Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Expand Energy Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	(249)	(399)	(114)	(227)	26)	569)	70)	391)	1,389)	3,580)	883)	1,237)	(764)	1,434)	(345)	(439)	5,678)
Amortissements, épuisement et amortissement	711)	647)	335)	348)	399)	379)	382)	376)	390)	453)	440)	451)	409)	340)	228)	229)	194)
Charge d’impôt différé (avantage)	(37)	(18)	(44)	(68)	7)	109)	(80)	21)	378)	(1,351)	19)	—)	—)	(49)	—)	—)	(57)
(Gains) pertes sur dérivés, nets	1,014)	245)	(46)	11)	(172)	(533)	(106)	(159)	(930)	(988)	1,029)	514)	2,125)	(477)	910)	740)	336)
Rentrées de fonds (paiements) sur les règlements de dérivés, montant net	(45)	252)	207)	260)	228)	187)	216)	236)	(285)	(716)	(1,234)	(1,043)	(568)	(705)	(292)	(113)	(49)
Rémunération à base d’actions	9)	9)	10)	10)	9)	8)	9)	9)	7)	6)	6)	6)	4)	4)	2)	3)	3)
Gains sur les ventes d’actifs	—)	(2)	(2)	(2)	(8)	(139)	—)	(472)	(335)	(2)	2)	(21)	(279)	(3)	(3)	(2)	(9)
Déficiences	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)
Éléments hors trésorerie de réorganisation, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,680)
Amortissement du contrat	(52)	(57)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pertes sur les achats, les échanges ou l’extinction de dettes	—)	(1)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(4)	51)	(9)	6)	(13)	(17)	6)	17)	12)	16)	14)	19)	(4)	37)	13)	(6)	51)
Variations de l’actif et du passif	(251)	(345)	85)	(131)	76)	(93)	9)	96)	263)	47)	154)	(254)	(70)	(18)	(70)	(19)	921)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,345)	781)	536)	436)	526)	(99)	436)	124)	(500)	(2,530)	430)	(328)	1,617)	(871)	788)	833)	(5,290)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,096)	382)	422)	209)	552)	470)	506)	515)	889)	1,050)	1,313)	909)	853)	563)	443)	394)	388)
Dépenses en immobilisations	(563)	(536)	(298)	(302)	(421)	(379)	(423)	(530)	(497)	(524)	(540)	(415)	(344)	(265)	(178)	(149)	(143)
Réception d’une contrepartie différée	60)	50)	—)	56)	60)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Regroupement d’entreprises, montant net	—)	(459)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	39)	—)	(2,006)	(194)	—)	—)	—)
Cotisations aux placements	(4)	(4)	(26)	(26)	(19)	(82)	(61)	(49)	(39)	(18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des dessaisissements d’immobilisations corporelles	—)	4)	5)	6)	6)	566)	4)	1,032)	931)	(2)	6)	—)	403)	4)	3)	2)	4)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(507)	(945)	(319)	(266)	(374)	105)	(480)	453)	395)	(544)	(495)	(415)	(1,947)	(455)	(175)	(147)	(139)
Produit de la facilité de crédit	725)	20)	—)	—)	—)	—)	—)	125)	1,000)	1,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur la facilité de crédit	(725)	(20)	—)	—)	—)	—)	—)	(125)	(2,050)	(550)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la facilité de crédit de sortie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,328)	2,705)	2,985)	1,565)	—)	—)	—)	30)
Paiements sur la facilité de crédit de sortie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,999)	(3,030)	(2,710)	(1,065)	—)	—)	—)	(559)
Fonds détenus pour les services de transition	—)	—)	—)	—)	—)	(91)	(6)	97)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur les emprunts au titre de la facilité DE	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,179)
Produit de l’émission de billets de premier rang, montant net	—)	747)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	600)
Produit de l’exercice des bons de souscription	21)	2)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	24)	—)	2)	1)	—)	—)	2)	—)
Émission de titres de créance et autres coûts de financement	—)	(7)	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)
Trésorerie versée pour le rachat et le retrait d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	(42)	(132)	(127)	(54)	(406)	(109)	(475)	(83)	—)	—)	—)	—)
Argent versé pour l’achat d’une dette	(436)	(767)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement en espèces des dividendes en actions ordinaires	(142)	(134)	(78)	(99)	(77)	(75)	(77)	(160)	(175)	(424)	(280)	(298)	(210)	(52)	(33)	(34)	—)
Autre	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	(1)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(557)	(162)	(78)	(102)	(77)	(208)	(215)	(190)	(1,279)	(444)	(714)	(496)	208)	(52)	(32)	(33)	(120)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	32)	(725)	25)	(159)	101)	367)	(189)	778)	5)	62)	104)	(2)	(886)	56)	236)	214)	129)

