Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
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Ratios de solvabilité (résumé)
Cisco Systems Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
- Évolution des ratios d'endettement
-
Les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, au total du capital et par rapport à l'actif présentent une tendance globale à la baisse jusqu'en juillet 2023, indiquant une réduction relative de la dette par rapport aux capitaux propres et au bilan. Cependant, à partir de juillet 2023, ces ratios connaissent une hausse significative, notamment en 2024, où ils atteignent leurs pics respectifs, suggérant une augmentation de l'endettement par rapport aux ressources propres lors de cette période.
Les ratios d'endettement financiers, quant à eux, restent relativement stables jusqu'en 2023, avec une légère augmentation, puis connaissent une hausse en 2024. Cette évolution pourrait refléter une politique de financement plus agressive ou une augmentation des emprunts à long terme.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts montre une amélioration jusqu'en 2022, atteignant un sommet à 41.21, ce qui indique une capacité élevée à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, à partir de 2023, ce ratio diminue substantiellement, passant à 36.87 puis à 13.16 en 2024, et enfin à 7.97 en 2025. Cette décroissance traduit une réduction de la marge de sécurité pour couvrir les intérêts, renforçant la perception d’un accroissement des risques financiers liés à la charge d’intérêt.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes progresse jusqu’en 2022, atteignant un maximum de 20.3, témoignant d’une forte capacité à couvrir les charges obligatoires sans dépendance excessive à la rentabilité opérationnelle. Ensuite, une baisse progressive se manifeste en 2023, 2024 et 2025, passant respectivement à 18.98, 9.58 et 6.32, indiquant une détérioration progressive de cette capacité et une augmentation potentielle du risque financier ou de la pression sur la rentabilité opérationnelle.
- Résumé global
- Dans l’ensemble, la société a connu une période de réduction de son endettement relatif jusqu’en juillet 2023, améliorant ses ratios de solvabilité et sa marge de sécurité face à ses obligations financières. Toutefois, à partir de cette période, une tendance inverse apparaît, avec une augmentation notable de l’endettement et une dégradation des ratios de couverture des intérêts et des charges fixes, ce qui pourrait indiquer un changement dans la stratégie financière ou une nécessité de financement accrue. La baisse du ratio de couverture des intérêts et des charges fixes signale une augmentation du risque financier et pourrait nécessiter une attention particulière dans la gestion de la solvabilité future.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Équité | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a connu une diminution progressive entre juillet 2020 et juillet 2023, passant d'environ 14 583 millions de dollars américains à 8 391 millions. Cependant, à partir de cette date, une augmentation significative est observée, atteignant un pic à 30 962 millions de dollars en juillet 2024, avant de diminuer à nouveau à 28 093 millions en juillet 2025. Ces fluctuations indiquent une gestion variable de l'endettement, avec une phase initiale de réduction de la dette, suivie d'une montée fortement marquée puis d'une nouvelle réduction.
- Équité
- L’éligibilité du capital propre a connu une tendance à la hausse, passant de 37 920 millions de dollars en juillet 2020 à 46 843 millions en juillet 2025. La croissance est continue, avec une augmentation régulière, notamment entre juillet 2022 et juillet 2025, ce qui reflète une consolidation du patrimoine et une hausse potentielle de la valeur pour les actionnaires au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une diminution notable de 0,38 en juillet 2020 à 0,19 en juillet 2023, traduisant une réduction du niveau d’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Cependant, en juillet 2024, le ratio connaît une augmentation significative à 0,68, avant de redescendre à 0,6 en juillet 2025. La croissance du ratio en 2024 indique une augmentation temporaire du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, tandis que la baisse subséquente en 2025 suggère un repositionnement vers un profil d’endettement plus modéré.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cisco Systems Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à court terme) | |||||||
| Passifs au titre des contrats de location-simple (inclus dans les autres passifs à long terme) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Équité | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une réduction progressive entre juillet 2020 et juillet 2023, passant d'environ 15,6 milliards de dollars à 9,4 milliards de dollars américains. Cependant, une hausse significative est observée en juillet 2024, atteignant plus de 32,2 milliards de dollars, soit une augmentation notable par rapport à la période précédente. Une légère diminution est constatée en juillet 2025, avec une dette s’élevant à environ 29,6 milliards de dollars. Cette tendance globalement décroissante suivie d'une forte hausse indique une gestion variable ou des investissements exceptionnels durant la dernier cycle.
