Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Abiomed Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016
Bénéfice net (perte nette)	106,133)	54,554)	60,325)	45,752)	56,953)	(26,525)	56,856)	61,868)	62,213)	44,588)	31,798)	69,217)	13,071)	88,923)	73,960)	44,863)	50,127)	90,066)	36,847)	13,446)	24,503)	37,374)	14,899)	15,432)	8,875)	12,910)
Dotations aux amortissements	6,724)	6,620)	7,290)	6,926)	6,966)	6,907)	6,826)	6,134)	5,657)	5,480)	6,003)	5,375)	4,687)	4,365)	4,185)	3,589)	3,388)	2,959)	2,905)	2,780)	2,857)	2,463)	1,714)	1,530)	1,552)	1,406)
Acquisition de la recherche et du développement en cours de fabrication	—)	—)	—)	496)	—)	115,490)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Créances irrécouvrables (recouvrements)	74)	11)	65)	8)	32)	(59)	66)	181)	(96)	(277)	246)	89)	173)	(21)	142)	111)	279)	188)	46)	46)	(12)	(42)	171)	1)	18)	(31)
Rémunération à base d’actions	16,014)	13,362)	11,989)	12,383)	15,749)	12,608)	13,287)	12,856)	11,565)	9,298)	2,762)	10,574)	13,324)	13,121)	10,737)	15,578)	15,934)	12,245)	11,183)	11,232)	9,282)	8,656)	8,345)	6,474)	9,650)	8,397)
Dépréciation des stocks et autres	4,540)	2,570)	9,094)	2,704)	2,687)	3,508)	3,440)	1,956)	1,405)	1,717)	265)	1,827)	898)	1,259)	1,100)	1,419)	836)	897)	734)	684)	2,018)	510)	1,026)	705)	646)	708)
Accroissement sur les titres négociables	(268)	587)	954)	933)	850)	918)	794)	710)	379)	94)	(53)	(402)	(970)	(1,306)	(1,100)	(796)	(485)	(363)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variation de la juste valeur d’autres placements	(77,095)	(278)	(8,608)	8,175)	(4,792)	(17,648)	(7,876)	(9,235)	(10,049)	(23,823)	22,591)	(23,350)	45,597)	(39,654)	(30,161)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain sur la participation précédemment détenue dans preCARDIA	—)	—)	—)	—)	—)	(20,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Avantage fiscal excédentaire lié aux attributions à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,443)	(964)	(2,590)	(1,041)
Provision pour impôts différés	(1,043)	(6,373)	(4,636)	(1,144)	1,894)	6,299)	6,460)	8,733)	1,241)	12,946)	2,402)	20,356)	(581)	10,776)	18,247)	19,684)	(1,213)	(44,463)	7,884)	31,667)	6,903)	(3,830)	6,986)	9,040)	2,777)	7,000)
Variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle	(3,156)	(3,359)	(29)	(941)	(763)	871)	(610)	899)	1,316)	801)	(1,440)	204)	305)	356)	(1,008)	90)	162)	(159)	67)	588)	417)	265)	978)	426)	10)	176)
Autres activités d’exploitation hors trésorerie	476)	1,080)	554)	778)	802)	751)	970)	1,186)	1,038)	970)	941)	990)	1,174)	1,003)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comptes débiteurs	(4,521)	(1,881)	(2,327)	218)	(1,319)	8,763)	(5,134)	(11,692)	1,753)	3,014)	15,884)	(6,505)	(8,629)	4,801)	(2,755)	(14,137)	(7,061)	1,930)	(4,947)	(7,518)	(3,619)	795)	(3,995)	(3,748)	(5,324)	1,517)
Inventaires	(11,836)	(6,510)	(9,754)	(7,896)	(5,903)	(5,770)	(4,061)	525)	6,282)	(211)	24)	(1,057)	(4,965)	(7,239)	(10,659)	(9,772)	(8,956)	(7,794)	(3,712)	(6,611)	(4,061)	(1,302)	(3,669)	(2,331)	(2,891)	(3,393)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(16,266)	3,117)	3,468)	8,426)	(11,603)	(8,697)	6,029)	(8,805)	1,259)	485)	(1,083)	(173)	(660)	(3,417)	(3,205)	2,665)	144)	(2,131)	(3,433)	(164)	46)	(915)	1,557)	(1,894)	(2,036)	7)
