Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a globalement diminué sur la période analysée, passant de 2,23 à 1,4. Cette baisse indique une réduction du financement par l’endettement au regard des fonds propres, suggérant une amélioration de la structure financière. Une légère augmentation est observée entre mars 2023 et juin 2023, mais la tendance générale reste à la baisse.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Similaire au ratio précédent, celui-ci a également connu une diminution, évoluant de 2,52 à 1,62. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation maintient un niveau d’endettement plus élevé, mais la tendance à la baisse est cohérente avec une gestion plus prudente du levier financier.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une stabilité relative, fluctuant autour de 0,62-0,69, avec une légère diminution vers 0,58 à la fin de la période. Cette constance suggère une gestion stable de la dette par rapport à l’ensemble des fonds propres.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio a diminué progressivement, passant de 0,72 à 0,62. Cette évolution indique une réduction de la part de la dette dans le financement global de l’entreprise.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a connu une fluctuation modérée, oscillant entre 0,38 et 0,46. Il se stabilise autour de 0,38-0,40 vers la fin de la période, indiquant une gestion relativement stable de la dette par rapport aux actifs.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio a diminué de 0,52 à 0,44, ce qui suggère une diminution de la proportion de l’actif financée par la dette, y compris les contrats de location-exploitation.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a diminué de manière significative, passant de 4,85 à 3,7. Cette baisse indique une réduction globale du niveau d’endettement financier de l’entreprise.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio a initialement augmenté, passant de 6,88 à 9,97, ce qui indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 3,21 avant de remonter à 4,98. Cette fluctuation suggère une variation de la rentabilité par rapport aux charges d’intérêts, avec une détérioration temporaire suivie d’une amélioration.

En résumé, les données indiquent une tendance générale à la réduction du levier financier, associée à une capacité initialement croissante puis fluctuante à couvrir les charges d’intérêts. La diminution des ratios d’endettement suggère une gestion plus prudente de la dette, tandis que l’évolution du ratio de couverture des intérêts nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a fluctué, présentant une diminution initiale suivie d'une remontée, puis d'une nouvelle tendance à la baisse plus marquée vers la fin de la période. Initialement, une réduction de la dette est observée entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 158 502 millions de dollars américains à 150 868 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite constatée jusqu'à septembre 2022, atteignant 150 639 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement à 144 014 millions de dollars américains en juin 2024. La dette semble se stabiliser autour de 146 milliards de dollars américains au cours des derniers trimestres analysés.

Parallèlement, les capitaux propres attribuables à Verizon ont connu une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 71 232 millions de dollars américains en mars 2021 à 105 042 millions de dollars américains en septembre 2025. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de fonds propres au fil du temps.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une tendance à la baisse générale. Il a diminué de 2,23 en mars 2021 à 1,4 en septembre 2025. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier, car l'entreprise finance une part croissante de ses actifs avec des capitaux propres plutôt qu'avec de la dette. Des fluctuations mineures sont observées au cours de la période, mais la tendance globale reste clairement orientée vers une diminution du levier financier.

Total de la dette

A connu une diminution initiale, une remontée, puis une baisse plus marquée vers la fin de la période.

Capitaux propres attribuables à Verizon

Ont augmenté de manière constante tout au long de la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

A diminué globalement, indiquant une amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a présenté une fluctuation globale relativement stable, avec une légère tendance à la baisse entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, suivie d'une reprise et d'une nouvelle diminution à partir du premier trimestre 2024.

Les capitaux propres attribuables ont affiché une croissance continue tout au long de la période. Cette augmentation est plus marquée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2023, avant de ralentir légèrement au cours des trimestres suivants. L'évolution des capitaux propres suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, un indicateur clé de la solvabilité, a démontré une tendance à la diminution constante sur l'ensemble de la période. Cette baisse indique une réduction du levier financier et une amélioration de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières. Le ratio est passé de 2.52 au premier trimestre 2021 à 1.62 au troisième trimestre 2025, ce qui représente une amélioration significative de la structure financière.

