Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Chevron Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	2,293)	2,845)	3,613)	2,515)	3,512)	3,259)	4,496)	4,443)	5,551)	2,243)	6,555)	6,008)	6,605)	6,378)	11,238)	11,715)	6,277)	5,082)	6,115)	3,094)	1,398)
Amortissements, épuisement et amortissement	5,808)	5,884)	5,781)	4,344)	4,123)	4,973)	4,214)	4,004)	4,091)	6,254)	4,025)	3,521)	3,526)	4,764)	4,201)	3,700)	3,654)	4,813)	4,304)	4,522)	4,286)
Frais de trou sec	84)	80)	68)	65)	112)	204)	16)	181)	28)	121)	172)	38)	105)	231)	21)	99)	135)	63)	36)	15)	4)
Distributions supérieures (inférieures) aux revenus des sociétés affiliées au capital de l’entreprise	(400)	480)	626)	908)	268)	119)	143)	77)	(705)	1,388)	(921)	(451)	(901)	38)	(1,602)	(1,725)	(1,441)	164)	(745)	(926)	(491)
(Profits) pertes nettes avant impôt sur les mises hors service et les ventes d’immobilisations	(7)	(160)	(3)	(280)	(19)	(1,449)	(189)	(17)	(30)	(5)	(135)	(32)	34)	(87)	3)	(367)	(99)	(620)	(314)	(31)	(56)
Effets nets de change	157)	141)	(26)	340)	130)	(733)	192)	110)	(198)	713)	(238)	80)	23)	241)	(428)	(473)	248)	18)	(184)	48)	111)
Provision pour impôts différés	(264)	277)	200)	29)	480)	(305)	403)	454)	688)	(1,048)	(115)	671)	790)	414)	369)	715)	626)	228)	658)	68)	(254)
Diminution nette (augmentation) du fonds de roulement d’exploitation	(4,625)	1,677)	(555)	278)	(2,408)	3,383)	1,403)	(2,431)	(1,144)	996)	767)	(3,133)	(1,815)	953)	1,577)	532)	(937)	98)	(427)	(130)	(902)
(Augmentation) diminution des créances à long terme	58)	(47)	(75)	30)	(40)	60)	35)	(8)	27)	114)	(97)	97)	36)	32)	69)	(34)	86)	54)	(55)	7)	15)
Diminution nette (augmentation) des autres charges reportées	43)	(128)	(153)	(55)	(172)	(460)	(206)	(259)	(300)	123)	(122)	(116)	(185)	(111)	18)	(63)	(56)	(153)	(51)	(85)	(31)
Cotisations en espèces aux régimes de retraite des employés	(251)	(50)	(94)	(181)	(263)	(186)	(204)	(198)	(256)	(227)	(330)	(218)	(345)	(235)	(312)	(312)	(463)	(348)	(822)	(250)	(331)
Autre	(382)	(210)	3)	583)	(534)	(170)	(629)	(61)	(924)	1,762)	112)	(168)	(668)	(120)	113)	(5)	25)	59)	64)	622)	447)
Ajustements	221)	7,944)	5,772)	6,061)	1,677)	5,436)	5,178)	1,852)	1,277)	10,191)	3,118)	289)	600)	6,120)	4,029)	2,067)	1,778)	4,376)	2,464)	3,860)	2,798)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,514)	10,789)	9,385)	8,576)	5,189)	8,695)	9,674)	6,295)	6,828)	12,434)	9,673)	6,297)	7,205)	12,498)	15,267)	13,782)	8,055)	9,458)	8,579)	6,954)	4,196)
Acquisition d’activités, déduction faite des flux de trésorerie reçus	—)	—)	1,056)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	—)	—)	—)	(2,862)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition des actions ordinaires de Hess Corporation	—)	—)	—)	—)	(2,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépenses en immobilisations	(4,063)	(5,264)	(4,444)	(3,712)	(3,927)	(4,338)	(4,055)	(3,966)	(4,089)	(4,361)	(4,673)	(3,757)	(3,038)	(3,835)	(2,995)	(3,184)	(1,960)	(2,606)	(1,907)	(1,797)	(1,746)
Produits et dépôts liés à la vente d’actifs et au rendement des placements	72)	353)	483)	390)	600)	7,084)	402)	114)	104)	259)	86)	105)	219)	150)	136)	1,066)	1,283)	1,205)	217)	211)	158)
(Investissements dans) échéances nettes de dépôts à terme	—)	(1)	2)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ventes nettes (achats) de titres négociables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	45)	91)	175)	(186)	95)	35)	83)	(1)	—)	—)	(1)	—)	—)
Remboursement net (emprunt) des prêts par les sociétés affiliées	979)	(20)	974)	(110)	(66)	(76)	(39)	(102)	(16)	(60)	(53)	(106)	(83)	(62)	9)	17)	12)	12)	350)	14)	25)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(3,012)	(4,932)	(1,929)	(3,432)	(5,618)	2,670)	(3,696)	(3,954)	(3,956)	(4,071)	(4,410)	(3,944)	(2,807)	(3,712)	(2,767)	(4,964)	(665)	(1,389)	(1,341)	(1,572)	(1,563)
