Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Expand Energy Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2021, passant de 0,33 à 0,41. La période suivante montre une hausse progressive jusqu'au seuil de 0,52 au deuxième trimestre 2022, indiquant une augmentation du niveau d’endettement relatif aux capitaux propres. Ensuite, une tendance à la baisse est observée, atteignant un niveau minimal de 0,19 au premier trimestre 2023, avant une légère remontée à 0,32 au dernier trimestre observé. Cette évolution suggère une période de renforcement de la structure financière, suivie d’un recentrage ou d’un changement dans la politique de financement de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une trajectoire similaire, augmentant de 0,25 au premier trimestre 2021 pour atteindre un pic de 0,34 au troisième trimestre 2022. Après cette période de déclin jusqu’à 0,16 au troisième trimestre 2023, il se stabilise à ce niveau avant une légère reprise à 0,24 au dernier trimestre considéré. La tendance indique une gestion progressive de l’endettement relative aux fonds propres, avec une période d’accroissement suivie d’un assainissement.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio est relativement stable autour de 0,18-0,22 jusqu’au troisième trimestre 2022, enregistrant une légère augmentation à 0,21 pour la période 2021-2022. À partir du quatrième trimestre de 2022, le ratio diminue à 0,14, se maintenant à ce niveau jusqu’au deuxième trimestre 2024, avant de repartir à la hausse vers 0,19 à la fin de la projection. La stabilité relative sur une longue période indique une gestion prudente de l’endettement global, avec quelques fluctuations mineures.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, passant de 1,78 au premier trimestre 2021 à un sommet de 2,47 au deuxième trimestre 2022. Après cette hausse, une baisse vers 1,31 est observée, stabilisant ce ratio sur plusieurs trimestres. Enfin, entre le troisième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025, ce ratio affiche une reprise à 1,62. La dynamique suggère une augmentation de l’endettement financier relative aux fonds propres durant 2021-2022, suivie d’une période de réduction et de stabilisation, avec une reprise récente.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio affiche des fluctuations importantes, notamment une absence de données jusqu’au quatrième trimestre 2021. À partir de cette période, le ratio varie considérablement, atteignant un pic de 75,07 en décembre 2021, avant d’osciller entre des valeurs négatives en 2022, notamment -1,25 au deuxième trimestre, et des valeurs positives plus faibles dans la période suivante, avec un maximum de 38,9 au deuxième trimestre 2022. À partir du quatrième trimestre 2022, une baisse progressive est constatée, passant à des valeurs négatives, notamment -6,32 au troisième trimestre 2024. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la capacité à couvrir les intérêts par les bénéfices d’exploitation ou autres mesures financières, avec une période de forte couverture suivie d’une détérioration significative.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Expand Energy Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Échéances courantes de la dette à long terme, nettes | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette, hors échéances courantes | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La valeur de la dette totale montre une tendance générale à la hausse sur la période étudiée, passant d'environ 1 262 millions de dollars en mars 2021 à un pic de 5 680 millions de dollars en mars 2025. Cette croissance est particulièrement prononcée à partir de la fin de 2021, où la dette annuelle connaît une forte augmentation, atteignant un sommet en 2024. Après cette période de croissance, une baisse significative est observée au deuxième trimestre 2025, où la dette redescend à 5 243 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des opérations de refinancement ou des remboursements de dette exceptionnels.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution à la hausse sur la majorité de la période, passant de 3 881 millions de dollars en mars 2021 à un sommet de 10 829 millions de dollars en décembre 2022. Par la suite, une légère diminution est constatée, avec des valeurs proches de 10 170 millions de dollars à la fin de la période, soit en mars 2025. La croissance importante jusqu'en 2022 pourrait indiquer une accumulation de bénéfices réinvestis ou des émissions de nouvelles actions. La baisse ultérieure pourrait résulter d’impact de pertes, de distributions importantes ou d’autres ajustements financiers.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement présente une tendance générale à la baisse, passant de 0,33 en mars 2021 à un point bas de 0,19 en décembre 2024, indiquant une réduction relative de la dette par rapport aux capitaux propres. Cependant, une légère remontée est observée au troisième trimestre 2025, atteignant 0,3, ce qui pourrait signaler un recentrage sur l’endettement ou une baisse des capitaux propres. La diminution du ratio dans la période précédente illustre une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une réduction de l’effet de levier financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Expand Energy Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Échéances courantes de la dette à long terme, nettes | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette, hors échéances courantes | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre le premier trimestre de 2021 et le troisième trimestre de 2022, la dette totale présente une tendance à la hausse, passant de 1 262 millions de dollars à un pic de 3 093 millions. Postérieurement, la dette diminue significativement, atteignant 2 028 millions au premier trimestre de 2023. La tendance à la baisse se poursuit jusqu'à la fin de l'année 2024, avec une valeur de 5 680 millions au premier trimestre 2025. Cette évolution indique une augmentation initiale de l’endettement suivie d’une réduction progressive, particulièrement visible à partir de la deuxième moitié de 2022.
