Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2022 et 2024, avant de diminuer en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire, avec une légère baisse en 2025, mais reste globalement stable.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant non ajustés qu’ajustés, présentent une tendance à la baisse entre 2021 et 2024, suggérant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Une légère amélioration est observée en 2025, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021.

Endettement

Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que par rapport au total des fonds propres, sont restés relativement stables et faibles entre 2021 et 2024. Une augmentation est cependant perceptible en 2025, indiquant une légère hausse du recours à l’endettement. Les ratios ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation plus marquée en 2025. Les ratios d’endettement financier, ajustés ou non, montrent une stabilité sur la période, avec une légère fluctuation.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative en 2022, avant de se redresser progressivement jusqu’en 2025, où il atteint son niveau le plus élevé de la période. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations plus importantes. Le rendement des capitaux propres a également diminué en 2022, puis a augmenté de manière constante jusqu’en 2025, atteignant un pic. Le ratio ajusté présente une évolution analogue, avec une augmentation plus prononcée. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, avec une amélioration continue entre 2022 et 2025. Le ratio ajusté montre une augmentation plus importante, notamment en 2025.

En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de sa rentabilité entre 2022 et 2025, tandis que sa liquidité a légèrement diminué avant de se stabiliser. L’endettement est resté relativement faible, mais a connu une légère augmentation en 2025. L’efficacité de l’utilisation des actifs, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué légèrement sur la période.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 9,4% entre 2021 et 2022, de 8,3% entre 2022 et 2023, de 14,0% entre 2023 et 2024, et de 14,8% entre 2024 et 2025. Cette croissance indique une dynamique commerciale positive et une capacité à augmenter les ventes au fil du temps.

Le total de l’actif a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que les revenus. L’augmentation est de 1,8% entre 2021 et 2022, de 10,1% entre 2022 et 2023, de 11,8% entre 2023 et 2024, et de 32,1% entre 2024 et 2025. Cette croissance de l’actif suggère des investissements continus dans les ressources de l’entreprise.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine stabilité, fluctuant autour de 0,72 à 0,79 entre 2021 et 2024. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0,68. Cette évolution pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des revenus, ou une augmentation plus rapide de l’actif par rapport aux revenus.

Les revenus ajustés suivent une trajectoire similaire aux revenus totaux, avec des taux de croissance comparables sur chaque période. L’écart entre les revenus et les revenus ajustés est minime, ce qui suggère que les ajustements comptables n’ont pas d’impact significatif sur le chiffre d’affaires global.

Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, similaire à celle du total de l’actif. La croissance est de 0,6% entre 2021 et 2022, de 8,3% entre 2022 et 2023, de 10,9% entre 2023 et 2024, et de 35,7% entre 2024 et 2025. L’augmentation plus importante en 2025 pourrait être liée à des acquisitions ou à des investissements importants.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une légère augmentation entre 2021 et 2024, puis une diminution en 2025, atteignant 0,69. Cette évolution confirme l’observation d’une potentielle baisse de l’efficacité de l’utilisation de l’actif en 2025, même après ajustement.

En conclusion, l’entreprise démontre une croissance soutenue de ses revenus, accompagnée d’une augmentation de son actif. Cependant, la légère diminution du ratio de rotation de l’actif total en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler une efficacité réduite dans l’utilisation des ressources.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une légère augmentation en 2023. Une nouvelle baisse est observée en 2024, avant une remontée notable en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante de 2021 à 2025, bien que le rythme d'augmentation ait varié. L'augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2023.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué de manière significative entre 2021 et 2024, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration est constatée en 2025, mais le ratio reste inférieur à son niveau de 2021.

Actifs à court terme ajustés

L'évolution des actifs à court terme ajustés suit une tendance similaire à celle de l'actif circulant, avec une diminution initiale, une légère augmentation, puis une nouvelle baisse et enfin une remontée en 2025.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté présente également une augmentation constante sur la période, avec une accélération entre 2022 et 2023, comparable à celle observée pour le passif à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit la même tendance que le ratio de liquidité actuel non ajusté, avec une diminution entre 2021 et 2024 et une légère amélioration en 2025. Les valeurs restent globalement inférieures à celles de 2021.