Emprunts nets (remboursements) d’obligations à court terme	5,417)	(242)	(2,710)	2,291)	(400)	(747)	2,496)	1,283)	1,836)	168)	71)	(17)	(87)	(15)	242)	(25)	61)	(1,945)	(5,575)	711)	1,237)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	99)	236)	5,675)	—)	5,491)	75)	100)	100)	203)	—)	—)	150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme et d’autres obligations de financement	(874)	(918)	(906)	(2,590)	(61)	(716)	(12)	(38)	(1,012)	(133)	(2,465)	(1,729)	(13)	(293)	(2,760)	(3,627)	(2,062)	(4,059)	(53)	(3,174)	(78)
Dividendes en espèces, actions ordinaires	(3,526)	(3,404)	(3,429)	(2,934)	(2,984)	(2,887)	(2,933)	(2,978)	(3,003)	(2,809)	(2,852)	(2,818)	(2,857)	(2,713)	(2,743)	(2,766)	(2,746)	(2,567)	(2,571)	(2,573)	(2,468)
Apports nets des participations ne donnant pas le contrôle (distributions à celles-ci)	(152)	(103)	(190)	(19)	(11)	2)	(199)	(2)	4)	4)	(41)	6)	(9)	(11)	(67)	(31)	(5)	(2)	(8)	(15)	(11)
Ventes nettes (achats) d’actions propres	(1,412)	(2,941)	(2,482)	(2,733)	(3,699)	(4,509)	(4,714)	(2,930)	(2,891)	(3,397)	(3,334)	(4,340)	(3,607)	(3,417)	(3,697)	(1,689)	3,386)	283)	(618)	106)	267)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement	(448)	(7,372)	(4,042)	(5,985)	(1,664)	(8,782)	(5,262)	(4,565)	(4,863)	(6,167)	(8,621)	(8,748)	(6,573)	(6,449)	(9,025)	(8,138)	(1,366)	(8,290)	(8,825)	(4,945)	(1,053)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(23)	17)	(6)	50)	(3)	(85)	83)	(23)	(72)	73)	(36)	(104)	(47)	87)	(134)	(130)	(13)	(9)	(76)	(13)	(53)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(969)	(1,498)	3,408)	(791)	(2,096)	2,498)	799)	(2,247)	(2,063)	2,269)	(3,394)	(6,499)	(2,222)	2,424)	3,341)	550)	6,011)	(230)	(1,663)	424)	1,527)

L'analyse des données financières révèle des cycles de performance marqués par une forte volatilité des revenus et des flux de trésorerie, ainsi qu'une stratégie d'investissement et de rémunération des actionnaires soutenue.

Performance opérationnelle et revenus: Le revenu net a enregistré une croissance significative entre début 2021 et mi-2022, atteignant un sommet de 11,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022. Par la suite, une tendance à la baisse s'est installée, avec des valeurs se stabilisant entre 2,2 et 6,6 milliards de dollars sur les périodes suivantes. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation ont suivi une trajectoire parallèle, culminant à 15,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2022 avant de fluctuer et de chuter à 2,5 milliards de dollars au premier trimestre 2026.
Investissements et actifs: Les dépenses en immobilisations affichent une tendance haussière quasi constante, évoluant d'environ 1,7 milliard de dollars au premier trimestre 2021 pour atteindre un pic de 5,2 milliards de dollars à la fin de l'année 2025. Les flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement demeurent majoritairement négatifs, reflétant un investissement continu, malgré un apport ponctuel important au quatrième trimestre 2024 dû aux produits de la vente d'actifs.
Politique de financement et rémunération des actionnaires: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont structurellement négatifs. On observe une augmentation linéaire et régulière des dividendes versés, passant de 2,4 milliards de dollars par trimestre en 2021 à 3,5 milliards de dollars au premier trimestre 2026. Parallèlement, le programme de rachat d'actions propres a été intensif et constant, avec des sorties de fonds dépassant fréquemment les 3 milliards de dollars par trimestre.
Gestion de la trésorerie et dettes: La variation nette de la trésorerie présente une instabilité marquée, oscillant entre des surplus importants et des diminutions abruptes. Le recours aux titres de créance à long terme est apparu de manière intermittente, notamment avec des émissions significatives en 2024 et 2025, servant potentiellement à compenser les investissements croissants et les distributions aux actionnaires.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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