- Équité
- L’équité de l’entreprise a augmenté régulièrement sur la période, passant de 37,9 milliards à 41,3 milliards de dollars en juillet 2021, puis à environ 39,8 milliards en juillet 2022. Après une légère baisse en 2022, la valeur poursuit sa progression pour atteindre 44,4 milliards en juillet 2023, et continue à croître, atteignant 45,5 milliards en juillet 2024 ainsi que 46,8 milliards en juillet 2025. Cette tendance reflète une amélioration constante de la valeur nette des capitaux propres, indiquant une accumulation ou une augmentation des réserves et des bénéfices retenus au fil des années.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une diminution progressive de 0,41 en juillet 2020 à 0,21 en juillet 2023, ce qui indique une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. Cependant, en juillet 2024, le ratio augmente de nouveau à 0,71, puis se réduit légèrement à 0,63 en juillet 2025. La première baisse traduit une stratégie d’amortissement de la dette ou une augmentation des capitaux propres, tandis que la hausse subséquente pourrait signaler une augmentation de la levée de fonds ou un recours accru à l’endettement au cours de cette dernière période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Équité | |||||||
| Total du capital | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les valeurs de la dette totale ont connu une tendance globale à la baisse entre juillet 2020 et juillet 2023, passant de 14 583 millions de dollars à 8 391 millions de dollars. Cependant, une forte augmentation est observée entre juillet 2023 et juillet 2024, où la dette rebondit de manière significative à 30 962 millions de dollars. Par la suite, une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 28 093 millions de dollars. Cette fluctuation indique une gestion variable de la dette, avec une accentuation de l'endettement au cours de la dernière période analysée.
- Total du capital
- Le total du capital a maintenu une stabilité relative durant la période 2020-2024, fluctuant légèrement autour de 52 000 à 53 000 millions de dollars. Une croissance notable est cependant constatée en 2024, où le capital atteint 76 419 millions de dollars, avant de se stabiliser à 74 936 millions de dollars en 2025. Cette évolution suggère une augmentation substantielle des fonds propres à partir de 2024, ce qui pourrait refléter une émission d’actions ou un renforcement du capital via d’autres moyens.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué de 0,28 en 2020 à 0,16 en 2023, indiquant une amélioration de la structure financière avec une moindre dépendance à l’endettement relatif par rapport aux fonds propres. Toutefois, ce ratio connaît une hausse significative en 2024, atteignant 0,41, puis se stabilise à 0,37 en 2025. Cette augmentation indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres ou une évolution de la structure financière vers une utilisation accrue des dettes par rapport aux capitaux propres, après une période de relative stabilité ou d’amélioration.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cisco Systems Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à court terme) | |||||||
| Passifs au titre des contrats de location-simple (inclus dans les autres passifs à long terme) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Équité | |||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Entre juillet 2020 et juillet 2023, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la baisse, passant d'environ 15,6 milliards de dollars à 9,4 milliards de dollars américains, indiquant une réduction progressive de l'endettement à cette période. Cependant, à partir de juillet 2024, une forte augmentation est observée, la dette passant à 32,2 milliards, puis légèrement en baisse à 29,6 milliards en juillet 2025. Cette évolution suggère une reprise ou une augmentation significative de l'endettement à partir de 2024.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a fluctué légèrement au fil des années, passant de 53,5 milliards de dollars en 2020 à environ 50,3 milliards en 2022, puis augmentant sensiblement à 53,8 milliards en 2023. Entre 2024 et 2025, il atteint environ 77,7 milliards, avant de se stabiliser à 76,5 milliards. La croissance significative à partir de 2023 semble liée à une augmentation de la capacité de financement ou à des opérations de financement spécifiques, renforçant la taille globale du capital de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a diminué régulièrement de 0,29 en juillet 2020 à 0,18 en juillet 2023, reflétant une réduction de la proportion de la dette par rapport au capital, signe d'une gestion prudentielle ou d'une amélioration de la structure financière. Cependant, à partir de 2024, le ratio remonte brusquement à 0,41, puis à 0,39 en 2025, coïncidant avec l'augmentation notable de la dette totale, marquant une période où l'entreprise a accru son endettement par rapport à son capital global.
