Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Cisco Systems Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les immobilisations corporelles. Le poste "Terrains, bâtiments et améliorations de bâtiments et de propriétés locatives" présente une relative stabilité sur la période 2020-2023, avec des valeurs oscillant autour de 4200 millions de dollars américains. Une diminution notable est cependant observée en 2024 et 2025, atteignant 4045 millions et 4045 millions respectivement.
Le poste "Matériel de production, d’ingénierie, informatique et autres et logiciels connexes" affiche une tendance à la baisse continue sur l'ensemble de la période, passant de 6038 millions de dollars américains en 2020 à 5178 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution suggère une potentielle réduction des investissements dans ce type d'actifs ou une obsolescence accrue.
Les "Actifs de location-exploitation" connaissent une diminution significative et constante, passant de 337 millions de dollars américains en 2020 à seulement 51 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie de réduction de la dépendance aux actifs loués.
Le poste "Meubles, accessoires et autres" montre une légère fluctuation, avec une tendance générale à la baisse, passant de 387 millions de dollars américains en 2020 à 316 millions de dollars américains en 2025.
Les "Immobilisations corporelles brutes" suivent une tendance globale à la baisse, passant de 11014 millions de dollars américains en 2020 à 9590 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est cohérente avec les évolutions observées dans les différents postes d'actifs.
La "Dépréciation et amortissement cumulés" diminue progressivement sur toute la période, passant de -8561 millions de dollars américains en 2020 à -7477 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est logique compte tenu de la baisse des immobilisations brutes.
Le "Immobilisations corporelles, montant net" présente une évolution plus complexe. Après une baisse initiale de 2020 à 2022, il connaît une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 2090 millions de dollars américains, avant de progresser à 2113 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que modeste, pourrait indiquer une stabilisation ou une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Tendances générales
- Diminution globale des immobilisations corporelles brutes et des actifs de location-exploitation.
- Évolution du montant net
- Stabilisation et légère augmentation du montant net des immobilisations corporelles à partir de 2023.
- Postes significatifs
- Le poste "Matériel de production, d’ingénierie, informatique et autres et logiciels connexes" présente la baisse la plus importante.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Cisco Systems Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge et la durée de vie des actifs. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 77.73% à 80.35%. Une légère diminution est ensuite observée en 2023 (79.27%) et en 2024 (78.83%), suivie d'une nouvelle baisse en 2025 (77.97%).
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a augmenté de 12 ans en 2020 à 14 ans en 2021, puis est redescendue à 13 ans en 2022. Elle est restée stable à 14 ans entre 2023 et 2025.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de 10 ans en 2020 à 11 ans en 2021, puis est restée stable à 11 ans entre 2022 et 2025.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a été de 3 ans en 2020 et 2021, a diminué à 2 ans en 2022, puis est revenue à 3 ans en 2023, 2024 et 2025. Cette stabilité suggère une prévision constante de la période pendant laquelle les actifs continueront à générer des bénéfices.
En résumé, bien que le ratio moyen d’âge ait fluctué, la durée de vie utile totale et la durée de vie restante estimée ont montré une relative stabilité sur la période analysée, avec une légère augmentation de la durée de vie utile totale au cours des dernières années.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Immobilisations corporelles brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 8561 millions de dollars américains en 2020 à 7477 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse suggère une réduction du rythme d'amortissement des actifs ou une diminution de la valeur des actifs amortissables.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes ont également diminué, bien que de manière moins prononcée, passant de 11014 millions de dollars américains en 2020 à 9590 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution peut être attribuée à des cessions d'actifs, à un ralentissement des investissements en immobilisations corporelles, ou à une combinaison des deux.
Le ratio moyen d’âge des immobilisations a fluctué au cours de la période. Une augmentation est observée entre 2020 et 2022, passant de 77.73% à 80.35%, indiquant un vieillissement du parc d'immobilisations. Cependant, ce ratio a ensuite diminué, atteignant 77.97% en 2025. Cette diminution pourrait indiquer des investissements récents dans de nouvelles immobilisations, compensant ainsi le vieillissement des actifs existants, ou une accélération du rythme d'amortissement des actifs plus anciens.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Diminution constante sur la période, suggérant une réduction de l'amortissement ou de la valeur des actifs amortissables.