Comptes créditeurs	132)	1,438)	3,122)	3,785)	(1,504)	(4,762)	10,776)	1,981)	(5,670)	(4,458)	1,740)	60)	2,244)	(1,463)	3,067)	4,148)	(1,923)	2,684)	1,817)	2,296)	4,690)	(4,391)	4,023)	1,636)	2,051)	(145)
Charges à payer et autres passifs	(8,991)	5,583)	5,829)	9,001)	447)	(16,037)	(4,632)	11,988)	(2,404)	(19,584)	4,483)	12,461)	5,375)	(6,643)	6,497)	6,083)	7,402)	(6,576)	3,848)	7,048)	(738)	(2,436)	11,183)	7,883)	4,109)	(952)
Produits reportés	2,504)	(2,418)	1,636)	883)	76)	(278)	3,284)	(150)	1,320)	719)	30)	(226)	3,216)	(233)	1,344)	1,090)	1,926)	(2,852)	3,160)	1,202)	871)	(853)	1,480)	(65)	509)	(179)
Variations de l’actif et du passif	(38,978)	(671)	1,974)	14,417)	(19,806)	(26,781)	6,262)	(6,153)	2,540)	(20,035)	21,078)	4,560)	(3,419)	(14,194)	(5,711)	(9,923)	(8,468)	(14,739)	(3,267)	(3,747)	(2,811)	(9,102)	10,579)	1,481)	(3,582)	(3,145)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(92,712)	13,549)	18,647)	44,735)	3,619)	81,884)	29,619)	17,267)	14,996)	(12,829)	54,795)	20,223)	61,188)	(24,295)	(3,569)	29,752)	10,433)	(43,435)	19,552)	43,250)	18,654)	(1,080)	22,356)	18,693)	8,481)	13,470)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	13,421)	68,103)	78,972)	90,487)	60,572)	55,359)	86,475)	79,135)	77,209)	31,759)	86,593)	89,440)	74,259)	64,628)	70,391)	74,615)	60,560)	46,631)	56,399)	56,696)	43,157)	36,294)	37,255)	34,125)	17,356)	26,380)
Achats de titres négociables	(150,721)	(121,897)	(205,301)	(248,017)	(194,811)	(139,021)	(68,446)	(193,195)	(232,492)	(62,066)	(119,767)	(223,028)	(144,418)	(124,067)	(119,857)	(128,789)	(88,254)	(24,702)	(115,574)	(77,900)	(58,308)	(73,626)	(100,910)	(43,356)	(66,917)	(67,318)
Produit de la vente et de l’échéance de titres négociables et d’autres	218,286)	141,385)	139,320)	77,675)	202,695)	123,823)	58,312)	118,134)	80,384)	139,813)	140,332)	147,575)	169,701)	93,180)	104,937)	90,105)	61,062)	75,782)	58,814)	52,679)	28,794)	66,622)	60,812)	27,985)	69,595)	47,090)
Achats d’autres placements	(384)	(4,591)	(11,702)	(3,201)	—)	(3,866)	—)	(23,004)	(1,100)	(2,000)	(58)	(13,099)	(5,000)	(2,800)	(12,299)	(19,010)	(10,260)	(1,166)	—)	—)	(6,000)	(400)	(2,750)	(149)	—)	—)
Acquisition de preCARDIA, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	(82,821)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition de Breethe, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(236)	(51,947)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente des titres de Shockwave Medical	39,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67,882)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles	(5,609)	(6,783)	(14,891)	(6,478)	(7,224)	(7,170)	(26,109)	(7,722)	(9,508)	(10,044)	(10,546)	(8,853)	(12,357)	(12,250)	(8,535)	(8,124)	(12,198)	(15,147)	(11,695)	(26,493)	(7,871)	(9,804)	(26,376)	(13,586)	(5,354)	(5,099)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement	101,567)	8,114)	(92,574)	(180,021)	660)	(109,055)	(36,243)	(105,787)	(95,070)	13,756)	9,961)	(97,405)	7,926)	(45,937)	(35,754)	(65,818)	(49,650)	34,767)	(68,455)	(51,714)	(43,385)	(17,208)	(69,224)	(29,106)	(2,676)	(25,327)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	468)	1,531)	602)	440)	6,262)	2,120)	1,999)	1,521)	4,545)	1,010)	583)	459)	1,446)	1,260)	1,906)	430)	4,815)	5,798)	1,677)	2,369)	1,702)	3,555)	2,395)	2,501)	2,994)	2,770)