- Total du capital
- Le capital total affiche une croissance soutenue tout au long de la période analysée. Après une augmentation notable, passant de 5 143 millions de dollars au premier trimestre 2021 à plus de 12 217 millions au quatrième trimestre 2022, il se maintient à un niveau élevé jusqu'au deuxième trimestre 2024, avec 12 391 millions. Ensuite, une légère diminution est observée, aboutissant à 22 434 millions au dernier trimestre de 2025. La tendance générale indique une augmentation significative du capital, pouvant refléter des émissions de nouvelles actions ou des apports importants en capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio montre une évolution variable mais globale favorable à une réduction du levier financier entre mi-2021 et fin 2023. Il augmente progressivement de 0,25 à 0,29 jusqu’au troisième trimestre 2021, puis diminue pour atteindre un point bas de 0,16 en fin 2022 et maintien à ce niveau pour la majeure partie de 2023. À partir du quatrième trimestre 2023, une légère hausse est observée, atteignant 0,23 à la fin du premier trimestre 2025. La baisse du ratio indique une amélioration de la structure financière, avec une diminution du levier par rapport aux fonds propres, même si une légère remontée en 2024 pourrait suggérer une nouvelle augmentation de l’endettement ou une réduction des fonds propres.
Ratio d’endettement
Expand Energy Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Échéances courantes de la dette à long terme, nettes | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette, hors échéances courantes | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
-
Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a montré une tendance à la hausse significative, passant d'environ 1 262 millions de dollars en mars 2021 à un pic de 5 680 millions de dollars en décembre 2024.
Après avoir atteint ce sommet, une réduction notable est observée, la dette passant à 5 243 millions de dollars en septembre 2024. Malgré cette baisse, le montant reste élevé par rapport aux valeurs initiales, indiquant une augmentation globale de l'endettement sur la période. Ces variations peuvent refléter des stratégies de financement ou des investissements importants ayant nécessité un accroissement de l'endettement.
- Total de l’actif
-
La valeur totale des actifs de l'entreprise a connu une croissance considérable, passant de 6 904 millions de dollars en mars 2021 à un sommet de 15 468 millions de dollars en décembre 2022. Cette progression indique une expansion significative de l'entreprise, probablement par l'acquisition d’actifs ou le développement de nouvelles capacités.
Après cette période de croissance, une légère contraction est observée, avec les actifs revenant à 13 392 millions de dollars en mars 2025. La fluctuation des actifs pourrait indiquer une restructuration ou une cession d'actifs non stratégiques, ou encore une correction après une surévaluation en période de forte croissance.
- Ratio d’endettement
-
Le ratio d'endettement, représentant la proportion de la dette par rapport aux actifs totaux, a maintenu une stabilité relative, oscillant entre 0,14 et 0,22. Au début de la période, il se situe autour de 0,18-0,17, puis atteint un pic de 0,22 en septembre 2021, témoignant d'une augmentation de l'endettement par rapport à l'actif total.
Après ce pic, le ratio se maintient principalement autour de 0,14-0,15, ce qui indique une gestion structurée de l'endettement, évitant une augmentation excessive par rapport à la croissance des actifs. La stabilité relative du ratio dans la période récente suggère une politique de financement prudente, maintenant un équilibre entre endettement et capacité d'actifs.
