Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Reynolds American Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
- Analyse des ratios de rotation de l'entreprise sur la période
-
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a été mesuré de manière sporadique, avec des données disponibles à partir du troisième trimestre 2012. Il a démontré une tendance globale à la baisse jusqu’à la fin de l’année 2013, passant de valeurs globalement proches de 11.79 à environ 10.04. Cependant, à partir du premier trimestre 2014, ce ratio a connu une augmentation régulière, atteignant un maximum de 13.02 au troisième trimestre 2016. Par la suite, une légère baisse est observée, se stabilisant autour de 12.42 à la fin de la période analysée. Ceci pourrait indiquer une amélioration dans le rendement des immobilisations de l'entreprise, suivie d'une stabilisation relative.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a également été mesuré à partir de 2012, avec une tendance à la fluctuation. Après un début stable autour de 0.74, il a connu une baisse jusqu’à atteindre 0.73 en fin 2012, puis a généralement augmenté, culminant à 0.8 durant le second semestre 2014. Ensuite, une chute significative est observée, avec le ratio redescendant à 0.23 lors du premier trimestre 2015. Par la suite, il montre une légère reprise, oscillant autour de 0.33 en fin de période. La chute brute de 0.8 à 0.23 pourrait signaler une dégradation temporaire de l’efficience de l’utilisation de l’actif total, puis une récupération partielle.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, également disponible à partir de 2012, a présenté une tendance variée. Après une augmentation progressive, il a culminé à 2.7 lors du deuxième trimestre 2015. Ensuite, une chute drastique à 0.68 est notée au même trimestre, suggérant une dégradation importante de l’efficacité du capital propre pour générer des revenus. Après cette baisse importante, le ratio a recommencé à augmenter légèrement, se maintenant autour de 0.78 à la fin de la période. La variation entre 2.7 et 0.68 indique une période de forte volatilité et possiblement des changements stratégiques ou des événements exceptionnels affectant la rentabilité relative des capitaux propres.
Ratio de rotation net des immobilisations
Reynolds American Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé | 1,355) | 1,348) | 1,310) | 1,295) | 1,269) | 1,255) | 1,218) | 1,298) | 1,202) | 1,203) | 1,198) | 1,177) | 1,131) | 1,074) | 1,049) | 1,027) | 1,034) | 1,037) | 1,038) | 1,053) | 1,063) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 12.42 | 12.50 | 12.83 | 13.02 | 12.56 | 11.86 | 11.24 | 9.64 | 10.16 | 10.05 | 10.04 | 10.14 | 10.62 | 11.14 | 11.50 | 11.75 | 11.71 | 11.79 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 1,355 = 12.42
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- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net, incluant les taxes d’accise, a initialement connu une baisse entre le premier trimestre 2012 et le premier trimestre 2013, passant d’environ 2 856 millions de dollars à 2 781 millions de dollars. Par la suite, une tendance globale de croissance est observable jusqu’au troisième trimestre 2015, avec un pic notable à 4 381 millions de dollars au premier trimestre 2015. Ensuite, une forte hausse se manifestée avec une progression substantielle jusqu’au premier trimestre 2016, culminant à 4 330 millions de dollars, avant de se stabiliser autour de cette valeur ou légèrement en-dessous jusqu’au dernier trimestre 2017, oscillant autour de 3 931 millions de dollars.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé, montrent une tendance à la hausse sur la période étudiée. En début de période, elles se situaient à 1 063 millions de dollars, puis ont connu une évolution fluide, culminant à 1 355 millions de dollars à la fin de la période en septembre 2017. Cette augmentation suggère une intensification des investissements en immobilisations corporelles ou une croissance des actifs immobilisés au fil du temps.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, mesurant l'efficacité de l’utilisation des immobilisations pour générer des ventes, montre une tendance à l'amélioration progressive après une période de stabilité relative. Après avoir été indéterminé pour plusieurs trimestres, il commence à être renseigné à partir du deuxième trimestre 2012. Le ratio montre une baisse jusqu’à atteindre environ 10.04 à la fin de 2013, indiquant une moindre efficacité dans l’utilisation des immobilisations. Cependant, à partir de 2014, le ratio s’améliore de manière constante, atteignant environ 13.02 au troisième trimestre 2016, ce qui indique une meilleure utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires. La tendance globale montre une amélioration significative de l’efficacité de gestion des immobilisations sur la période étudiée.
Ratio de rotation de l’actif total
Reynolds American Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| Total de l’actif | 51,959) | 51,095) | 51,792) | 51,772) | 54,408) | 53,224) | 53,774) | 54,558) | 15,850) | 15,196) | 15,332) | 15,301) | 15,799) | 15,402) | 16,592) | 15,532) | 16,778) | 16,557) | 15,394) | 15,234) | 16,672) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.32 | 0.33 | 0.32 | 0.33 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.23 | 0.77 | 0.80 | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.78 | 0.73 | 0.78 | 0.72 | 0.74 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Total de l’actif
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 51,959 = 0.32
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- Évolution du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net, incluant les taxes d'accise, a connu une tendance fluctuante entre 2012 et 2015, avec des périodes de légère baisse suivies de reprises. À partir du premier trimestre 2015, une croissance significative est observable, culminant à 4 354 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Après cette étape de croissance, une stabilisation ou une légère baisse est observée, avec un chiffre d'affaires de 3 931 millions de dollars au troisième trimestre 2017. La tendance globale indique une période de progression notable à partir de 2015, après des années de fluctuations.
- Variation de l’actif total
- L’actif total a connu des fluctuations importantes, avec une baisse notable entre 2012 et 2014, passant d’environ 16 672 millions de dollars à environ 15 332 millions de dollars. Une augmentation spectaculaire est enregistrée en 2015, culminant à 54 558 millions de dollars au premier trimestre 2015, vraisemblablement en raison d’une opération exceptionnelle ou d’une réévaluation majeure. Par la suite, l’actif total a diminué et s’est stabilisé autour de 51 000 à 52 000 millions de dollars à partir de 2016, témoignant d’une consolidation de la structure d’actifs après la hausse exceptionnelle.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a présenté une certaine stabilité entre 2012 et 2014, oscillant généralement autour de 0,72 à 0,78. À partir de 2015, ce ratio a sensiblement augmenté, atteignant environ 0,8, puis continué à évoluer entre 0,32 et 0,33 à partir de 2016. Cette évolution suggère une modification dans l’utilisation des actifs ou une variation dans la génération de revenus par rapport à la niveau d’actifs détenus. La chute du ratio à partir de 2015 indique une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer le chiffre d’affaires, malgré l’augmentation importante de l’actif total en 2015.
Ratio de rotation des capitaux propres
Reynolds American Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’accise | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| Capitaux propres | 21,706) | 21,711) | 21,544) | 21,400) | 21,163) | 18,252) | 18,477) | 18,326) | 4,519) | 4,522) | 4,993) | 4,895) | 5,013) | 5,167) | 5,080) | 5,096) | 5,118) | 5,257) | 5,731) | 5,891) | 6,028) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.79 | 0.75 | 0.82 | 0.74 | 0.68 | 2.70 | 2.67 | 2.41 | 2.44 | 2.40 | 2.32 | 2.37 | 2.37 | 2.37 | 2.33 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ1 2017
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ4 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ3 2016
+ Chiffre d’affaires net, y compris les taxes d’acciseQ2 2016)
÷ Capitaux propres
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 21,706 = 0.78
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- Évolution du chiffre d'affaires net, y compris les taxes d'accise
- Le chiffre d'affaires net a connu une tendance générale à la hausse sur la période, passant d'une valeur de 2856 millions de dollars en début de période (mars 2012) à un sommet de 4381 millions de dollars au premier trimestre 2015. Après cette période de croissance, une légère baisse est observée en 2015, avant de retrouver des niveaux proches de ceux de 2012, oscillant autour de 3900 à 4300 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une stabilité relative avec des pics périodiques, notamment au premier trimestre 2015.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance à la croissance sur la période, avec une progression notable à partir de 2014. Après une baisse importante pour atteindre un minimum de 4522 millions de dollars au premier trimestre 2015, ils connaissent une forte reprise, culminant à 21711 millions de dollars au premier trimestre 2017. Cette augmentation significative en 2015 suggère une opération de mobilisation de capitaux ou une réévaluation des actifs qui a fortement impacté la structure financière de l'entreprise.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer le chiffre d'affaires, montre une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2012, atteignant un pic de 2.7 au troisième trimestre 2014. Ensuite, une réduction progressive est observée, avec un ratio situé autour de 0.78 à partir du troisième trimestre 2015. La baisse de ce ratio en parallèle de l'augmentation des capitaux propres pourrait indiquer une dilution de l'efficacité ou une modification stratégique dans l'utilisation des capitaux propres pour soutenir la croissance ou financer des investissements importants.