Stock Analysis on Net
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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Costco Wholesale Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
1 sept. 2024 31.19% = 10.55% × 2.96
12 mai 2024 32.95% = 10.56% × 3.12
18 févr. 2024 32.73% = 10.24% × 3.19
26 nov. 2023 24.92% = 8.84% × 2.82
3 sept. 2023 25.11% = 9.12% × 2.75
7 mai 2023 25.46% = 8.99% × 2.83
12 févr. 2023 26.55% = 9.05% × 2.93
20 nov. 2022 27.40% = 8.91% × 3.08
28 août 2022 28.31% = 9.11% × 3.11
8 mai 2022 28.28% = 8.84% × 3.20
13 févr. 2022 28.39% = 8.74% × 3.25
21 nov. 2021 27.97% = 8.05% × 3.47
29 août 2021 28.51% = 8.45% × 3.37
9 mai 2021 28.67% = 8.25% × 3.47
14 févr. 2021 27.75% = 7.91% × 3.51
22 nov. 2020 29.10% = 7.18% × 4.05
30 août 2020 21.89% = 7.20% × 3.04
10 mai 2020 22.08% = 7.17% × 3.08
16 févr. 2020 22.74% = 7.74% × 2.94
24 nov. 2019 23.55% = 7.26% × 3.24
1 sept. 2019 24.00% = 8.06% × 2.98
12 mai 2019 — = — × 3.02
17 févr. 2019 — = — × 3.09
25 nov. 2018 — = — × 3.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Costco Wholesale Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
1 sept. 2024 31.19% = 2.95% × 3.57 × 2.96
12 mai 2024 32.95% = 2.88% × 3.66 × 3.12
18 févr. 2024 32.73% = 2.78% × 3.68 × 3.19
26 nov. 2023 24.92% = 2.70% × 3.27 × 2.82
3 sept. 2023 25.11% = 2.65% × 3.45 × 2.75
7 mai 2023 25.46% = 2.60% × 3.46 × 2.83
12 févr. 2023 26.55% = 2.63% × 3.44 × 2.93
20 nov. 2022 27.40% = 2.59% × 3.43 × 3.08
28 août 2022 28.31% = 2.62% × 3.47 × 3.11
8 mai 2022 28.28% = 2.65% × 3.34 × 3.20
13 févr. 2022 28.39% = 2.67% × 3.27 × 3.25
21 nov. 2021 27.97% = 2.59% × 3.10 × 3.47
29 août 2021 28.51% = 2.61% × 3.24 × 3.37
9 mai 2021 28.67% = 2.58% × 3.19 × 3.47
14 févr. 2021 27.75% = 2.48% × 3.19 × 3.51
22 nov. 2020 29.10% = 2.55% × 2.81 × 4.05
30 août 2020 21.89% = 2.45% × 2.94 × 3.04
10 mai 2020 22.08% = 2.36% × 3.04 × 3.08
16 févr. 2020 22.74% = 2.44% × 3.18 × 2.94
24 nov. 2019 23.55% = 2.47% × 2.94 × 3.24
1 sept. 2019 24.00% = 2.45% × 3.29 × 2.98
12 mai 2019 — = — × — × 3.02
17 févr. 2019 — = — × — × 3.09
25 nov. 2018 — = — × — × 3.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Costco Wholesale Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
1 sept. 2024 31.19% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57 × 2.96
12 mai 2024 32.95% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66 × 3.12
18 févr. 2024 32.73% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68 × 3.19
26 nov. 2023 24.92% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27 × 2.82
3 sept. 2023 25.11% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45 × 2.75
7 mai 2023 25.46% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46 × 2.83
12 févr. 2023 26.55% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44 × 2.93
20 nov. 2022 27.40% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43 × 3.08
28 août 2022 28.31% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47 × 3.11
8 mai 2022 28.28% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34 × 3.20
13 févr. 2022 28.39% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27 × 3.25
21 nov. 2021 27.97% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10 × 3.47
29 août 2021 28.51% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24 × 3.37
9 mai 2021 28.67% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19 × 3.47
14 févr. 2021 27.75% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19 × 3.51
22 nov. 2020 29.10% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81 × 4.05
30 août 2020 21.89% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94 × 3.04
10 mai 2020 22.08% = 0.75 × 0.97 × 3.23% × 3.04 × 3.08
16 févr. 2020 22.74% = 0.77 × 0.97 × 3.26% × 3.18 × 2.94
24 nov. 2019 23.55% = 0.77 × 0.97 × 3.30% × 2.94 × 3.24
1 sept. 2019 24.00% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29 × 2.98
12 mai 2019 — = — × — × — × — × 3.02
17 févr. 2019 — = — × — × — × — × 3.09
