Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

YUM! Brands Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	26 déc. 2015	27 déc. 2014	28 déc. 2013	29 déc. 2012	31 déc. 2011
Bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	1,298)	1,021)	1,064)	1,608)	1,335)
Dotations aux amortissements	747)	739)	721)	645)	628)
Fermetures et charges de dépréciation (produits)	79)	535)	331)	37)	135)
Perte (gain) de refranchisage	10)	(33)	(100)	(78)	72)
Cotisations à des régimes de retraite à prestations déterminées	(98)	(18)	(23)	—)	—)
Pertes et autres coûts liés à l’extinction de la dette	—)	—)	120)	—)	—)
Gain lors de l’acquisition de Little Sheep	—)	—)	—)	(74)	—)
Impôts différés	(89)	(172)	(24)	28)	(137)
Revenus de capitaux propres provenant de participations dans des sociétés affiliées non consolidées	(41)	(30)	(26)	(47)	(47)
Distributions des revenus reçus des sociétés affiliées non consolidées	21)	28)	43)	41)	39)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	(50)	(42)	(44)	(98)	(66)
Charge de rémunération à base d’actions	57)	55)	49)	50)	59)
Variations des comptes et des notes à recevoir	(54)	(21)	(12)	(18)	(39)
Évolution des stocks	58)	(22)	18)	9)	(75)
Variations des charges payées d’avance et des autres actifs circulants	(22)	(10)	(21)	(14)	(25)
Variations des créditeurs et autres passifs à court terme	128)	60)	(102)	9)	144)
Modification de l’impôt sur le résultat à payer	20)	(143)	14)	126)	109)
Variations du capital d’exploitation	130)	(136)	(103)	112)	114)
Autres, montant net	75)	102)	131)	70)	38)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,139)	2,049)	2,139)	2,294)	2,170)
Dépenses d’investissement	(973)	(1,033)	(1,049)	(1,099)	(940)
Produit du refranchisage de restaurants	246)	114)	260)	364)	246)
Acquisitions	(9)	(28)	(99)	(543)	(81)
Variations de la trésorerie soumise à restrictions	—)	—)	—)	300)	(300)
Autres, montant net	54)	11)	2)	(27)	69)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(682)	(936)	(886)	(1,005)	(1,006)
Produit de la dette à long terme	—)	—)	599)	—)	404)
Remboursement de la dette à long terme	(263)	(66)	(666)	(282)	(666)
Facilités de crédit renouvelables, trois mois ou moins, montant net	285)	416)	—)	—)	—)
Emprunts à court terme, échéance initiale supérieure à trois mois, produit	609)	2)	56)	—)	—)
Emprunts à court terme, échéance initiale supérieure à trois mois, paiements	—)	(2)	(56)	—)	—)
Emprunts à court terme, échéance initiale de trois mois ou moins, montant net	—)	—)	—)	—)	—)
Rachat d’actions ordinaires	(1,200)	(820)	(770)	(965)	(752)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	50)	42)	44)	98)	66)
Produit des options d’achat d’actions des employés	12)	29)	37)	62)	59)
Dividendes versés sur les actions ordinaires	(730)	(669)	(615)	(544)	(481)
Autres, montant net	(55)	(46)	(80)	(85)	(43)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(1,292)	(1,114)	(1,451)	(1,716)	(1,413)
Effet des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(6)	6)	(5)	5)	21)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	159)	5)	(203)	(422)	(228)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, début d’exercice	578)	573)	776)	1,198)	1,426)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice	737)	578)	573)	776)	1,198)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d’investissement de YUM! Brands Inc. ont diminué de 2013 à 2014, mais ont ensuite augmenté de 2014 à 2015, dépassant le niveau de 2013.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement des YUM! Brands Inc. ont augmenté de 2013 à 2014, puis ont légèrement diminué de 2014 à 2015 pour ne pas atteindre le niveau de 2013.

YUM! Brands Inc. (NYSE:YUM)

Tableau des flux de trésorerie