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Alphabet Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Alphabet Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution notable de la rentabilité au fil des années. La marge brute a connu une progression constante, passant de 56,94% en 2021 à 59,65% en 2025, suggérant une amélioration de l’efficacité dans la gestion des coûts directs liés à la production ou à la prestation de services.
- Coût des revenus
- Le coût des revenus, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, a diminué de manière générale, passant de -43,06% en 2021 à -40,35% en 2025. Cette réduction contribue directement à l’augmentation de la marge brute.
Les dépenses d’exploitation présentent des tendances contrastées. Les dépenses de recherche et développement ont augmenté régulièrement, passant de -12,25% à -15,16%, ce qui indique un investissement continu dans l’innovation. Les dépenses de ventes et marketing ont diminué, passant de -8,89% à -7,12%, suggérant une optimisation de l’efficacité des stratégies commerciales. Les dépenses générales et administratives ont également diminué de 2021 à 2024, avant de remonter légèrement en 2025.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 30,55% en 2021 à 32,11% en 2024, puis se stabilisant à 32,03% en 2025. Cette évolution reflète l’impact combiné des variations de la marge brute et des dépenses d’exploitation.
Les revenus et charges d’intérêts ont connu des variations modérées. Les revenus d’intérêts ont augmenté de 0,58% en 2021 à 1,28% en 2024 avant de diminuer légèrement à 1,08% en 2025. Les charges d’intérêts sont restées relativement stables, avec une légère augmentation en 2025. Les pertes et gains liés aux opérations financières, notamment les pertes de change et les gains (pertes) sur titres, ont présenté des fluctuations significatives d’une année à l’autre, mais leur impact global sur le résultat net semble limité.
- Autres produits (charges), montant net
- Les autres produits (charges) ont connu une forte volatilité, passant de 4,67% en 2021 à -1,24% en 2022, puis à 7,39% en 2025. Cette variabilité suggère l’influence d’éléments non récurrents ou de changements dans les activités annexes.
Le bénéfice avant impôts a augmenté de manière significative, passant de 35,22% en 2021 à 39,43% en 2025. La charge d’impôts sur les bénéfices a également augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de -5,71% à -6,62%, ce qui peut être dû à une augmentation du bénéfice imposable ou à des modifications des taux d’imposition.
- Revenu net
- En conséquence, le revenu net a progressé de 29,51% en 2021 à 32,81% en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité globale de l’entreprise.