Ratio d’endettement
Cisco Systems Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données montrent une diminution progressive de la dette totale de 14 583 millions de dollars en juillet 2020 à un niveau plus bas de 9 515 millions de dollars en juillet 2022. Cependant, une forte augmentation intervient ensuite, atteignant 30 962 millions de dollars en juillet 2024, avant de diminuer à nouveau à 28 093 millions de dollars en juillet 2025. Cette évolution indique une période initiale de désendettement, suivie d’une hausse significative, probablement liée à de nouvelles levées de fonds ou à des investissements importants, puis une nouvelle réduction.
- Total de l’actif
- L’actif total de l’entreprise a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 94 853 millions de dollars en juillet 2020 à 124 413 millions de dollars en juillet 2024. Ce trend reflète une croissance globale du patrimoine de l’entreprise, avec une stabilité relative entre juillet 2024 et juillet 2025, où l’actif est légèrement en baisse à 122 291 millions de dollars. La hausse constante de l’actif indique une expansion ou une acquisition continue d’actifs pour soutenir les opérations.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a initialement diminué, passant de 0,15 en juillet 2020 à 0,08 en juillet 2023, illustrant une réduction de la proportion de dettes par rapport à l’actif total, ce qui peut indiquer une gestion prudente de la dette ou une amélioration de la solvabilité. Toutefois, en 2024 et 2025, ce ratio connaît une hausse, atteignant 0,25 puis 0,23. Cette augmentation coïncide avec la forte hausse de la dette, suggérant une augmentation de la dette par rapport à l’actif total, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement accrue pour financer la croissance ou des investissements majeurs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cisco Systems Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à court terme) | |||||||
| Passifs au titre des contrats de location-simple (inclus dans les autres passifs à long terme) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre juillet 2020 et juillet 2023, la dette totale a connu une tendance à la baisse. Elle est passée de 15,585 millions de dollars en 2020 à 9,411 millions en 2023, indiquant une réduction progressive de l’endettement de l’entreprise durant cette période. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, où la dette dépasse à nouveau les 30 milliards de dollars, atteignant 32,232 millions, avant de diminuer légèrement à 29,643 millions en 2025. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la stratégie de financement ou des investissements spécifiques.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté régulièrement de 94,853 millions de dollars en 2020 à 124,413 millions en 2024. Toutefois, en 2025, une légère diminution est observée, avec l’actif stabilisé à 122,291 millions. Cette croissance continue jusqu’en 2024 indique une expansion des ressources de l’entreprise, probablement liée à des investissements ou à une croissance opérationnelle soutenue, suivie d’une stabilisation ou d’un léger recul en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a diminué de 0.16 en 2020 à 0.09 en 2023, ce qui suggère une gestion de la dette en faveur d’un renforcement de la solidité financière ou une augmentation de l’actif sans augmentation correspondante de l’endettement. Cependant, en 2024, ce ratio s’élève à 0.26, puis reste à un niveau élevé à 0.24 en 2025. Cette hausse indique une augmentation significative de l’endettement par rapport à l’actif, pouvant refléter une stratégie de financement plus agressive ou des investissements importants nécessitant davantage de ressources empruntées.
Ratio d’endettement financier
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Équité | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif montre une croissance significative entre juillet 2020 et juillet 2024, passant d’environ 94,85 milliards de dollars à environ 124,41 milliards de dollars. Cette croissance indique une augmentation de la taille et de la portée de l’entreprise. Toutefois, en juillet 2025, une baisse est observée, le montant de l’actif passant à environ 122,29 milliards de dollars, ce qui pourrait suggérer une légère contraction ou une dépréciation de certains actifs.
