Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

24,99 $US

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

Microsoft Corp., le bénéfice économiquecalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de Microsoft Corp. a diminué de 2022 à 2023, mais a ensuite augmenté de 2023 à 2024 pour ne pas atteindre le niveau de 2022.

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

Microsoft Corp., NOPATcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Revenu net
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2
Augmentation (diminution) des revenus non gagnés3
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres4
Charges d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation5
Charges d’intérêts ajustées
Avantage fiscal des charges d’intérêts6
Charges d’intérêts ajustées, après impôts7
(Gain) perte sur titres négociables
Revenus d’intérêts et de dividendes
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement8
Revenus de placements, après impôts9
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus non gagnés.

4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.

5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.

8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

9 Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de Microsoft Corp. ont augmenté de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.

Impôts d’exploitation décaissés

Microsoft Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Charge d’impôts sur les bénéfices
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Impôts d’exploitation décaissés

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation en espèces de Microsoft Corp. ont augmenté de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.

Capital investi

Microsoft Corp., capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Dette à court terme
Portion à court terme de la dette à long terme
Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
Dette à long terme, excluant la partie courante
Passifs de location-financement à long terme
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette et des contrats de location déclarés
Capitaux propres
Passif net d’impôts différés (actifs)2
Provision pour créances douteuses3
Revenus non gagnés4
Équivalents de capitaux propres5
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt6
Capitaux propres ajustés
Investissements7
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de revenus non gagnés.

5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

7 Soustraction d’investissements.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue. Le capital investi de Microsoft Corp. a augmenté de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.

Coût du capital

Microsoft Corp., le coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Passifs d’endettement et de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Ratio d’écart économique

Microsoft Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio de propagation économique de Microsoft Corp. s’est détérioré de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Microsoft Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
 
Revenu
Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés
Chiffre d’affaires ajusté
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de Microsoft Corp. s’est détérioré de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.