- Immobilisations corporelles brutes
- Diminution progressive, potentiellement due à des cessions d'actifs ou à un ralentissement des investissements.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation initiale suivie d'une diminution, indiquant un vieillissement suivi d'un renouvellement potentiel du parc d'immobilisations.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles brutes ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une baisse progressive est observée, passant de 11 014 millions de dollars américains en 2020 à 9 590 millions de dollars américains en 2024, avec une stabilisation prévisionnelle à ce niveau jusqu'en 2025.
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles présentent une diminution initiale de 100 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, puis se stabilisent à 700 millions de dollars américains de 2022 à 2025. Cette stabilisation suggère une adaptation du rythme d'amortissement à la base d'actifs réduite.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations corporelles a connu une augmentation de 2 ans entre 2020 et 2021, passant de 12 à 14 ans. Elle est ensuite revenue à 13 ans en 2022 avant de se stabiliser à nouveau à 14 ans de 2023 à 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer une réévaluation périodique des estimations de durée de vie utile en fonction de l'évolution des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Diminution continue sur la période, suggérant potentiellement un désinvestissement ou une moindre acquisition d'actifs corporels.
- Dotations aux amortissements
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation, reflétant probablement l'impact de la réduction de la base d'actifs amortissables.
- Durée de vie utile totale estimée
- Variations initiales suivies d'une stabilisation, indiquant une possible révision des méthodes d'amortissement ou des estimations de durée de vie.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution de la dépréciation et de l'amortissement cumulés sur la période considérée. Une baisse est observée chaque année, passant de 8561 millions de dollars américains en 2020 à 7477 millions de dollars américains en 2025.
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles présentent une stabilité relative. Elles s'élèvent à 900 millions de dollars américains en 2020, diminuent à 800 millions de dollars américains en 2021 et 2022, puis se stabilisent à 700 millions de dollars américains de 2023 à 2025.
L'estimation de l'âge, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, montre une augmentation initiale de 10 à 11 ans entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation à 11 ans de 2022 à 2025. Cette stabilisation suggère un renouvellement limité des immobilisations corporelles au cours des dernières années.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La diminution continue de cet indicateur pourrait indiquer une réduction de l'investissement en immobilisations corporelles au fil du temps, ou une réévaluation des durées d'amortissement.
- Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
- La stabilisation des dotations aux amortissements, combinée à la stabilisation de l'âge des actifs, suggère une politique d'amortissement cohérente et une absence de changements majeurs dans la composition des immobilisations corporelles.
- Estimation de l’âge
- La stabilisation de l'âge des actifs pourrait impliquer un ralentissement du rythme d'investissement dans de nouvelles immobilisations corporelles, ce qui pourrait avoir des implications à long terme sur la capacité d'innovation et de croissance.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution du montant net des immobilisations corporelles sur la période 2020-2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation les années suivantes. Le montant net passe de 2453 millions de dollars américains en 2020 à 1997 millions en 2022, puis remonte à 2113 millions en 2025.
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles présentent une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 900 à 800 millions de dollars américains. Ce niveau se maintient ensuite de manière constante jusqu'en 2025.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles diminue de 3 ans en 2020 et 2021 à 2 ans en 2022, puis remonte à 3 ans et se stabilise jusqu'en 2025. Cette variation pourrait indiquer une réévaluation des actifs ou un changement dans la politique d'amortissement.
- Tendances principales
- Diminution initiale du montant net des immobilisations corporelles, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
- Diminution des dotations aux amortissements, puis stabilisation.
- Variation de la durée de vie restante estimée, avec une diminution puis une stabilisation.
La combinaison de la diminution du montant net des immobilisations et de la stabilisation des dotations aux amortissements suggère une possible réduction des investissements dans de nouveaux actifs corporels au cours de la période initiale, suivie d'une stabilisation des investissements et d'une possible réévaluation des actifs existants. La durée de vie restante estimée, en revenant à 3 ans, pourrait indiquer une anticipation d'une utilisation plus longue des actifs.