Tendances générales du bénéfice net: Le bénéfice net présente une volatilité significative au cours de la période analysée. Après une année 2021 caractérisée par des pertes nettes importantes, notamment un déficit de 439 millions de dollars au deuxième trimestre, l'entreprise a toujours enregistré des pertes en 2022, notamment en fin d'année avec -227 millions de dollars au troisième trimestre. En revanche, entre 2021 et 2022, une tendance de redressement est observable, culminant à un bénéfice net de 1389 millions de dollars au début 2022. Cependant, à partir du premier trimestre 2023, cette tendance s'inverse, avec des pertes croissantes, atteignant -399 millions de dollars au troisième trimestre 2024 et -249 millions de dollars au premier trimestre 2025, indiquant une période de difficultés financières persistantes ou de fluctuations importantes des résultats.
Évolution de l'amortissement, épuisement et amortissement: Les charges d'amortissement évoluent avec une tendance à la hausse, passant d'environ 194 millions de dollars au début de la période à environ 711 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette augmentation suggère une accumulation d'actifs amortissables ou une dégradation accélérée des actifs amortissables au fil du temps.
Variations dans les éléments liés aux dérivés et autres éléments exceptionnels: Les gains et pertes sur dérivés, nets, connaissent des fluctuations importantes, passant de gains substantiels, notamment 910 millions de dollars au troisième trimestre 2021, à des pertes importantes en 2022 et 2023, avec -988 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 et -930 millions au troisième trimestre 2023. La volatilité est également visible dans les règlements associés, alternant entre encaissements et paiements, ce qui reflète une gestion active des instruments dérivés ou une forte dépendance aux marchés dérivés.
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles: Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation montrent une tendance générale à la croissance, avec des maxima atteints au deuxième trimestre 2022 (909 millions de dollars) et au troisième trimestre 2024 (1096 millions de dollars). Cependant, cette croissance est inégale, avec des périodes de baisse, notamment au troisième trimestre 2023. La capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie positifs de façon régulière semble donc variable mais globalement positive quand on considère la période complète.
Investissements et flux liés aux immobilisations: Les dépenses en immobilisations sont élevées et en croissance, passant d'environ 143 millions de dollars au début de la période à plus de 563 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Les flux de trésorerie issus des investissements sont majoritairement négatifs, indiquant des sorties de capitaux importantes pour l'acquisition ou la maintenance d'actifs, avec quelques exceptions positives, notamment en 2022 et 2023, où des produits de cessions ou d'autres rentrées ont permis de compenser partiellement ces sorties.
Activités de financement: Les flux financiers issus des activités de financement présentent une tendance à la volatilité, avec des périodes de financements importants, notamment en 2022 avec la sortie de facilité de crédit pour environ 3030 millions de dollars, et en 2024 avec des produits liés à l'émission de dette ou d'actions, tels que 1600 millions de dollars provenant de la facilité de crédit ou 1000 millions de dollars d'émission de billets. Par ailleurs, on note des remboursements importants, notamment les paiements de dettes et dividendes, qui contribuent à une diminution significative de la trésorerie lors de certains trimestres.
Variation de la trésorerie et de ses équivalents: Les variations nettes de la trésorerie sont sensibles aux fluctuations des flux opérationnels, d'investissement et de financement. Deux périodes notables sont observées : une augmentation significative en fin 2021 avec +236 millions de dollars, et une diminution important en fin 2022 avec -886 millions de dollars. Au début de 2024, une reprise est perceptible avec une augmentation de 32 millions de dollars, mais globalement, la trésorerie demeure volatile, reflétant une gestion active pour équilibrer les finances.

Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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