Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA présente une tendance générale à la hausse. Après un point de départ de 7,18 %, il connaît une progression constante pour atteindre un pic de 10,56 % avant de se stabiliser autour de 10 %. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste globalement élevé par rapport à sa valeur initiale. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier démontre une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Partant de 4,05, il diminue progressivement pour atteindre 2,64. Une légère remontée est ensuite observée, mais le ratio reste inférieur à sa valeur initiale. Cette évolution indique une réduction du recours à l’endettement dans le financement des activités, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE affiche une volatilité plus importante que les autres ratios. Il oscille autour de 28 % pendant une grande partie de la période, puis connaît une baisse significative pour atteindre un minimum de 24,92 %. Cependant, il rebondit ensuite de manière notable, atteignant un pic de 32,95 % avant de se stabiliser autour de 29 %. Cette fluctuation suggère une sensibilité plus importante des bénéfices aux variations des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité des actifs, une réduction de l’endettement et une volatilité du rendement des capitaux propres. L’ensemble de ces tendances suggère une gestion financière saine et une capacité à générer des bénéfices de manière efficace.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une progression globale sur la période analysée. Initialement à 2,55%, il connaît des fluctuations modérées avant d’atteindre 3,02% et 3% vers la fin de la période. Une accélération de la croissance est observable à partir du quatrième trimestre 2022, culminant avec les valeurs les plus élevées enregistrées en mai 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs affiche une tendance générale à la hausse, avec des variations trimestrielles. Il passe de 2,81 à 3,68, puis retombe légèrement à 3,32. Après une remontée, il se stabilise autour de 3,5. Cette évolution indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, bien que des fluctuations soient présentes. Une baisse notable est observée au dernier trimestre de la période analysée.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio démontre une diminution constante sur l’ensemble de la période. Partant de 4,05, il descend progressivement à 2,64, avec une légère remontée à 2,73 au dernier trimestre. Cette baisse indique une réduction du niveau d’endettement financier, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE connaît une diminution progressive sur la majeure partie de la période, passant de 29,1% à 27,4%. Cependant, une forte augmentation est observée à partir du quatrième trimestre 2022, atteignant 32,73% et 32,95% avant de se stabiliser autour de 30%. Cette remontée significative suggère une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, malgré une tendance initiale à la baisse. Une légère diminution est observée au dernier trimestre de la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 0.75, avec une légère diminution vers 0.74 puis un retour à 0.75 et 0.76. Le ratio de charge d’intérêt a également maintenu une constance élevée, se situant principalement autour de 0.98, avec une légère augmentation vers 0.99 à la fin de la période.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio a démontré une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Partant de 3.44%, il a progressé de manière constante pour atteindre 4.09% à la fin de la période, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a connu des fluctuations. Après une augmentation initiale, il a oscillé autour de 3.3, avec une pointe à 3.68 avant de redescendre à 3.32. Cette variabilité suggère des changements dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a affiché une tendance générale à la baisse sur la période. Diminuant de 4.05 à 2.64, il indique une réduction du niveau d’endettement financier de l’entité. Une légère remontée est observée vers la fin de la période, atteignant 2.73.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une trajectoire plus volatile. Après une période de fluctuation autour de 28%, il a diminué pour atteindre 25.11% avant de remonter significativement à 32.95%, puis de se stabiliser autour de 29-30%. Cette évolution suggère des variations dans la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, l’entité a démontré une amélioration de sa rentabilité opérationnelle, une réduction de son endettement financier et une volatilité dans l’utilisation de ses actifs et la rentabilité de ses capitaux propres. Le ratio de la charge fiscale et le ratio de charge d’intérêt sont restés relativement stables sur la période.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une progression générale sur la période analysée. Initialement à 2,55%, il connaît une légère fluctuation avant de s’inscrire dans une tendance haussière plus marquée à partir de novembre 2022. Cette tendance se poursuit jusqu'à atteindre un pic de 3,02% en mai 2025, indiquant une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs montre une augmentation initiale, passant de 2,81 à 3,24, puis se stabilise autour de 3,4 avant de connaître une baisse notable en mai 2023. Une reprise significative est observée en août 2023, suivie d'une stabilisation relative. La dernière valeur enregistrée, en août 2025, se situe à 3,5, suggérant une efficacité globalement stable dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire ascendante similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il passe de 7,18% à 8,45% avant de se stabiliser autour de 9%. Une accélération de la croissance est observée à partir d'août 2023, atteignant un maximum de 10,56% en février 2024. Bien qu'il connaisse une légère diminution par la suite, le ROA reste à un niveau élevé, culminant à 10,5% en mai 2025, ce qui indique une amélioration de la rentabilité des actifs de l'entreprise.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps. L’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette, combinée à une rotation des actifs stable et à un ROA en hausse, indique une performance financière positive.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 0.75. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.74 avant de remonter à 0.75 puis de se stabiliser à nouveau autour de 0.75.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt est remarquablement stable, se maintenant proche de 0.98 durant la majeure partie de la période. Une légère augmentation est perceptible vers la fin, atteignant 0.99.

Ratio de marge EBIT

Une tendance à la hausse est clairement identifiable pour le ratio de marge EBIT. Partant de 3.44%, il connaît une progression constante, avec une accélération notable à partir du 9 mai 2021. Il atteint un pic de 4.09% avant de se stabiliser autour de 4.0%.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs présente une certaine volatilité. Après une augmentation initiale, il connaît une légère baisse avant de remonter significativement. Une nouvelle baisse est observée avant une reprise, suivie d'une stabilisation relative autour de 3.5.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une tendance générale à la hausse, parallèlement à l’augmentation du ratio de marge EBIT. Il progresse de 7.18% à plus de 10%, avec des fluctuations mineures. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste à un niveau élevé.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, comme en témoigne l’augmentation du ratio de marge EBIT et du ROA. La stabilité des ratios de charge fiscale et de charge d’intérêt indique une gestion financière prudente. Le ratio de rotation des actifs présente une volatilité plus importante, mais reste globalement stable.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 0.75 à 0.76. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.74 avant de remonter à 0.75 et 0.76. Cette variation suggère une possible optimisation de la gestion fiscale ou des changements dans la législation fiscale.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt démontre une constance remarquable, se maintenant autour de 0.97 et 0.98 pendant la majeure partie de la période. Une légère augmentation est perceptible vers la fin, atteignant 0.99. Cette évolution pourrait indiquer une modification de la structure du capital, avec un recours accru à l’endettement, ou une variation des taux d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT affiche une tendance générale à la hausse. Partant de 3.44%, il connaît des fluctuations mais progresse de manière constante pour atteindre 4.09% à la fin de la période. Cette amélioration suggère une meilleure efficacité opérationnelle, une gestion plus rigoureuse des coûts ou une augmentation des prix de vente.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Il passe de 2.55% à 3.02%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale, probablement due à l’amélioration de la marge EBIT et à une gestion efficace des autres éléments du compte de résultat.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité, mesurée par les ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette, combinée à une stabilité relative des ratios de charge fiscale et d’intérêt. Ces tendances indiquent une gestion financière saine et une performance opérationnelle en amélioration.