En résumé, l'entité a vu son passif à court terme augmenter plus rapidement que son actif circulant au cours de la période analysée, ce qui a entraîné une diminution de ses ratios de liquidité. L'année 2025 semble marquer un point d'inflexion avec une augmentation de l'actif circulant et une stabilisation relative des ratios de liquidité, bien qu'ils ne retrouvent pas les niveaux de 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable sur la période, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2021 à 51 043 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est particulièrement prononcée entre 2023 et 2025.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette, passant de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 415 265 millions de dollars américains en 2025. Cette progression est relativement stable de 2021 à 2024, puis plus marquée en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a initialement été stable autour de 0,06 entre 2021 et 2023, puis est resté à 0,05 en 2024. Cependant, il a augmenté de manière significative en 2025, atteignant 0,12, ce qui indique une proportion plus élevée de dette par rapport aux capitaux propres.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté de 28 508 millions de dollars américains en 2021 à 66 996 millions de dollars américains en 2025, tandis que les capitaux propres ajustés sont passés de 259 981 millions de dollars américains à 416 595 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement ajusté a fluctué entre 0,11 et 0,12 de 2021 à 2023, diminuant à 0,10 en 2024 avant de remonter à 0,16 en 2025. Cette évolution suggère une augmentation de l’effet de levier financier, particulièrement visible en 2025.

En résumé, l’entreprise a augmenté à la fois son endettement et ses capitaux propres sur la période analysée. Toutefois, l’augmentation de la dette a été plus rapide que celle des capitaux propres, entraînant une augmentation du ratio d’endettement, tant au niveau non ajusté qu’ajusté, en particulier en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie de financement plus axée sur la dette ou un besoin accru de financement pour soutenir la croissance.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable sur la période, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2021 à 51 043 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 266 565 millions de dollars américains en 2021 à 466 308 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est plus régulière que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio, initialement stable à 0,06 entre 2021 et 2023, a légèrement diminué à 0,05 en 2024 avant de connaître une augmentation significative à 0,11 en 2025. Cette évolution indique une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres en 2025.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 28 508 millions de dollars américains en 2021 à 66 996 millions de dollars américains en 2025, tandis que le total des fonds propres ajustés est passé de 288 489 millions de dollars américains à 483 591 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a été relativement stable autour de 0,1 entre 2021 et 2024, puis a augmenté à 0,14 en 2025. Cette augmentation confirme la tendance observée avec le ratio d’endettement non ajusté, signalant une plus grande dépendance au financement par la dette en 2025.

En résumé, bien que le capital ait augmenté de manière constante, l’augmentation plus rapide de la dette, en particulier en 2025, a entraîné une augmentation des ratios d’endettement, suggérant une modification de la structure financière et un recours accru au financement par la dette.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 359 268 millions de dollars américains en 2021 à 595 281 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.

Les capitaux propres suivent une trajectoire similaire, augmentant de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 415 265 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation des capitaux propres est également plus prononcée durant les deux dernières années de la période analysée.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une relative stabilité, fluctuant autour de 1,4. Il a légèrement diminué entre 2022 et 2024, avant de revenir à son niveau initial en 2025. Cette stabilité suggère une gestion de la dette relativement constante.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. L’actif total ajusté a connu une croissance similaire à celle de l’actif total non ajusté, passant de 358 534 millions de dollars américains en 2021 à 587 092 millions de dollars américains en 2025.

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, de 259 981 millions de dollars américains en 2021 à 416 595 millions de dollars américains en 2025. L’évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente également une stabilité comparable à celle du ratio non ajusté, avec des fluctuations mineures autour de 1,4. Il a légèrement augmenté entre 2021 et 2022, puis diminué jusqu’en 2024, avant de se stabiliser en 2025. La concordance entre les deux ratios d’endettement suggère que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de la structure financière.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, associée à une gestion de la dette stable. L’accélération de la croissance observée entre 2023 et 2025 mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une croissance constante, passant de 257 637 millions de dollars américains en 2021 à 402 836 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion de l'activité.

