Stock Analysis on Net
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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Walmart Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 janv. 2025 21.36% = 7.45% × 2.87
31 oct. 2024 22.33% = 7.47% × 2.99
31 juil. 2024 18.42% = 6.11% × 3.01
30 avr. 2024 23.30% = 7.46% × 3.13
31 janv. 2024 18.50% = 6.15% × 3.01
31 oct. 2023 20.50% = 6.29% × 3.26
31 juil. 2023 17.65% = 5.50% × 3.21
30 avr. 2023 15.61% = 4.61% × 3.38
31 janv. 2023 15.23% = 4.80% × 3.17
31 oct. 2022 12.41% = 3.62% × 3.43
31 juil. 2022 17.88% = 5.61% × 3.19
30 avr. 2022 16.90% = 5.28% × 3.20
31 janv. 2022 16.42% = 5.58% × 2.94
31 oct. 2021 9.75% = 3.28% × 2.98
31 juil. 2021 12.48% = 4.21% × 2.96
30 avr. 2021 15.64% = 5.18% × 3.02
31 janv. 2021 16.69% = 5.35% × 3.12
31 oct. 2020 24.24% = 7.87% × 3.08
31 juil. 2020 23.76% = 7.54% × 3.15
30 avr. 2020 22.02% = 6.45% × 3.41
31 janv. 2020 19.93% = 6.29% × 3.17
31 oct. 2019 — = — × 3.35
31 juil. 2019 — = — × 3.34
30 avr. 2019 — = — × 3.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2025 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Walmart Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 janv. 2025 21.36% = 2.88% × 2.59 × 2.87
31 oct. 2024 22.33% = 2.95% × 2.53 × 2.99
31 juil. 2024 18.42% = 2.36% × 2.59 × 3.01
30 avr. 2024 23.30% = 2.91% × 2.56 × 3.13
31 janv. 2024 18.50% = 2.41% × 2.55 × 3.01
31 oct. 2023 20.50% = 2.57% × 2.44 × 3.26
31 juil. 2023 17.65% = 2.24% × 2.45 × 3.21
30 avr. 2023 15.61% = 1.83% × 2.52 × 3.38
31 janv. 2023 15.23% = 1.93% × 2.49 × 3.17
31 oct. 2022 12.41% = 1.51% × 2.40 × 3.43
31 juil. 2022 17.88% = 2.38% × 2.36 × 3.19
30 avr. 2022 16.90% = 2.28% × 2.32 × 3.20
31 janv. 2022 16.42% = 2.41% × 2.32 × 2.94
31 oct. 2021 9.75% = 1.41% × 2.32 × 2.98
31 juil. 2021 12.48% = 1.79% × 2.35 × 2.96
30 avr. 2021 15.64% = 2.19% × 2.36 × 3.02
31 janv. 2021 16.69% = 2.43% × 2.20 × 3.12
31 oct. 2020 24.24% = 3.62% × 2.17 × 3.08
31 juil. 2020 23.76% = 3.33% × 2.27 × 3.15
30 avr. 2020 22.02% = 2.83% × 2.28 × 3.41
31 janv. 2020 19.93% = 2.86% × 2.20 × 3.17
31 oct. 2019 — = — × — × 3.35
31 juil. 2019 — = — × — × 3.34
30 avr. 2019 — = — × — × 3.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2025 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Walmart Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 janv. 2025 21.36% = 0.76 × 0.90 × 4.20% × 2.59 × 2.87
31 oct. 2024 22.33% = 0.75 × 0.91 × 4.32% × 2.53 × 2.99
31 juil. 2024 18.42% = 0.74 × 0.88 × 3.59% × 2.59 × 3.01
30 avr. 2024 23.30% = 0.74 × 0.90 × 4.33% × 2.56 × 3.13
31 janv. 2024 18.50% = 0.74 × 0.89 × 3.70% × 2.55 × 3.01
31 oct. 2023 20.50% = 0.70 × 0.90 × 4.06% × 2.44 × 3.26
31 juil. 2023 17.65% = 0.67 × 0.89 × 3.75% × 2.45 × 3.21
30 avr. 2023 15.61% = 0.66 × 0.88 × 3.14% × 2.52 × 3.38
31 janv. 2023 15.23% = 0.67 × 0.89 × 3.22% × 2.49 × 3.17
31 oct. 2022 12.41% = 0.70 × 0.87 × 2.47% × 2.40 × 3.43
31 juil. 2022 17.88% = 0.76 × 0.91 × 3.46% × 2.36 × 3.19
30 avr. 2022 16.90% = 0.74 × 0.90 × 3.40% × 2.32 × 3.20
31 janv. 2022 16.42% = 0.74 × 0.90 × 3.60% × 2.32 × 2.94
31 oct. 2021 9.75% = 0.61 × 0.86 × 2.67% × 2.32 × 2.98
31 juil. 2021 12.48% = 0.63 × 0.88 × 3.23% × 2.35 × 2.96
30 avr. 2021 15.64% = 0.65 × 0.89 × 3.78% × 2.36 × 3.02
31 janv. 2021 16.69% = 0.66 × 0.90 × 4.09% × 2.20 × 3.12
31 oct. 2020 24.24% = 0.74 × 0.92 × 5.32% × 2.17 × 3.08
31 juil. 2020 23.76% = 0.75 × 0.90 × 4.90% × 2.27 × 3.15
30 avr. 2020 22.02% = 0.75 × 0.89 × 4.25% × 2.28 × 3.41
31 janv. 2020 19.93% = 0.75 × 0.88 × 4.31% × 2.20 × 3.17
31 oct. 2019 — = — × — × — × — × 3.35