25 nov. 2018 — = — × — × — × — × 3.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Costco Wholesale Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
1 sept. 2024 10.55% = 2.95% × 3.57
12 mai 2024 10.56% = 2.88% × 3.66
18 févr. 2024 10.24% = 2.78% × 3.68
26 nov. 2023 8.84% = 2.70% × 3.27
3 sept. 2023 9.12% = 2.65% × 3.45
7 mai 2023 8.99% = 2.60% × 3.46
12 févr. 2023 9.05% = 2.63% × 3.44
20 nov. 2022 8.91% = 2.59% × 3.43
28 août 2022 9.11% = 2.62% × 3.47
8 mai 2022 8.84% = 2.65% × 3.34
13 févr. 2022 8.74% = 2.67% × 3.27
21 nov. 2021 8.05% = 2.59% × 3.10
29 août 2021 8.45% = 2.61% × 3.24
9 mai 2021 8.25% = 2.58% × 3.19
14 févr. 2021 7.91% = 2.48% × 3.19
22 nov. 2020 7.18% = 2.55% × 2.81
30 août 2020 7.20% = 2.45% × 2.94
10 mai 2020 7.17% = 2.36% × 3.04
16 févr. 2020 7.74% = 2.44% × 3.18
24 nov. 2019 7.26% = 2.47% × 2.94
1 sept. 2019 8.06% = 2.45% × 3.29
12 mai 2019 — = — × —
17 févr. 2019 — = — × —
25 nov. 2018 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T4 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Costco Wholesale Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
1 sept. 2024 10.55% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57
12 mai 2024 10.56% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66
18 févr. 2024 10.24% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68
26 nov. 2023 8.84% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27
3 sept. 2023 9.12% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45
7 mai 2023 8.99% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46
12 févr. 2023 9.05% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44
20 nov. 2022 8.91% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43
28 août 2022 9.11% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47
8 mai 2022 8.84% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34
13 févr. 2022 8.74% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27
21 nov. 2021 8.05% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10
29 août 2021 8.45% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24
9 mai 2021 8.25% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19
14 févr. 2021 7.91% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19
22 nov. 2020 7.18% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81
30 août 2020 7.20% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94
10 mai 2020 7.17% = 0.75 × 0.97 × 3.23% × 3.04
16 févr. 2020 7.74% = 0.77 × 0.97 × 3.26% × 3.18
24 nov. 2019 7.26% = 0.77 × 0.97 × 3.30% × 2.94
1 sept. 2019 8.06% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29
12 mai 2019 — = — × — × — × —
17 févr. 2019 — = — × — × — × —
25 nov. 2018 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T4 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Costco Wholesale Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
1 sept. 2024 2.95% = 0.76 × 0.98 × 3.97%
12 mai 2024 2.88% = 0.75 × 0.98 × 3.92%
18 févr. 2024 2.78% = 0.75 × 0.98 × 3.79%
26 nov. 2023 2.70% = 0.74 × 0.98 × 3.73%
3 sept. 2023 2.65% = 0.74 × 0.98 × 3.64%
7 mai 2023 2.60% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
12 févr. 2023 2.63% = 0.75 × 0.98 × 3.57%
20 nov. 2022 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
28 août 2022 2.62% = 0.75 × 0.98 × 3.56%
8 mai 2022 2.65% = 0.75 × 0.98 × 3.60%
13 févr. 2022 2.67% = 0.75 × 0.98 × 3.65%
21 nov. 2021 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
29 août 2021 2.61% = 0.76 × 0.97 × 3.53%
9 mai 2021 2.58% = 0.76 × 0.97 × 3.48%
14 févr. 2021 2.48% = 0.76 × 0.97 × 3.36%
22 nov. 2020 2.55% = 0.76 × 0.97 × 3.44%
30 août 2020 2.45% = 0.75 × 0.97 × 3.35%
10 mai 2020 2.36% = 0.75 × 0.97 × 3.23%
16 févr. 2020 2.44% = 0.77 × 0.97 × 3.26%
24 nov. 2019 2.47% = 0.77 × 0.97 × 3.30%
1 sept. 2019 2.45% = 0.78 × 0.97 × 3.26%
12 mai 2019 — = — × — × —
17 févr. 2019 — = — × — × —
25 nov. 2018 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.