Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
YUM! Brands Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les immobilisations corporelles de l'entité. Le poste "Terre" a connu une diminution significative entre 2011 et 2012, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère baisse en 2015.
Les "Bâtiments et améliorations" ont affiché une croissance constante de 2012 à 2014, passant de 4093 millions de dollars américains à 4549 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2015, ramenant la valeur à 4462 millions de dollars américains.
Les "Contrats de location-acquisition, principalement des immeubles" ont connu une baisse notable entre 2011 et 2012, puis une stabilisation avec de légères fluctuations par la suite. La valeur en 2015 est proche de celle de 2012.
Les "Machines et équipements" ont augmenté de 2012 à 2014, atteignant 2817 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2015 à 2687 millions de dollars américains.
Les "Immobilisations corporelles, brutes" ont globalement augmenté de 2011 à 2014, atteignant un pic à 8082 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2015 à 7832 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une période d'investissement suivie d'une possible réduction des acquisitions.
La "Dépréciation et amortissement cumulés" a augmenté de manière continue sur la période, passant de -3225 millions de dollars américains en 2011 à -3643 millions de dollars américains en 2015. Cette augmentation reflète l'utilisation et l'obsolescence des actifs.
Les "Immobilisations corporelles, montant net" ont augmenté de 2011 à 2014, atteignant 4498 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2015 à 4189 millions de dollars américains. Cette diminution en 2015 est probablement due à la combinaison de la baisse des immobilisations brutes et de la poursuite de l'augmentation de la dépréciation cumulée.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des immobilisations brutes jusqu'en 2014, suivie d'une légère diminution en 2015. Une augmentation constante de la dépréciation et de l'amortissement cumulés. Une augmentation du montant net des immobilisations corporelles jusqu'en 2014, suivie d'une diminution en 2015.
- Points notables
- La diminution de la terre et des machines et équipements en 2015 pourrait indiquer des cessions d'actifs ou une réévaluation des besoins en capacité.
- Implications potentielles
- La diminution du montant net des immobilisations corporelles en 2015 pourrait affecter la capacité future de production ou nécessiter des investissements supplémentaires.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
YUM! Brands Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant l'âge moyen des actifs et leur durée de vie estimée.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Il a diminué de 2011 à 2012, passant de 47,85% à 45,36%. Une légère augmentation a été observée en 2013, atteignant 46,19%, suivie d'une nouvelle hausse en 2014 à 47,31%. La tendance à la hausse s'est poursuivie en 2015, avec une augmentation notable à 49,55%. Cette progression suggère un vieillissement progressif de l'ensemble des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée est restée stable à 11 ans de 2011 à 2014. Une diminution a été constatée en 2015, avec une valeur de 10 ans. Cette réduction pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie des actifs ou l'introduction d'actifs avec une durée de vie plus courte.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, est demeurée constante à 5 ans sur l'ensemble de la période analysée. Cela suggère une politique d'investissement relativement stable, avec un renouvellement des actifs à un rythme régulier.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a été stable à 6 ans de 2011 à 2014. Une diminution a été observée en 2015, avec une valeur de 5 ans. Cette baisse est cohérente avec la réduction de la durée de vie utile totale estimée et confirme la tendance à un vieillissement des actifs.
En résumé, les données indiquent un vieillissement progressif des actifs, comme en témoigne l'augmentation du ratio moyen d'âge et la diminution de la durée de vie restante estimée. La durée de vie utile totale estimée a également connu une légère diminution en 2015. Le temps écoulé depuis l'achat des actifs est resté constant, suggérant une politique d'investissement stable.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances notables. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 3225 millions de dollars américains en 2011 à 3643 millions de dollars américains en 2015. Cette progression suggère une utilisation continue des actifs immobilisés et l'enregistrement de la diminution de leur valeur au fil du temps.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté entre 2011 et 2014, atteignant un pic de 8082 millions de dollars américains en 2014. Cependant, une légère diminution est observée en 2015, avec une valeur de 7832 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait indiquer des cessions d'actifs ou un ralentissement des investissements dans de nouvelles immobilisations.
La valeur de la terre a fluctué de manière moins prononcée. Après une diminution initiale en 2012, elle a connu une légère augmentation jusqu'en 2013, avant de diminuer à nouveau en 2015. Ces variations semblent relativement modestes par rapport aux autres éléments.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 47.85% en 2011 à 49.55% en 2015. Cette augmentation indique que les actifs immobilisés sont, en moyenne, plus anciens, ce qui pourrait potentiellement nécessiter des investissements de remplacement à l'avenir.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, reflétant l'utilisation des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Croissance jusqu'en 2014, suivie d'une légère diminution en 2015.
