valorisation de l’entreprise a évolué, passant d’une phase d’expansion à une période de stabilisation ou de correction. La forte hausse du bénéfice par action en 2016, conjuguée à la baisse du ratio P/E, indique une réduction du risque perçu ou une meilleure adéquation entre la valorisation et la performance réelle.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Reynolds American Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | ||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2016 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Reynolds American Inc.
4 2016 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance haussière continue sur la période analysée. Il est passé de 21,97 dollars en 2012 à 60,54 dollars en 2016, enregistrant ainsi une croissance significative. Après une augmentation modérée en 2013, le cours a connu une forte progression à partir de 2014, atteignant son pic en 2016.
- Résultat d’exploitation par action
- Le résultat d’exploitation par action a suivi une tendance globalement positive, passant de 2 dollars en 2012 à 7,41 dollars en 2016. On observe une croissance notable en 2015 et 2016, avec une augmentation respectivement de 2,49 et 2,54 dollars par rapport à l’année précédente, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Ratio P/OP (Price to Operating Profit)
- Le ratio P/OP a fluctué tout au long de la période. Il était de 10,97 en 2012, puis a chuté à 8,24 en 2013, avant d’augmenter fortement à 14,76 en 2014, signalant une valorisation relative plus élevée par rapport au résultat d’exploitation cette année-là. Ensuite, il a diminué à 9,96 en 2015 et à 8,17 en 2016, ce qui suggère une reprise de la valorisation à des niveaux plus comparables à ceux de 2012, en lien avec l’augmentation du résultat d’exploitation par action et du cours de l’action.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Reynolds American Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise (en millions) | ||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2016 calcul
Chiffre d’affaires par action = Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Reynolds American Inc.
4 2016 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Cours de l’action
- La valeur du cours de l’action a connu une croissance soutenue sur la période considérée. Elle est passée de 21,97 USD à la fin de 2012 à 60,54 USD à la fin de 2016. Cette progression indique une appréciation significative du marché envers l’entreprise, avec une augmentation progressive chaque année, notamment une hausse marquée entre 2014 et 2015, puis une accélération en 2016.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a connu une évolution relativement stable, oscillant entre 11,06 USD en 2012 et 11,81 USD en 2016. On note une légère augmentation en 2014, une baisse en 2015, puis une reprise en 2016, suggérant que la croissance du chiffre d’affaires par action a été modérée et a connu quelques fluctuations sans tendance clairement ascendante ou descendante sur toute la période.
- Ratio P/S (Prix sur ventes)
- Ce ratio a fortement augmenté, passant de 1,99 en 2012 à 5,12 en 2016. La progression indique que le marché valorise de plus en plus l’entreprise par rapport à ses ventes, traduisant une perception accrue de la croissance ou de la rentabilité future. La hausse de ce ratio, en parallèle avec l’appréciation du cours de l’action, souligne une tendance à la valorisation croissante, malgré une stabilité relative du chiffre d’affaires par action.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Reynolds American Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en millions) | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2016 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Reynolds American Inc.
4 2016 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé de 21,97 US$ à la fin de l’année 2012, à 60,54 US$ à la fin de 2016. Cette progression reflète une tendance haussière soutenue, notamment une forte hausse observée entre 2014 et 2015. La croissance annuelle indique une amélioration continue de la valorisation boursière de l'entreprise.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a connu une évolution plus variable. Elle a légèrement augmenté de 4,75 US$ en 2012 à 4,81 US$ en 2013. Ensuite, une baisse est enregistrée en 2014, atteignant 4,26 US$, avant de faire un saut significatif en 2015 avec une valeur de 12,79 US$. En 2016, cette valeur poursuit sa croissance jusqu’à 15,23 US$. La hausse importante en 2015 suggère une augmentation notable de la patrimoine net par action, probablement en lien avec une revalorisation ou des opérations financières favorables.
- Ratio P/BV (Price to Book Value)
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante au cours des cinq années. Il a débuté à 4,62 en 2012, puis est passé à 5 en 2013, indiquant une surévaluation relative par rapport à la valeur comptable. En 2014, le ratio grimpe de manière marquée à 8,26, suggérant une forte évaluation du marché comparée à la valeur comptable, ce qui peut indiquer des attentes élevées de croissance ou une perception de qualité supérieure. En 2015, le ratio chute à 3,79, correspondant à une baisse du prix de l’action ou à une valorisation plus alignée avec la valeur comptable. Enfin, en 2016, le ratio se rapproche à nouveau de 3,98, indiquant une stabilité relative et une valorisation qui reste cohérente avec la croissance de la valeur comptable.