31 juil. 2019 — = — × — × — × — × 3.34
30 avr. 2019 — = — × — × — × — × 3.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2025 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Walmart Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 janv. 2025 7.45% = 2.88% × 2.59
31 oct. 2024 7.47% = 2.95% × 2.53
31 juil. 2024 6.11% = 2.36% × 2.59
30 avr. 2024 7.46% = 2.91% × 2.56
31 janv. 2024 6.15% = 2.41% × 2.55
31 oct. 2023 6.29% = 2.57% × 2.44
31 juil. 2023 5.50% = 2.24% × 2.45
30 avr. 2023 4.61% = 1.83% × 2.52
31 janv. 2023 4.80% = 1.93% × 2.49
31 oct. 2022 3.62% = 1.51% × 2.40
31 juil. 2022 5.61% = 2.38% × 2.36
30 avr. 2022 5.28% = 2.28% × 2.32
31 janv. 2022 5.58% = 2.41% × 2.32
31 oct. 2021 3.28% = 1.41% × 2.32
31 juil. 2021 4.21% = 1.79% × 2.35
30 avr. 2021 5.18% = 2.19% × 2.36
31 janv. 2021 5.35% = 2.43% × 2.20
31 oct. 2020 7.87% = 3.62% × 2.17
31 juil. 2020 7.54% = 3.33% × 2.27
30 avr. 2020 6.45% = 2.83% × 2.28
31 janv. 2020 6.29% = 2.86% × 2.20
31 oct. 2019 — = — × —
31 juil. 2019 — = — × —
30 avr. 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T4 2025 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Walmart Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 janv. 2025 7.45% = 0.76 × 0.90 × 4.20% × 2.59
31 oct. 2024 7.47% = 0.75 × 0.91 × 4.32% × 2.53
31 juil. 2024 6.11% = 0.74 × 0.88 × 3.59% × 2.59
30 avr. 2024 7.46% = 0.74 × 0.90 × 4.33% × 2.56
31 janv. 2024 6.15% = 0.74 × 0.89 × 3.70% × 2.55
31 oct. 2023 6.29% = 0.70 × 0.90 × 4.06% × 2.44
31 juil. 2023 5.50% = 0.67 × 0.89 × 3.75% × 2.45
30 avr. 2023 4.61% = 0.66 × 0.88 × 3.14% × 2.52
31 janv. 2023 4.80% = 0.67 × 0.89 × 3.22% × 2.49
31 oct. 2022 3.62% = 0.70 × 0.87 × 2.47% × 2.40
31 juil. 2022 5.61% = 0.76 × 0.91 × 3.46% × 2.36
30 avr. 2022 5.28% = 0.74 × 0.90 × 3.40% × 2.32
31 janv. 2022 5.58% = 0.74 × 0.90 × 3.60% × 2.32
31 oct. 2021 3.28% = 0.61 × 0.86 × 2.67% × 2.32
31 juil. 2021 4.21% = 0.63 × 0.88 × 3.23% × 2.35
30 avr. 2021 5.18% = 0.65 × 0.89 × 3.78% × 2.36
31 janv. 2021 5.35% = 0.66 × 0.90 × 4.09% × 2.20
31 oct. 2020 7.87% = 0.74 × 0.92 × 5.32% × 2.17
31 juil. 2020 7.54% = 0.75 × 0.90 × 4.90% × 2.27
30 avr. 2020 6.45% = 0.75 × 0.89 × 4.25% × 2.28
31 janv. 2020 6.29% = 0.75 × 0.88 × 4.31% × 2.20
31 oct. 2019 — = — × — × — × —
31 juil. 2019 — = — × — × — × —
30 avr. 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T4 2025 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Walmart Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 janv. 2025 2.88% = 0.76 × 0.90 × 4.20%
31 oct. 2024 2.95% = 0.75 × 0.91 × 4.32%
31 juil. 2024 2.36% = 0.74 × 0.88 × 3.59%
30 avr. 2024 2.91% = 0.74 × 0.90 × 4.33%
31 janv. 2024 2.41% = 0.74 × 0.89 × 3.70%
31 oct. 2023 2.57% = 0.70 × 0.90 × 4.06%
31 juil. 2023 2.24% = 0.67 × 0.89 × 3.75%
30 avr. 2023 1.83% = 0.66 × 0.88 × 3.14%
31 janv. 2023 1.93% = 0.67 × 0.89 × 3.22%
31 oct. 2022 1.51% = 0.70 × 0.87 × 2.47%
31 juil. 2022 2.38% = 0.76 × 0.91 × 3.46%
30 avr. 2022 2.28% = 0.74 × 0.90 × 3.40%
31 janv. 2022 2.41% = 0.74 × 0.90 × 3.60%
31 oct. 2021 1.41% = 0.61 × 0.86 × 2.67%
31 juil. 2021 1.79% = 0.63 × 0.88 × 3.23%
30 avr. 2021 2.19% = 0.65 × 0.89 × 3.78%
31 janv. 2021 2.43% = 0.66 × 0.90 × 4.09%
31 oct. 2020 3.62% = 0.74 × 0.92 × 5.32%
31 juil. 2020 3.33% = 0.75 × 0.90 × 4.90%
30 avr. 2020 2.83% = 0.75 × 0.89 × 4.25%
31 janv. 2020 2.86% = 0.75 × 0.88 × 4.31%
31 oct. 2019 — = — × — × —
31 juil. 2019 — = — × — × —
30 avr. 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2025 est la baisse de la rentabilité d’exploitation mesurée par le ratio de marge EBIT.