- Terre
- Fluctuations mineures sans tendance claire.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation progressive, suggérant un vieillissement du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles et leur amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation globale entre 2011 et 2014, passant de 7267 millions de dollars américains à 8082 millions. Cependant, une légère diminution est observée en 2015, avec une valeur de 7832 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère potentiellement des cessions d'actifs ou une réévaluation des immobilisations.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de 2011 à 2013, passant de 527 millions à 508 millions de dollars américains, puis a légèrement diminué en 2014 et 2015 pour atteindre 480 millions de dollars américains. Cette variation est relativement faible comparée à l'évolution des immobilisations corporelles brutes, indiquant que la terre représente une portion stable de l'actif immobilisé.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements a augmenté de manière constante entre 2011 et 2015, passant de 599 millions à 712 millions de dollars américains. Cette augmentation reflète l'accumulation d'amortissements sur les immobilisations corporelles au fil du temps. L'augmentation continue suggère un rythme d'utilisation des actifs relativement stable.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des immobilisations est restée stable à 11 ans entre 2011 et 2014. Une diminution à 10 ans est observée en 2015. Cette modification pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement en raison de changements technologiques ou de l'obsolescence des équipements.
En résumé, l'entreprise a investi dans ses immobilisations corporelles jusqu'en 2014, avant de constater une légère diminution en 2015. L'amortissement des actifs a augmenté régulièrement, tandis que la durée de vie utile estimée a été revue à la baisse en 2015. Ces éléments combinés nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons sous-jacentes de ces évolutions et leur impact sur la performance financière globale.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances spécifiques concernant l'amortissement et la dépréciation des immobilisations corporelles sur la période considérée.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés présentent une augmentation constante sur l'ensemble de la période. On observe une progression de 3225 millions de dollars américains en 2011 à 3643 millions de dollars américains en 2015. Bien que la croissance soit régulière, elle n'est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2011 et 2012, suivi d'une accélération progressive jusqu'en 2015. Cette évolution suggère une augmentation continue de la valeur des actifs amortissables et de leur usure au fil du temps.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles suit également une tendance à la hausse. Elle passe de 599 millions de dollars américains en 2011 à 712 millions de dollars américains en 2015. L'augmentation est plus marquée entre 2012 et 2013, puis se stabilise légèrement entre 2014 et 2015. Cette progression indique une augmentation des charges d'amortissement, potentiellement due à l'acquisition de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, reste constante à 5 ans sur toute la période analysée. Cette constance suggère que l'entreprise n'a pas significativement renouvelé ses actifs immobilisés corporels durant cette période, ou que les acquisitions et les mises hors service se sont équilibrées, maintenant ainsi une durée de vie moyenne constante.
En résumé, les données indiquent une augmentation continue de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, reflétant l'usure progressive des actifs. L'augmentation de la dotation aux amortissements confirme cette tendance. La stabilité de l'âge moyen des actifs suggère un rythme d'investissement relativement constant dans les immobilisations corporelles.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles et les amortissements. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation progressive entre 2011 et 2013, passant de 4042 millions de dollars américains à 4459 millions. Cette croissance s'est stabilisée en 2014, avec un montant de 4498 millions, avant de diminuer en 2015 pour atteindre 4189 millions de dollars américains.
La valeur de la terre a également augmenté de 2011 à 2013, passant de 527 millions à 508 millions de dollars américains, puis s'est stabilisée à 506 millions en 2014 et a légèrement diminué à 480 millions en 2015.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a suivi une trajectoire ascendante constante sur la période analysée. Elle est passée de 599 millions de dollars américains en 2011 à 712 millions en 2015, indiquant une augmentation progressive de l'amortissement des actifs.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles est restée stable à 6 ans entre 2011 et 2014, puis a diminué à 5 ans en 2015. Cette diminution pourrait indiquer une réévaluation de la durée d'utilité des actifs ou l'acquisition de nouveaux actifs avec une durée de vie plus courte.
- Tendances principales
- Augmentation initiale du montant net des immobilisations corporelles suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution.
- Croissance constante de la dotation aux amortissements.
- Stabilité de la durée de vie restante estimée, suivie d'une diminution en 2015.
L'évolution combinée du montant net des immobilisations corporelles et de la dotation aux amortissements suggère une gestion active du cycle de vie des actifs. La diminution de la durée de vie restante estimée en 2015 mérite une attention particulière pour comprendre son impact potentiel sur les futures dotations aux amortissements et la valeur comptable des actifs.