État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Cisco Systems Inc., compte de résultat consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- Le revenu total de l'entreprise a connu une croissance notable entre 2019 et 2023, passant de 51 904 millions de dollars en 2019 à un maximum de 56 998 millions en 2022, avant de diminuer à 53 803 millions en 2024. Cette évolution indique une période de croissance puis de légère contraction. La hausse est principalement attribuable à l'augmentation du chiffre d'affaires généré par les produits et services, avec une croissance régulière dans la catégorie des services, qui représente une part croissante du chiffre d'affaires global.
- Évolution des ventes de produits et services
- Les ventes de produits ont diminué au fil du temps, en particulier entre 2022 et 2024, passant de 39 005 millions à 39 253 millions, puis à 39 253 millions. La tendance indique une stabilité relative sur la dernière période. Par contraste, les ventes de services ont connu une croissance régulière, passant de 12 899 millions en 2019 à 14 550 millions en 2024, renforçant leur contribution au revenu global.
- Marges bénéficiaires
- La marge brute a augmenté de 32 666 millions en 2019 à un pic de 35 753 millions en 2023, avant de reculer légèrement à 34 828 millions en 2024. La marge brute a suivi une tendance haussière, traduisant une amélioration de la rentabilité brute, malgré une hausse des coûts de ventes, notamment en 2024. La croissance de la marge brute reflète une gestion efficace des coûts de production relative à la croissance du chiffre d'affaires.
- Charges d’exploitation
- Les charges d'exploitation ont augmenté de manière significative, passant de 18 447 millions en 2019 à 22 647 millions en 2024. La croissance de ces charges, notamment dans les domaines de la recherche et développement, ventes et marketing, ainsi que les charges générales, témoigne d'investissements soutenus dans l'innovation, la croissance commerciale et l'infrastructure administrative de l'entreprise. Ces investissements semblent avoir permis une croissance du résultat d'exploitation jusqu'en 2023, malgré une baisse de celui-ci en 2024.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d'exploitation a globalement augmenté de 14 219 millions en 2019 à 15 031 millions en 2023, puis a diminué à 12 181 millions en 2024. La baisse en 2024 indique un recul de la performance opérationnelle, possiblement lié à l'augmentation des charges d'exploitation, notamment des charges de restructuration et autres charges exceptionnelles.
- Revenus et charges d’intérêts
- Les revenus d'intérêts ont été très faibles en comparaison, avec une tendance à la baisse en 2020 et 2021, puis une reprise en 2022 et 2024. Les charges d'intérêts ont également fluctué, avec un pic en 2024 à 1 006 millions, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l'endettement ou de la dette à long terme. Le résultat net, en conséquence, a suivi une tendance contrastée, atteignant un maximum en 2023 à 12 613 millions et reculant en 2024 à 10 320 millions.
- Autres éléments financiers
- Les autres produits nets ont été positifs jusqu'en 2021, avec une croissance en 2021 et 2022, mais sont devenus négatifs en 2023 et 2024, ce qui peut refléter des produits exceptionnels ou des pertes exceptionnelles. La charge d'impôts a été relativement stable, diminuant en 2024, ce qui a permis de préserver une part importante du revenu net, malgré la baisse du résultat avant impôt en 2024.
- Conclusion
- Les tendances indiquent une croissance initiale du chiffre d'affaires et une amélioration de la rentabilité jusqu'en 2023. Cependant, cette dynamique s'est ralentie ou inversée en 2024, avec une contraction du revenu net et une baisse du résultat opérationnel. La hausse des charges d'exploitation, notamment liées à l’investissement dans la recherche, le marketing et la restructuration, a impacté la rentabilité en fin de période. Ces éléments doivent être surveillés pour évaluer la stabilité future et la capacité de l'entreprise à renouveler sa croissance profitablement.