Ratio de liquidité actuel
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Calcul
Microsoft Corp., le ratio de liquidité actuelle, tendances à long termecalcul
| Ratio de liquidité actuel | = | Actif circulant1 | ÷ | Passif à court terme1 | |
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2010-06-30), 10-K (Date du rapport : 2009-06-30), 10-K (Date du rapport : 2008-06-30), 10-K (Date du rapport : 2007-06-30), 10-K (Date du rapport : 2006-06-30), 10-K (Date du rapport : 2005-06-30).
1 en millions de dollars américains
- Actifs circulants (en millions de dollars américains)
- La série montre une progression générale sur l’horizon, passant de 48 737 en 2005 à 191 131 en 2025. Après une relative stabilité entre 2005 et 2006, une baisse légère est observée en 2007 (40 168) puis un rebond marqué à partir de 2008. Une phase de croissance soutenue se déroule entre 2009 et 2018, avec un sommet intermédiaire autour de 169 662 en 2018 et 184 406 en 2021. Une correction apparaît en 2022 (169 684) et 2024 (159 734), avant une nouvelle hausse en 2025 (191 131). Dans l’ensemble, les actifs circulants évoluent en tendance haussière sur le long terme, avec des fluctuations significatives sur les périodes intermédiaires et des niveaux élevés autour de 2019-2021 avant les compressions de 2022-2024.
- Passif à court terme (en millions de dollars américains)
- La série présente une augmentation quasi continue sur l’ensemble de la période, passant de 16 877 en 2005 à 141 218 en 2025. Les années 2008 à 2013 enregistrent des hausses marquées (29 886 en 2008, 37 417 en 2013), suivies d’une progression soutenue jusqu’à 64 527 en 2013 et 58 488 en 2018 en tant que point de reversal ponctuel. À partir de 2019, la dynamique repart à la hausse avec des niveaux de 69 420 en 2019, 72 310 en 2020, puis une accélération importante à partir de 2021 (88 657) et 2025 (141 218). Cette évolution indique une augmentation continue des besoins de financement à court terme sur la période, marquée par une progression plus rapide après 2020.
- Ratio de liquidité actuelle (ratio)
- Le ratio évolue d’un niveau initial élevé de 2,89 en 2005 à un creux de 1,45 en 2008, reflétant une réduction rapide de la marge de liquidité disponible. À partir de 2010, il se rétablit et oscille entre 2,5 et 2,9 jusqu’en 2018, culminant à 2,90 en 2018. Après 2018, le ratio se dégrade progressivement, passant à 2,53 en 2019, 2,52 en 2020, puis 2,08 en 2021, 1,78 en 2022 et 1,77 en 2023. La chute se poursuit jusqu’un niveau très bas de 1,27 en 2024, avant une légère reprise à 1,35 en 2025. En somme, la marge de sécurité en liquidité s’est fortement réduite sur la période récente, tout en restant au‑dessus de 1,0, ce qui signifie une capacité opérationnelle encore présente mais avec une disponibilité moindre face aux besoins à court terme.
- Observations synthétiques
- L’objectif opérationnel en matière de liquidité semble être soutenu par une croissance durable des actifs circulants plus rapide que celle des passifs à court terme jusqu’au milieu de la période, mais la dynamique des postes à court terme s’est accélérée après 2020, entraînant une contraction du ratio de liquidité. La phase de 2018 à 2024 s caractérise par une intensification du financement à court terme et une compression progressive de la marge de sécurité. La reprise limitée en 2025 suggère une stabilization marginale du ratio, mais le niveau demeure faible par rapport au pic observé au cours de la période, ce qui peut impliquer une attention accrue à la gestion du fonds de roulement et des besoins de financement à court terme à l’avenir.
Comparaison avec les concurrents
Microsoft Corp., le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Microsoft Corp. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
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Comparaison avec le secteur industriel : Logiciels et services
Microsoft Corp., le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : logiciels et services
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Comparaison avec l’industrie : Technologie de l’information
Microsoft Corp., le ratio de liquidité actuelle, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : technologie de l’information
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