Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Cisco Systems Inc., les ratios de liquidité
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | |||||||
| Ratio de liquidité rapide | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
- Évolution des ratios de liquidité
- Les ratios de liquidité de l'entreprise ont globalement montré une tendance à la baisse sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec les actifs courants, a diminué de 1,72 en 2020 à un minimum de 0,91 en 2024, avant de retrouver une valeur de 1 en 2025. Cette chute indique une réduction progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides ou facilement convertibles en liquidités.
- Le ratio de liquidité rapide, qui exclut généralement les stocks de l'actif courant pour se concentrer sur les actifs rapidement disponibles, a également connu une tendance à la baisse, passant de 1,58 en 2020 à 0,69 en 2024. Une légère remontée est observée en 2025, avec une valeur de 0,74, suggérant une amélioration partielle dans la liquidité immédiate de l'entreprise à la fin de la période.
- Concernant le ratio de liquidité de trésorerie, qui compare la trésorerie et équivalents de trésorerie aux passifs courants, la tendance est similaire. Il est passé de 1,16 en 2020 à un point le plus bas de 0,44 en 2024, avant un rebond à 0,46 en 2025. Cette évolution indique une réduction significative de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec la trésorerie disponible, ce qui pourrait signaler une dégradation de la liquidité immédiate ou une modification de la structure des actifs liquides.
- Résumé global
- La dégradation continue de ces ratios de liquidité sur plusieurs exercices suggère une gestion des liquidités qui pourrait poser des défis en termes de solvabilité à court terme si la tendance se poursuit. L’amélioration observée en 2025 pourrait indiquer une tentative de restructuration ou d’amélioration de la liquidité, mais la situation demeure fragile selon ces indicateurs. Il conviendrait de compléter cette analyse par d’autres ratios et indicateurs pour une vision plus complète de la santé financière de l’entreprise.
Ratio de liquidité actuel
Cisco Systems Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Entre 2020 et 2022, l'actif circulant a connu une diminution progressive, passant d'environ 43,6 milliards de dollars en 2020 à 36,7 milliards en 2022. Cependant, une reprise est observée en 2023, avec une augmentation à 43,3 milliards, puis une nouvelle baisse en 2024 à 36,9 milliards, avant une légère diminution prévue en 2025 à 34,99 milliards. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la gestion des actifs à court terme, avec une tendance générale à la baisse après 2020, suivie d'une tentative de redressement en 2023.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 25,3 milliards à environ 40,6 milliards de dollars. Cette croissance est particulièrement marquée en 2023, où le passif dépasse 31 milliards, atteignant un pic en 2024. En 2025, une réduction est anticipée, ramenant le passif à environ 35 milliards, mais restant supérieur aux niveaux de 2020. Cette évolution suggère une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme de l'entreprise, possiblement en réponse à des investissements ou à une gestion spécifique de la liquidité.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a tendance à diminuer, passant de 1,72 en 2020 à 1,43 en 2022, puis à 1,38 en 2023. Une forte réduction est constatée en 2024, où il chute à 0,91, indiquant une liquidité plus tendue. En 2025, il revient à 1, ce qui marque une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides. La baisse du ratio jusqu'en 2024 reflète une détérioration de la liquidité relative, mais la récupération en 2025 suggère une rééquilibration de la gestion financière ou une amélioration dans la génération de liquidités.
Ratio de liquidité rapide
Cisco Systems Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Investissements | |||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision | |||||||
| Créances de financement, montant net | |||||||
| Total des actifs rapides | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Entre juillet 2020 et juillet 2025, la valeur des actifs rapides a connu une tendance généralement décroissante, passant d'environ 39 942 millions de dollars à 25 872 millions de dollars. Après une baisse significative entre 2020 et 2022, une légère hausse est observée en 2023 avant une nouvelle diminution en 2024 et 2025. Cela indique une réduction progressive de la liquidité immédiate de l'entreprise ou une diminution de ses actifs rapidement mobilisables au fil du temps.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté globalement sur la période, passant de 25 331 millions de dollars en 2020 à 35 064 millions de dollars en 2025. Après une stabilité relative en 2020 et une légère hausse en 2021, une augmentation marquée est constatée à partir de 2023. Cette évolution peut refléter une augmentation des obligations à court terme ou une stratégie de financement à court terme plus agressive.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a diminué de 1.58 en 2020 à 1.13 en 2023, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0.74 en 2025. La baisse du ratio indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables. La tendance à la baisse traduit une réduction de la liquidité immédiate relative ou une augmentation du passif à court terme. La légère remontée en 2024 et 2025 suggère une stabilisation ou une amélioration partielle de la liquidité à court terme dans ces dernières années.
Ratio de liquidité de trésorerie
Cisco Systems Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Investissements | |||||||
| Total de la trésorerie | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie totale
- La trésorerie totale a connu une baisse significative entre 2020 et 2022, passant de 29 419 millions de dollars à 19 267 millions de dollars, soit une diminution d'environ 34,5 %. Cependant, à partir de 2022, une croissance est observée, notamment en 2023 où la trésorerie retrouve un niveau supérieur, atteignant 26 146 millions de dollars. Cette tendance indique une certaine fluctuation, avec une baisse initiale suivie d'une reprise.
- Analyse du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière notable durant la même période, passant de 25 331 millions de dollars en 2020 à un pic de 40 584 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète une augmentation de l’endettement ou des obligations financières à court terme, ce qui peut impacter la liquidité de l’entreprise à court terme. Une légère diminution est visible en 2025, avec une valeur de 35 064 millions de dollars, mais le niveau reste élevé comparé à 2020.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une baisse continue entre 2020 et 2022, passant de 1,16 à 0,75, ce qui indique une réduction de la capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie. En 2023, le ratio augmente légèrement à 0,84, mais reste inférieur au niveau de 2020. En 2024 et 2025, il se maintient autour de 0,44 à 0,46, signifiant une baisse de la liquidité relative, bien que la trésorerie reste positive et significative par rapport au passif à court terme.