Dette totale

A connu une fluctuation globale stable, avec une légère baisse initiale suivie d'une reprise et d'une nouvelle diminution.

Capitaux propres

Ont augmenté de manière continue, avec une croissance plus rapide jusqu'au quatrième trimestre 2023, puis un ralentissement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

A diminué de manière constante, indiquant une réduction du levier financier et une amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a fluctué, présentant une tendance générale à la diminution, bien que des variations trimestrielles soient observées. Initialement situé à 158 502 millions de dollars américains au 31 mars 2021, le total de la dette a atteint un minimum de 143 649 millions de dollars américains au 30 juin 2024 avant de remonter à 146 775 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Parallèlement, le total du capital a connu une progression constante. Partant de 229 734 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a augmenté pour atteindre 251 817 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette augmentation suggère une consolidation de la base financière.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance à la baisse tout au long de la période. Il est passé de 0,69 au 31 mars 2021 à 0,58 au 30 septembre 2025. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier, le total du capital augmentant plus rapidement que le total de la dette.

Total de la dette

Présente une fluctuation avec une tendance générale à la diminution, mais avec des variations trimestrielles.

Total du capital

A connu une progression constante sur l'ensemble de la période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

A diminué de manière constante, indiquant une amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution du ratio de la dette sur le total du capital sur la période observée. Initialement, ce ratio s'établissait à 0,72 au 31 mars 2021, puis a connu une baisse progressive pour atteindre 0,62 au 30 juin 2025.

Dette totale

La dette totale a fluctué au cours de la période, avec une diminution initiale de 179804 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 177930 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Elle a ensuite augmenté pour atteindre 180161 millions de dollars américains au 31 mars 2022, avant de diminuer progressivement jusqu'à 167714 millions de dollars américains au 30 juin 2024. Une légère augmentation est observée par la suite, atteignant 170452 millions de dollars américains au 31 mars 2025.

Total du capital

Le total du capital a connu une augmentation constante sur la période, passant de 251036 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 275494 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette augmentation est relativement régulière, avec quelques variations trimestrielles mineures.

Ratio dette/capital

La diminution du ratio dette/capital est principalement due à l'augmentation du total du capital, qui a progressé plus rapidement que la dette totale. Bien que la dette totale ait fluctué, son évolution n'a pas compensé l'augmentation du capital, entraînant une baisse continue du ratio. La pente de cette diminution semble s'aplatir vers la fin de la période, suggérant un ralentissement de l'amélioration de la structure du capital.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la solidité financière au fil du temps, caractérisée par une diminution du levier financier. Cette tendance est principalement attribuable à une croissance plus rapide du capital propre par rapport à la dette.

L'analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée. Le total de la dette a connu une fluctuation, débutant à 158 502 millions de dollars américains au 31 mars 2021, diminuant jusqu'à 147 907 millions de dollars américains au 30 septembre 2022, puis augmentant de nouveau pour atteindre 152 853 millions de dollars américains au 30 septembre 2023. Une tendance à la baisse est observée à partir du 31 mars 2024, avec une valeur de 150 641 millions de dollars américains, qui se poursuit jusqu'au 30 juin 2025, atteignant 146 775 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a affiché une croissance globale sur la période. Partant de 345 573 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a progressé pour atteindre un pic de 384 830 millions de dollars américains au 30 septembre 2023. Bien qu'il ait connu une légère diminution au 31 décembre 2023, il a repris une trajectoire ascendante, atteignant 388 331 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Le ratio d'endettement a montré une tendance générale à la diminution, passant de 0,46 au 31 mars 2021 à 0,38 au 30 septembre 2025. Cette diminution n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance globale indique une amélioration de la structure financière en termes de ratio d'endettement. Il est à noter que le ratio a fluctué entre 0,40 et 0,44 pendant une partie de la période, avant de diminuer plus significativement à partir du 31 mars 2024.

Total de la dette

A connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse récente.

Total de l’actif

A affiché une croissance globale sur la période.

