Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Microsoft Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 32.83% = 17.21% × 1.91
30 juin 2023 35.09% = 17.56% × 2.00
30 juin 2022 43.68% = 19.94% × 2.19
30 juin 2021 43.15% = 18.36% × 2.35
30 juin 2020 37.43% = 14.70% × 2.55
30 juin 2019 38.35% = 13.69% × 2.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Microsoft Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 32.83% = 35.96% × 0.48 × 1.91
30 juin 2023 35.09% = 34.15% × 0.51 × 2.00
30 juin 2022 43.68% = 36.69% × 0.54 × 2.19
30 juin 2021 43.15% = 36.45% × 0.50 × 2.35
30 juin 2020 37.43% = 30.96% × 0.47 × 2.55
30 juin 2019 38.35% = 31.18% × 0.44 × 2.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Microsoft Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 32.83% = 0.82 × 0.97 × 45.17% × 0.48 × 1.91
30 juin 2023 35.09% = 0.81 × 0.98 × 43.07% × 0.51 × 2.00
30 juin 2022 43.68% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54 × 2.19
30 juin 2021 43.15% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50 × 2.35
30 juin 2020 37.43% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47 × 2.55
30 juin 2019 38.35% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44 × 2.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Microsoft Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2024 17.21% = 35.96% × 0.48
30 juin 2023 17.56% = 34.15% × 0.51
30 juin 2022 19.94% = 36.69% × 0.54
30 juin 2021 18.36% = 36.45% × 0.50
30 juin 2020 14.70% = 30.96% × 0.47
30 juin 2019 13.69% = 31.18% × 0.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Microsoft Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 juin 2024 17.21% = 0.82 × 0.97 × 45.17% × 0.48
30 juin 2023 17.56% = 0.81 × 0.98 × 43.07% × 0.51
30 juin 2022 19.94% = 0.87 × 0.98 × 43.26% × 0.54
30 juin 2021 18.36% = 0.86 × 0.97 × 43.70% × 0.50
30 juin 2020 14.70% = 0.83 × 0.95 × 38.90% × 0.47
30 juin 2019 13.69% = 0.90 × 0.94 × 36.85% × 0.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 juin 2024 35.96% = 0.82 × 0.97 × 45.17%
30 juin 2023 34.15% = 0.81 × 0.98 × 43.07%
30 juin 2022 36.69% = 0.87 × 0.98 × 43.26%
30 juin 2021 36.45% = 0.86 × 0.97 × 43.70%
30 juin 2020 30.96% = 0.83 × 0.95 × 38.90%
30 juin 2019 31.18% = 0.90 × 0.94 × 36.85%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.