Avantage fiscal excédentaire lié aux attributions à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,443)	964)	2,590)	1,041)
Impôts payés liés au règlement net des actions lors de l’acquisition des attributions d’actions	(1,852)	(10,950)	(130)	(4,267)	(2,539)	(9,590)	(135)	(242)	(1,077)	(9,857)	(80)	(401)	(670)	(40,536)	(563)	(1,547)	(2,068)	(67,598)	(457)	(623)	(1,432)	(17,805)	(207)	(290)	(4,575)	(15,033)
Paiement de la contrepartie éventuelle de Breethe à la date d’acquisition	—)	—)	—)	(2,334)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rachat d’actions ordinaires	(112,106)	(14,517)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,310)	(25,003)	(25,003)	(34,873)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions dans le cadre d’un régime d’achat d’actions pour les employés	3,308)	—)	4,273)	—)	2,961)	—)	3,501)	—)	1,978)	—)	2,735)	—)	2,368)	—)	1,676)	1)	1,375)	—)	1,331)	—)	1,063)	—)	951)	—)	769)	—)
Paiements de capital sur l’obligation au titre d’un contrat de location-acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(140)	(193)	(184)	(182)	(181)	(83)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(110,182)	(23,936)	4,745)	(6,161)	6,684)	(7,470)	5,365)	1,279)	5,446)	(20,157)	(21,765)	(24,945)	(31,729)	(39,276)	3,019)	(1,116)	4,122)	(61,800)	2,551)	1,606)	1,140)	(14,434)	10,400)	2,994)	1,695)	(11,222)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(2,963)	(4,607)	(2,580)	(1,932)	(1,488)	3,910)	(3,905)	4,150)	(171)	(2,872)	(418)	601)	(1,225)	612)	(816)	118)	62)	(1,285)	1,978)	(622)	(346)	278)	(460)	(1,653)	60)	212)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	1,843)	47,674)	(11,437)	(97,627)	66,428)	(57,256)	51,692)	(21,223)	(12,586)	22,486)	74,371)	(32,309)	49,231)	(19,973)	36,840)	7,799)	15,094)	18,313)	(7,527)	5,966)	566)	4,930)	(22,029)	6,360)	16,435)	(9,957)

Tendances générales des bénéfices nets: Les bénéfices nets ont connu une progression significative entre le premier trimestre de 2016 et le troisième trimestre de 2018, atteignant un pic à cette dernière période, puis ont fluctué par la suite. Notablement, une baisse importante est observée au second trimestre de 2020, avec une perte nette importante, ce qui indique des difficultés financières ponctuelles ou des charges exceptionnelles. Cependant, la tendance générale montre une reprise avec une augmentation du bénéfice net à partir de cette période jusqu’à la fin de la période analysée.
Évolution des charges d’amortissement et dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté globalement au fil du temps, reflétant probablement un accroissement des actifs immobilisés ou une capitalisation d’immobilisations incorporelles. La hausse notable pourrait indiquer une croissance des investissements en immobilisations corporelles ou incorporelles. La stabilité relative jusqu’à 2017 laisse entrevoir une gestion prudente des amortissements, suivie d’une tendance à l’augmentation continue.
