Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
YUM! Brands Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- La valeur de ce ratio a connu de légères fluctuations, passant de 3,12 en 2011 à 3,21 en 2012, puis diminuant à 2,93 en 2013. Il y a ensuite une légère hausse jusqu’à 2,95 en 2014, suivie d’une nouvelle augmentation à 3,13 en 2015. Dans l’ensemble, cette dynamique indique une stabilité relative de la capacité de l'entreprise à utiliser ses immobilisations pour générer des revenus, avec une tendance légèrement positiva en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio montre une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de 1,43 en 2011 à 1,51 en 2012, puis stagnant légèrement à 1,50 en 2013. La progression se poursuit en 2014 avec une nouvelle augmentation à 1,59, culminant à 1,62 en 2015. Cette évolution suggère une amélioration progressive dans l’utilisation globale des actifs pour générer des ventes ou des revenus, témoignant d’une meilleure efficience dans la gestion des actifs.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une évolution contrastée. Il a diminué de 6,93 en 2011 à 6,33 en 2012, puis à 6,04 en 2013, indiquant une réduction de l’efficacité dans l’utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d’affaires ou des profits. Cependant, à partir de 2014, une nette amélioration est observée, avec une forte hausse à 8,58, puis une explosion à 14,39 en 2015. Cette augmentation significative en fin de période reflète une utilisation plus efficace ou profitable des capitaux propres, potentiellement liée à une rentabilité accrue ou à une meilleure gestion du capital.
Ratio de rotation net des immobilisations
YUM! Brands Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 déc. 2015 | 27 déc. 2014 | 28 déc. 2013 | 29 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 13,105) | 13,279) | 13,084) | 13,633) | 12,626) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 4,189) | 4,498) | 4,459) | 4,250) | 4,042) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 3.13 | 2.95 | 2.93 | 3.21 | 3.12 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 13,105 ÷ 4,189 = 3.13
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- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance notable entre 2011 et 2012, passant de 12 626 millions de dollars à 13 633 millions, soit une augmentation d'environ 8,1 %. Cependant, cette croissance ralentit en 2013, où les revenus diminuent légèrement à 13 084 millions, représentant une baisse d'environ 4,0 % par rapport à l'année précédente. En 2014, la société voit ses revenus repartir à la hausse, atteignant 13 279 millions, soit une progression modérée de 1,5 % par rapport à 2013. En 2015, les revenus se stabilisent légèrement autour de 13 105 millions, avec une légère diminution par rapport à l'année précédente, mais sans fluctuation majeure.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles, en montant net, ont augmenté régulièrement de 2011 à 2014, passant de 4 042 millions de dollars à 4 498 millions, soit une croissance de 11,2 % sur cette période. Cependant, en 2015, ces immobilisations diminuent à 4 189 millions, représentant une baisse d'environ 6,8 % par rapport à 2014. Cette évolution pourrait indiquer des investissements importants jusqu'en 2014, suivis d'une dépréciation ou d'une cession d'actifs en 2015.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des revenus, présente une tendance globalement stable avec des fluctuations mineures. Il augmente progressivement de 3.12 en 2011 à 3.21 en 2012, puis diminue en 2013 à 2.93, avant de revenir à 2.95 en 2014. En 2015, il remonte à 3.13, retrouvant quasiment le niveau de 2012. Ces variations indiquent une utilisation relativement efficiente et stable des immobilisations tout au long de la période, malgré une légère fluctuation en lien avec les variations de revenus et d'immobilisations.
Ratio de rotation de l’actif total
YUM! Brands Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 déc. 2015 | 27 déc. 2014 | 28 déc. 2013 | 29 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 13,105) | 13,279) | 13,084) | 13,633) | 12,626) | |
| Total de l’actif | 8,075) | 8,345) | 8,695) | 9,011) | 8,834) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.62 | 1.59 | 1.50 | 1.51 | 1.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= 13,105 ÷ 8,075 = 1.62
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance progressive de 2011 à 2012, passant de 12 626 millions de dollars à 13 633 millions, ce qui représente une augmentation significative. Cependant, entre 2012 et 2013, une légère baisse est observée, avec un recul à 13 084 millions. La période suivante, 2014 à 2015, présente une stabilité relative, avec des revenus qui fluctuent légèrement autour de 13 105 millions de dollars en 2015, indiquant une tendance de stagnation ou de légère croissance marginale.
- Évolution de l'actif total
- Le total de l’actif a légèrement augmenté en 2012 par rapport à 2011, passant de 8 834 à 9 011 millions de dollars. Par la suite, une baisse se manifeste, avec une diminution progressive pour atteindre 8 075 millions de dollars en 2015. Cette tendance pourrait refléter une réduction de la taille du bilan ou une amélioration du management des actifs au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, indicateur de l’efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus, présente une tendance à l’amélioration continue. Il augmente de 1,43 en 2011 à 1,62 en 2015, signifiant que l'entreprise est devenue plus efficace dans l’utilisation de ses actifs pour produire des revenus, malgré une baisse de l’actif total. La croissance régulière de ce ratio suggère une gestion de l’actif de plus en plus optimisée sur la période considérée.
Ratio de rotation des capitaux propres
YUM! Brands Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 déc. 2015 | 27 déc. 2014 | 28 déc. 2013 | 29 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 13,105) | 13,279) | 13,084) | 13,633) | 12,626) | |
| Capitaux propres, MIAM ! Brands, Inc. | 911) | 1,547) | 2,166) | 2,154) | 1,823) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 14.39 | 8.58 | 6.04 | 6.33 | 6.93 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus ÷ Capitaux propres, MIAM ! Brands, Inc.
= 13,105 ÷ 911 = 14.39
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- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance modérée entre 2011 et 2012, passant de 12 626 millions de dollars à 13 633 millions de dollars. Cependant, en 2013, une légère baisse est observée, avec un repli à 13 084 millions de dollars, puis une stabilisation entre 2014 et 2015 avec des revenus respectifs de 13 279 millions de dollars et 13 105 millions de dollars. Globalement, la croissance des revenus est limitée sur la période, avec un pic en 2012, suivi d'une stagnation relative au cours des années suivantes.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une évolution fluctueuse, augmentant sensiblement de 1 823 millions de dollars en 2011 à 2 154 millions de dollars en 2012, puis restant relativement stables en 2013 à 2 166 millions de dollars. En revanche, une baisse significative intervient en 2014, avec une chute à 1 547 millions de dollars, et la diminution se poursuit en 2015, atteignant 911 millions de dollars. Cette tendance indique une dégradation progressive de la situation patrimoniale, notamment entre 2013 et 2015, où la réduction des capitaux propres peut signaler une dépréciation ou une redistribution des bénéfices non distribués.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des revenus, présente une tendance à la hausse. Il diminue au début de la période, passant de 6,93 en 2011 à 6,04 en 2013, indiquant une moindre efficacité dans l'utilisation des capitaux propres. À partir de 2014, ce ratio connaît une forte augmentation, atteignant 8,58, puis 14,39 en 2015, ce qui suggère une amélioration significative de l'efficacité ou une réduction des capitaux propres au regard des revenus. La hausse notable en 2015 peut résulter d'une optimisation de la gestion financière ou d'une réduction du base des capitaux propres, renforçant le besoin de contextualiser cette croissance par des éléments financiers plus détaillés.