Ratio d’endettement

A montré une tendance générale à la diminution, indiquant une amélioration de la structure financière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la dette totale et de l’actif total sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a fluctué au cours des trimestres, présentant une légère tendance à la baisse entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2021, puis une remontée jusqu’au 31 mars 2022. Par la suite, une nouvelle diminution est observée jusqu’au 30 juin 2024, suivie d’une légère augmentation au 30 septembre 2025.

L’actif total, également exprimé en millions de dollars américains, a connu une croissance constante entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’au 30 septembre 2023. Une légère diminution est ensuite perceptible au 31 décembre 2023, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation au 30 septembre 2025.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a globalement diminué sur la période analysée. Il est passé de 0,52 au 31 mars 2021 à 0,44 au 30 septembre 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de l’actif financée par la dette. La diminution n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la baisse. Les valeurs restent relativement stables entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2025.

En résumé, les données suggèrent une gestion prudente de la dette, combinée à une croissance de l’actif total, ce qui se traduit par une amélioration du ratio d’endettement. Les fluctuations trimestrielles observées nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs spécifiques qui les influencent.

L’analyse des données révèle une évolution constante du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation globale est observée, passant de 345 573 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 388 331 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cependant, cette croissance n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation notable est constatée entre le 30 septembre 2021 et le 31 décembre 2021, suivie d'une légère diminution au 31 mars 2022. La tendance générale reste à la hausse sur l'ensemble de la période.

Les capitaux propres attribuables à Verizon présentent également une tendance à la croissance. Ils évoluent de 71 232 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 105 042 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Comme pour le total de l’actif, cette progression n'est pas uniforme. Une baisse significative est enregistrée au 31 mars 2023, suivie d'une reprise progressive. La croissance est plus marquée entre le 31 mars 2024 et le 30 septembre 2025.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une diminution progressive sur la période analysée. Il passe de 4.85 au 31 mars 2021 à 3.7 au 30 septembre 2025. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, suggérant une réduction du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. La diminution est plus prononcée entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2025. Une stabilisation relative est observée entre le 31 mars 2024 et le 30 septembre 2025.

En résumé, les données indiquent une croissance continue du total de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration de la structure financière, illustrée par la diminution du ratio d’endettement financier. Ces tendances suggèrent une solidité financière croissante au fil du temps, bien que des fluctuations trimestrielles soient à noter.

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Une tendance à la hausse est observable du premier trimestre 2021 au troisième trimestre 2021, suivie d'une forte diminution au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier semestre 2022, avant de connaître une nouvelle augmentation notable au quatrième trimestre 2022. Le premier semestre 2023 affiche une relative stabilité, mais le troisième trimestre 2023 marque un recul important, culminant avec une valeur négative au quatrième trimestre 2023. Une reprise est ensuite constatée au premier et deuxième trimestres 2024, suivie d'une stabilisation relative sur l'année 2024 et une légère augmentation au premier semestre 2025.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une volatilité importante sur la période analysée, avec des fluctuations trimestrielles significatives. La performance du quatrième trimestre 2023 est particulièrement notable en raison de sa valeur négative.

Les charges d'intérêts montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est progressive, mais devient plus marquée à partir du troisième trimestre 2022, atteignant des niveaux plus élevés au cours de l'année 2023 et se stabilisant ensuite.

Charges d’intérêts

L'augmentation continue des charges d'intérêts pourrait indiquer un endettement croissant ou une hausse des taux d'intérêt.

Le ratio de couverture des intérêts suit une trajectoire inversement proportionnelle à celle des charges d'intérêts. Il affiche une amélioration continue du premier trimestre 2021 au quatrième trimestre 2021, puis une légère diminution au premier semestre 2022. Une nouvelle amélioration est observée au quatrième trimestre 2022, suivie d'une baisse significative à partir du troisième trimestre 2023, atteignant des niveaux préoccupants au quatrième trimestre 2023. Une reprise est ensuite observée, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux.

Ratio de couverture des intérêts

La diminution du ratio de couverture des intérêts, en particulier au quatrième trimestre 2023, suggère une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. La reprise observée par la suite est encourageante, mais nécessite un suivi attentif.