Structure du bilan : actif
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Analog Devices Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Analog Devices Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure de l’actif au fil des années. La part de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, exprimée en pourcentage de l’actif total, a diminué de 2020 à 2023, passant de 4,92 % à 1,96 %. Une augmentation est cependant observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 4,13 % et 5,21 %.
Les placements à court terme sont inexistants jusqu’en 2024, où ils représentent 0,77 % de l’actif total, puis augmentent à 2,4 % en 2025.
La part des débiteurs moins provisions dans l’actif total a connu une fluctuation, diminuant de 3,44 % en 2020 à 2,79 % en 2021, puis augmentant à 3,58 % en 2022 avant de redescendre à 3,01 % en 2023. Une légère augmentation est constatée en 2025, atteignant 2,99 %.
Les inventaires ont augmenté de 2021 à 2023, passant de 2,29 % à 3,37 % de l’actif total, avant de se stabiliser à 3 % en 2024 et 3,45 % en 2025.
Les charges payées d’avance et autres actifs circulants ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, puis une diminution en 2022, suivie d’une légère remontée en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 0,7 % de l’actif total.
L’actif circulant a globalement diminué de 2020 à 2023, passant de 11,73 % à 8,98 % de l’actif total, avant d’augmenter de manière significative en 2024 et 2025, atteignant 11,37 % et 14,81 % respectivement.
Les immobilisations corporelles nettes ont diminué de 2020 à 2021, puis ont augmenté progressivement jusqu’en 2025, passant de 5,22 % à 6,91 % de l’actif total.
La survaleur représente la part la plus importante de l’actif total, avec une fluctuation modérée entre 51,45 % et 57,19 % sur la période analysée. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 56,14 %.
Les immobilisations incorporelles nettes ont connu une diminution significative de 2020 à 2025, passant de 17 % à 16,7 % de l’actif total.
Les actifs d’impôts différés ont diminué de 7 % en 2020 à 3,89 % en 2025, avec une fluctuation modérée au cours de la période.
Les autres actifs ont diminué de 1,86 % en 2020 à 0,98 % en 2021, puis se sont stabilisés autour de 1,5 % de l’actif total à partir de 2022.
Les actifs non courants ont représenté la majorité de l’actif total, avec une part oscillant entre 88,27 % et 91,02 % de 2020 à 2023, puis une diminution en 2024 et 2025, atteignant 85,19 %.
- Tendances générales
- Une diminution relative de la part des actifs circulants au profit des actifs non courants est observable jusqu’en 2023, suivie d’une inversion de tendance en 2024 et 2025, principalement due à l’augmentation de l’actif circulant.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie a connu une période de diminution suivie d’une reprise notable en 2024 et 2025.
- Impact des placements à court terme
- L’introduction de placements à court terme en 2024 et leur augmentation en 2025 contribuent à l’évolution de la structure de l’actif.