Le revenu net a fluctué au cours de la période. Après une diminution notable en 2022, il a augmenté en 2023 et a continué à croître de manière significative en 2024 et 2025, atteignant 132 170 millions de dollars américains. Cette volatilité suggère des facteurs externes ou internes influençant la rentabilité.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variation. Il a diminué en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 32,81 % en 2025. Cette amélioration indique une meilleure capacité à transformer les revenus en bénéfices nets.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une baisse en 2022 suivie d'une croissance soutenue jusqu'en 2025, atteignant 145 949 millions de dollars américains. Les revenus ajustés ont également connu une croissance constante, reflétant l'évolution des revenus totaux.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une tendance à la hausse, bien que plus volatile que le ratio non ajusté. Il a atteint 36 % en 2025, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité après ajustement des éléments non récurrents.

En résumé, les données indiquent une croissance globale des revenus et une amélioration de la rentabilité, particulièrement marquée en 2024 et 2025. La fluctuation du revenu net en 2022 mérite une attention particulière, mais la tendance générale est positive.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 76 033 millions de dollars américains en 2021 à 59 972 millions en 2022, avant de remonter à 73 795 millions en 2023. Une croissance plus marquée s'observe ensuite, avec 100 118 millions en 2024 et 132 170 millions en 2025.

Les capitaux propres ont également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus stable. Ils sont passés de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 256 144 millions en 2022, puis à 283 379 millions en 2023, 325 084 millions en 2024 et enfin à 415 265 millions en 2025.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a présenté une variabilité. Il a diminué de 30,22 % en 2021 à 23,41 % en 2022, avant de remonter à 26,04 % en 2023 et à 30,8 % en 2024. Une augmentation supplémentaire est observée en 2025, atteignant 31,83 %.

Le bénéfice net ajusté a connu une baisse significative en 2022, passant de 76 220 millions de dollars américains en 2021 à 46 682 millions. Il a ensuite augmenté pour atteindre 69 825 millions en 2023, 95 524 millions en 2024 et 145 949 millions en 2025.

Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, augmentant de 259 981 millions de dollars américains en 2021 à 256 658 millions en 2022, puis à 277 514 millions en 2023, 315 503 millions en 2024 et 416 595 millions en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également fluctué. Il a diminué de 29,32 % en 2021 à 18,19 % en 2022, avant de remonter à 25,16 % en 2023 et à 30,28 % en 2024. Une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 35,03 %.

En résumé, les données indiquent une reprise et une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté après une baisse en 2022. Les capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, ont augmenté de manière constante sur la période. Les ratios de rendement des capitaux propres, ajustés et non ajustés, ont également montré une tendance à la hausse, en particulier au cours des deux dernières années de la période analysée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 76 033 millions de dollars américains en 2021 à 59 972 millions en 2022, avant de remonter à 73 795 millions en 2023. Une croissance plus marquée s’observe ensuite, avec 100 118 millions en 2024 et 132 170 millions en 2025.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante au cours de la période. Il est passé de 359 268 millions de dollars américains en 2021 à 365 264 millions en 2022, puis à 402 392 millions en 2023, 450 256 millions en 2024 et enfin à 595 281 millions en 2025. Cette progression suggère une expansion des investissements et des ressources de l’entité.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué. Il a diminué de 21,16 % en 2021 à 16,42 % en 2022, avant de remonter à 18,34 % en 2023 et de s’établir à 22,24 % en 2024. Il est resté stable en 2025 à 22,2 %.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une baisse en 2022 (46 682 millions de dollars américains) après 76 220 millions en 2021, suivie d’une reprise en 2023 (69 825 millions), puis une forte croissance en 2024 (95 524 millions) et en 2025 (145 949 millions).

Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 358 534 millions de dollars américains en 2021 à 360 757 millions en 2022, 390 994 millions en 2023, 433 955 millions en 2024 et 587 092 millions en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une baisse significative en 2022 (12,94 %) après 21,26 % en 2021. Il a ensuite augmenté pour atteindre 17,86 % en 2023, 22,01 % en 2024 et 24,86 % en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité initiale suivie d’une croissance soutenue du revenu net, du bénéfice net ajusté et du total de l’actif. Les ratios de rendement de l’actif, bien qu’ayant connu des fluctuations, montrent une tendance à l’amélioration, en particulier pour le ratio ajusté, suggérant une gestion plus efficace des actifs au fil du temps.