Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Cisco Systems Inc., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une stabilité relative entre 2019 et 2020, avec une légère augmentation en 2020. Cependant, on observe une forte diminution en 2021, passant de 11 809 millions de dollars à 9 175 millions, puis une nouvelle hausse notable en 2023, atteignant 10 123 millions, avant de redescendre à 7 508 millions en 2024. Cette fluctuation indique une gestion dynamique des liquidités, qui pourrait refléter des investissements importants ou des flux de trésorerie liés à des opérations spécifiques.
- Investissements
- Les investissements ont diminué de façon significative entre 2019 et 2022, passant de 21 663 millions à 12 188 millions de dollars, avant de rebondir à 16 023 millions en 2023. En 2024, cette valeur chute à nouveau à 10 346 millions. La tendance suggère un recentrage ou une réduction de certains investissements, suivie d'une période de reprise puis d'une nouvelle réduction, possiblement liée à la stratégie d’investissement ou à des exigences de liquidité.
- Débiteurs, déduction faite de la provision
- Les débiteurs sont restés relativement stables autour de 5 400 à 5 800 millions sur la période, avec une augmentation notable en 2022 à 6 622 millions, puis une légère hausse en 2024. La stabilité relative indique un maintien d’un niveau constant de créances clients, tout en montrant un léger pic en 2022, ce qui pourrait refléter une modification dans la politique de crédit ou une variation dans l’activité commerciale.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance significative, passant de 1 383 millions en 2019 à un sommet de 3 644 millions en 2023, avant de redescendre à 3 373 millions en 2024. La tendance à la hausse suggère une accumulation d'inventaire, potentiellement liée à une anticipation de demande ou à une gestion de la chaîne d'approvisionnement, suivie d’un ajustement ou d’une réduction des stocks en 2024.
- Créances de financement, montant net
- Les créances de financement ont diminué globalement, passant de 5 095 millions en 2019 à 3 338 millions en 2024, avec une baisse notable en 2022 et 2023. La tendance reflète une réduction de ces créances, peut-être en lien avec une diminution d’activités de financement ou une gestion prudente de ces actifs.
- Autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants ont connu une croissance constante, passant de 2 373 millions en 2019 à 5 612 millions en 2024. La hausse régulière indique une augmentation des actifs liquides ou semi-liquides, pouvant inclure des produits financiers ou des avances diverses, contribuant à renforcer la liquidité globale à court terme.
- Actif circulant
- Il a diminué en 2020, puis a montré une tendance à la baisse jusqu’à 36 862 millions en 2024, après un pic en 2020. La fluctuation importante de l’actif circulant reflète probablement des changements dans la composition des actifs à court terme, influencés par la gestion de la trésorerie, des inventaires ou autres actifs circulants.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont suivi une tendance à la baisse persistante, passant de 2 789 millions en 2019 à 2 090 millions en 2024, indiquant une dépréciation ou une cession d’actifs physiques au fil du temps, ou un rythme d’investissement moindre dans ces actifs.
- Créances de financement, montant net
- Les créances de financement ont diminué, de 4 958 millions en 2019 à 3 376 millions en 2024, confirmant une tendance à la réduction dans cette catégorie d’actifs, en cohérence avec la valeur totale observée pour cette poste.
- Survaleur
- La survaleur a connu une croissance notable, passant de 33 529 millions en 2019 à un sommet de 58 635 millions en 2024. Cette augmentation significative reflète une hausse substantielle de la valeur incorporelle, potentiellement liée à des acquisitions, une réputation renforcée ou une valorisation accrue de l’actif immatériel.
- Immobilisations incorporelles acquises, montant net
- Le montant net de ces immobilisations a fluctué, avec une baisse notable en 2020, une hausse en 2021, puis une diminution en 2024, sauf en 2024 où une augmentation importante indique peut-être une nouvelle acquisition ou valorisation d’actifs immatériels.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés sont restés relativement stables, passant de 4 065 millions en 2019 à 6 262 millions en 2024, avec une croissance en particulier en 2024, ce qui pourrait indiquer des différences temporaires fiscales ou des stratégies d’optimisation fiscale.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont augmenté de façon régulière, passant de 2 496 millions à 5 944 millions, renforçant la diversification et la composition de l’actif total de l’entreprise.
- Actifs à long terme
- Les actifs à long terme ont connu une croissance progressive, passant de 50 038 millions en 2019 à 87 551 millions en 2024. La tendance indique une stratégie d’investissement à long terme ou une valorisation accrue des actifs immobilisés ou immatériels.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière significative, passant de 97 793 millions en 2019 à 124 413 millions en 2024. Cette croissance générale reflète une expansion de l’entreprise, tant en actifs courants qu’en actifs non courants, témoignant d’une stratégie d’investissement soutenue et d’une valorisation en progression.