- Équité
- La valeur des fonds propres de l'entreprise présente une tendance à la hausse sur la même période. Elle passe d’environ 37,92 milliards de dollars en juillet 2020 à environ 46,84 milliards de dollars en juillet 2025. Cela reflète une accumulation de capitaux propres, probablement via la rétention de bénéfices ou d’autres sources de financement internes. La croissance de l’équité a été relativement régulière, renforçant la solidity financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier oscille entre 2.5 en juillet 2020 et 2.36 en juillet 2022, indiquant une gestion constante de la dette relative aux capitaux propres. Une légère diminution est observée jusqu’en juillet 2022, ce qui pourrait signaler une réduction de la dépendance à l’endettement. Cependant, à partir de cette date, le ratio augmente légèrement jusqu’à 2.74 en juillet 2024, avant de diminuer à nouveau à 2.61 en juillet 2025. Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements dans la structure du capital, comme le recours à davantage de dette ou le remboursement partiel de celle-ci, tout en maintenant un niveau global d’endettement relativement stable par rapport aux fonds propres.
Ratio de couverture des intérêts
Cisco Systems Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Entre 2020 et 2022, le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une progression, passant de 14 555 millions de dollars à un pic de 14 837 millions en 2022. Cependant, en 2023, cette valeur a augmenté légèrement à 15 745 millions, indiquant une période de croissance. À partir de cette année, une baisse s'observe, avec une diminution à 13 240 millions en 2024 et une nouvelle baisse à 12 693 millions en 2025. Cette tendance reflète une croissance initiale suivie d'une réduction progressive du bénéfice opérationnel sur la période analysée.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts connaissent une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 585 millions à 360 millions. En 2023, une légère augmentation à 427 millions est observée, suivie d'une hausse significative en 2024 et 2025, atteignant respectivement 1 006 et 1 593 millions. La remontée des charges d'intérêts depuis 2023 indique une croissance de la dette ou des coûts liés à celle-ci à partir de cette période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice d’exploitation, présente une évolution contrastée. Entre 2020 et 2022, il augmente régulièrement, passant de 24,88 à 41,21, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts. Cependant, en 2023, une légère baisse à 36,87 intervient, puis une chute notable en 2024 à 13,16, accentuée en 2025 à 7,97. La réduction significative de ce ratio dans les dernières années reflète une dégradation de la marge de sécurité pour couvrir les charges d’intérêts, probablement liée à l’augmentation de ces dernières ou à une baisse du bénéfice opérationnel.
Taux de couverture des charges fixes
Cisco Systems Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 juil. 2025 | 27 juil. 2024 | 29 juil. 2023 | 30 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 25 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||
| Plus: Charges de location-exploitation | |||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | |||||||
| Charges d’intérêts | |||||||
| Charges de location-exploitation | |||||||
| Charges fixes | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de ce bénéfice a connu des fluctuations au cours de la période observée. Il y a une tendance générale de croissance entre juillet 2020 et juillet 2022, passant de 14,983 millions de dollars à 15,227 millions de dollars. Cependant, cette croissance n'est pas linéaire, avec une baisse notable en juillet 2021. Après 2022, une baisse se manifeste à nouveau en juillet 2023, avec un résultat de 16,170 millions, puis une diminution continue jusqu'en juillet 2025 pour atteindre 13,188 millions de dollars. Cette évolution suggère une volatilité des performances opérationnelles avant charges fixes et impôts.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté globalement au cours de la période. Après une baisse initiale de 1,013 millions en juillet 2020 à 833 millions en juillet 2021, elles ont poursuivi leur augmentation durant les deux années suivantes, atteignant 750 millions en juillet 2022, puis 852 millions en 2023. Une forte hausse survient entre 2023 et 2025, passant à 1,426 millions puis 2,088 millions de dollars, ce qui indique une croissance significative des coûts fixes sur cette période.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante, mais une tendance générale de baisse à partir de son pic en juillet 2022. Après s'être élevé à 14.79 en juillet 2020, puis avoir atteint 20.3 en juillet 2022, il a commencé à diminuer. En juillet 2023, il se maintient à un niveau élevé de 18.98, mais une forte baisse est ensuite observée en juillet 2025, avec un ratio de 6.32. La baisse du taux de couverture indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices avant charges fixes et impôts, reflétant une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle dans la dernière période évaluée.