Les activités liées à la recherche et développement: Il n’y a pas de données complètes ou cohérentes pour cette ligne, cependant, à l’exception de quelques valeurs, il apparaît que l’engagement financier dans la recherche et développement pourrait être élevé, ou à tout le moins constant, avec certaines acquisitions significatives mentionnées en 2019. Cela indique possiblement un investissement soutenu dans cette activité stratégique.
Créances irrécouvrables et autres activités de gestion du crédit: Les créances irrécouvrables ont varié de façon fluctuante, avec des valeurs positives et négatives, ce qui pourrait indiquer des recouvrements ou des pertes. La tendance globale ne montre pas de tendance claire, mais des épisodes de recouvrement peuvent être observés, notamment dans les derniers trimestres, avec une diminution des pertes potentielles.
Variations des éléments de capitaux propres: Les rémunérations à base d’actions ont connu une évolution volatile, avec une croissance notable en 2018 et 2019, puis une diminution en 2020. Les effets fiscaux liés aux attributions d’actions ont fluctué de manière irrégulière. Les gains ou pertes sur la juste valeur des placements financiers présentent une forte volatilité, avec notamment une perte importante en 2018-2019, mais également des gains substantiels lors d’autres périodes, reflétant la sensibilité de ces positions aux fluctuations du marché.
Les activités d’exploitation hors trésorerie: Les autres activités d’exploitation hors trésorerie ont montré une certaine stabilité, avec des valeurs moyennes modérées, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse significative, indiquant qu’elles constituent des éléments accessoires ou exceptionnels dans le contexte global.
Les comptes débiteurs et inventaires: Les comptes débiteurs ont connu des fluctuations importantes : certains trimestres présentent des soldes négatifs, suggérant des recouvrements ou des redressements, tandis que d’autres montrent des encours importants, notamment lors des pics de pertes. Les inventaires ont également varié considérablement, souvent à la hausse, avec des pics pouvant indiquer une accumulation d’inventaire ou une gestion particulière des stocks durant certaines périodes, notamment les fluctuations dues à la saisonnalité ou à des investissements en stock.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Ce flux montre une hausse constante dans la majorité des périodes, avec une progression significative, en particulier vers la fin de la période analysée, atteignant près de 90 000 US$ en milliers, ce qui indique une amélioration de la génération de trésorerie par l’exploitation. Cependant, des épisodes de flux négatifs ponctuels, notamment en 2020, témoignent de périodes de tension dans la liquidité opérationnelle.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie issus des activités d’investissement ont été très variables, parfois fortement négatifs, en lien avec des acquisitions ou des investissements en immobilisations. Notamment, plusieurs périodes ont connu des sorties importantes de trésorerie pour l’achat de placements ou d’immobilisations. Des flux positifs notables en 2019-2020 indiquent des cessions d’actifs ou la vente d’investissements.
Activités de financement: Les flux de trésorerie issus des activités de financement présentent une extrême volatilité, avec des épisodes de sorties nettes très importantes (par exemple en 2018-2019) correspondant probablement à des rachats d’actions ou au remboursement de dettes, couplés à des périodes d’apports en capital ou d’émission d’obligations. La présence de tendances négatives marquantes indique que la société a souvent eu recours à un financement externe ou a procédé à des rachats de ses propres actions.
Variations de trésorerie: La variation nette de trésorerie a connu des fluctuations majeures, avec des épisodes de forte augmentation ou diminution. Certaines périodes montrent une croissance substantielle, notamment vers la fin de la période, même si des épisodes de baisse importante sont observés, notamment en 2020, liés probablement à des investissements ou à des opérations de rachat d’actions ou de remboursement de dettes. Ces variations reflètent une gestion active de la liquidité en réponse aux stratégies financières et opérationnelles de l’entreprise.

Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles