Stryker Corp. (NYSE:SYK)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une forte diminution entre mars 2018 et décembre 2018, passant de 62.59 à 18.96. Il a ensuite fluctué, avec une remontée progressive jusqu'en juin 2020, avant de connaître une nouvelle augmentation significative en mars 2021, atteignant 69.46, puis une stabilisation relative.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d'une période de fluctuation. Une augmentation notable est observée entre mars 2019 et juin 2019, suivie d'une diminution en septembre 2019. Le ratio a ensuite augmenté de manière plus marquée en 2020 et 2021, avant de se stabiliser vers la fin de la période.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une relative stabilité entre mars 2018 et décembre 2019, avec des valeurs oscillant autour de 5. Il a augmenté en 2020 et 2021, atteignant un pic en juin 2021 à 6.65, avant de redescendre légèrement.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a également connu une diminution initiale, suivie d'une période de fluctuation. Il a augmenté en 2020 et 2021, atteignant un maximum en juin 2021 à 7.24, puis a diminué progressivement vers la fin de la période.

Observations générales

Les ratios P/E et P/OP présentent des mouvements corrélés, suggérant une influence commune des bénéfices et des résultats d'exploitation sur l'évaluation du cours de l'action.

Tendances notables

Une augmentation générale des ratios P/S et P/BV en 2020 et 2021 pourrait indiquer une perception accrue de la valeur de l'entreprise par les investisseurs.

Points d'attention

La forte volatilité du ratio P/E nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents affectant les bénéfices.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité significative. Après une période initiale de fluctuation entre 160 et 180 US$ au cours de 2018, une augmentation notable a été observée en 2019, atteignant un pic à 218.24 US$. Une correction importante a ensuite eu lieu au premier trimestre 2020, suivie d'une reprise progressive jusqu'à atteindre 245.34 US$ fin 2020. Cette tendance haussière s'est poursuivie en 2021, avec un maximum à 268.68 US$, avant une légère diminution au premier trimestre 2022.

Le bénéfice par action (EPS) a connu une croissance soutenue jusqu'au quatrième trimestre 2019, culminant à 9.53 US$. Une baisse significative a été enregistrée au premier trimestre 2020, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation a été observée en 2021, avec des valeurs oscillant entre 3.74 et 5.52 US$. Le dernier trimestre analysé montre une légère progression.

P/E

Le ratio P/E a affiché une diminution constante de 2018 à 2019, passant de 62.59 à 18.96. Une augmentation importante a été constatée au premier trimestre 2020, suivie d'une fluctuation significative tout au long de la période. Le ratio a atteint un pic à 69.46 au quatrième trimestre 2020, puis a diminué progressivement pour se stabiliser autour de 45 à 57 au cours des trimestres suivants. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices.

En résumé, les données indiquent une période de croissance et de volatilité. Le cours de l’action a connu des fluctuations importantes, tandis que le bénéfice par action a affiché une croissance globale, bien que marquée par des baisses ponctuelles. Le ratio P/E a reflété ces variations, indiquant des changements dans la valorisation de l'entreprise par le marché.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité significative. Après une période initiale de fluctuation entre 160,38 et 185,04 US$ durant 2018, il a affiché une croissance notable pour atteindre 218,24 US$ fin 2019. Une baisse a ensuite été observée au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise progressive jusqu’à atteindre un pic de 268,68 US$ au troisième trimestre 2021. Une légère diminution est ensuite constatée, se terminant à 241,26 US$ au premier trimestre 2022.

Le résultat d’exploitation par action a également présenté des variations. Il a augmenté de 6,23 US$ au premier trimestre 2018 à 7,24 US$ au quatrième trimestre 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, une baisse est observée au cours de l’année 2020, atteignant un minimum de 5,43 US$ au deuxième trimestre. Une reprise s’ensuit, avec un pic à 7,42 US$ au premier trimestre 2021, avant de se stabiliser autour de 6,80 US$ au premier trimestre 2022.

Le ratio P/OP a montré une tendance générale à la hausse, reflétant une valorisation accrue de l’entreprise par rapport à ses bénéfices. Il est passé de 27,41 au premier trimestre 2018 à 35,47 au premier trimestre 2022, avec des fluctuations intermédiaires. Un pic significatif a été enregistré au deuxième trimestre 2020 avec une valeur de 41,52, suivi d’un autre au premier trimestre 2021 avec 47,78. Ces pics pourraient indiquer une surévaluation temporaire ou des anticipations positives du marché.

Cours de l’action

Présente une volatilité importante avec une tendance générale à la hausse sur la période, mais avec des fluctuations trimestrielles notables.

Résultat d’exploitation par action

Affiche une croissance initiale suivie d’une baisse en 2020, puis d’une reprise et d’une stabilisation.

P/OP

Indique une valorisation croissante de l’entreprise, avec des pics ponctuels suggérant une possible surévaluation temporaire.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité notable. Après une période initiale de fluctuation, il a connu une augmentation significative entre mars 2019 et juin 2019, atteignant un pic en juin 2019. Une baisse a ensuite été observée jusqu'en mars 2020, suivie d'une reprise et d'un nouveau pic en décembre 2020. Une légère diminution est ensuite constatée avant une stabilisation relative.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une tendance globalement croissante. Une progression constante est visible de mars 2018 à décembre 2019. L'année 2020 a montré une légère fluctuation, mais une accélération de la croissance est apparue en 2021, atteignant son maximum en décembre 2021. Une légère baisse est observée en mars 2022.

P/S (Price-to-Sales)

Le ratio P/S a connu des variations au cours de la période. Il a diminué de mars 2018 à septembre 2020, puis a augmenté de manière significative jusqu'en décembre 2020. Par la suite, le ratio a montré une tendance à la baisse, se stabilisant autour de 5.2 à 5.5 à la fin de la période analysée. Cette évolution suggère une modification de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes.

En résumé, les données indiquent une croissance du chiffre d’affaires par action, une volatilité du cours de l’action et une évolution du ratio P/S qui pourrait refléter des changements dans la confiance des investisseurs ou dans les perspectives de croissance de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a présenté une volatilité significative. Après une légère baisse entre mars et septembre 2018, une remontée est observée jusqu'à décembre 2018. Une croissance soutenue se poursuit durant 2019, atteignant un pic en juin 2019. Une forte correction intervient ensuite, notamment en septembre 2020, suivie d'une reprise notable jusqu'en décembre 2020. Une nouvelle augmentation est constatée en 2021, culminant en mars 2022, avant une légère diminution à la fin de la période.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une tendance globalement haussière sur l'ensemble de la période. Une progression régulière est visible de mars 2018 à décembre 2021, avec une accélération de la croissance entre 2019 et 2021. La valeur comptable par action semble se stabiliser vers la fin de la période, avec une légère augmentation entre mars et décembre 2021.

P/BV

Le ratio P/BV a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre mars 2018 et décembre 2018, puis augmenté en 2019. Une baisse significative est observée en septembre 2020, suivie d'une forte augmentation jusqu'en décembre 2020. Le ratio P/BV a ensuite connu une stabilisation relative en 2021, avant de diminuer légèrement en mars 2022. Il est à noter que le ratio P/BV semble suivre une trajectoire inverse à celle du cours de l'action, ce qui est cohérent avec la relation entre ces deux indicateurs.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance de la valeur comptable par action, une volatilité du cours de l'action et des fluctuations du ratio P/BV. L'évolution du ratio P/BV suggère une adaptation du marché à la performance de l'entreprise et à ses perspectives de croissance.