Ratio d’endettement financier
Expand Energy Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance globale à la croissance du total de l'actif est observée, avec une augmentation significative entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, passant d'environ 6,9 milliards de dollars à près de 15,5 milliards. Après cette période, l'actif semble se stabiliser ou connaître une légère baisse, atteignant environ 13,4 milliards au 31 mars 2025. Cette évolution indique une période de croissance rapide initiale suivie d'une phase de consolidation ou de ralentissement.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une croissance soutenue, particulièrement après le 31 décembre 2021. Leur valeur passe d'environ 3,0 milliards de dollars à plus de 10 milliards au 31 mars 2023. Par la suite, une stabilisation est apparente, avec une légère diminution vers la fin de la période considérée, atteignant environ 17,2 milliards au 31 mars 2025. La progression des capitaux propres traduit une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, probablement en lien avec la croissance de l'actif ou des bénéfices non spécifiés ici.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier montre une tendance à la baisse, passant d'environ 1,78 au 31 mars 2021 à un minimum de 1,31 vers la fin 2024, puis enregistrant une légère hausse à 1,62 au 30 septembre 2024. La diminution de ce ratio indique une réduction de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suggérant une politique de désendettement ou une croissance plus rapide des capitaux propres que de la dette. La légère remontée en fin de période pourrait refléter une stabilisation ou une augmentation récente de l'endettement.
Ratio de couverture des intérêts
Expand Energy Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024
+ EBITQ2 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024
+ Charges d’intérêtsQ2 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les résultats de l'EBIT montrent une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une valeur significative de 5 644 millions de dollars au premier trimestre de 2021, l'EBIT subit une chute importante pour atteindre une perte de 421 millions au deuxième trimestre 2021, puis se dégrade encore au troisième trimestre 2021, avec une perte de 338 millions. Une reprise commence au quatrième trimestre 2021, avec un EBIT positif de 1 421 millions, indiquant une amélioration notable. La tendance se maintient avec une croissance jusqu'au premier trimestre 2022, atteignant 1 830 millions, puis une baisse à 540 millions au deuxième trimestre 2022, suivi d'une nouvelle amélioration dans le trimestre suivant avec 94 millions. De nouveau, une tendance à la baisse est observée, culminant avec des pertes importantes de -275 millions et -138 millions dans les deux derniers trimestres de 2022, puis jusqu'à -357 millions au troisième trimestre 2024 et -260 millions au dernier trimestre de la même année. Globalement, la rentabilité opérationnelle semble très instable sur la période, avec des oscillations entre gains et pertes.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts suivent une évolution relativement stable avec une tendance à la hausse au fil du temps. Après de faibles valeurs de 23, 18 et 17 millions de dollars au début de la période, elles augmentent de façon progressive, culminant à 52 millions au troisième trimestre 2022. Ensuite, elles restent majoritairement comprises entre 19 et 22 millions jusqu'au troisième trimestre 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation à partir du quatrième trimestre 2023, atteignant 64 millions au dernier trimestre de septembre 2024, puis se stabilisent autour de 59 millions au premier trimestre 2025. La progression des charges d’intérêts pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou de coûts de financement au cours de la période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts présente une tendance très instable, avec plusieurs fluctuations importantes. Après une absence de données jusqu’au deuxième trimestre 2021, le ratio connaît un pic élevé de 75.07, suivi d’une chute à -1.25 dans le trimestre suivant. Par la suite, le ratio se redresse à 14.91 puis augmente jusqu'à 38.9 en septembre 2022, indiquant une capacité à couvrir plus aisément les charges d'intérêts. Cependant, à partir de cette période, une dégradation progressive se manifeste, avec un ratio qui baisse à 37.15 puis 30.97, et continue à diminuer rapidement à 16.78, puis 7.48 dans le premier trimestre 2024. Les valeurs négatives de -5.84 et -6.32 dans les trimestres suivants indiquent une incapacité à couvrir efficacement les charges d’intérêts, ce qui pourrait signaler des difficultés financières accrues ou une baisse significative de la rentabilité. La chute du ratio souligne une détérioration de la solvabilité à partir de 2024.