Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

Microsoft Corp., FCFFcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Revenu net 88,136 72,361 72,738 61,271 44,281 39,240
Charges hors trésorerie nettes 28,588 17,609 15,851 16,405 17,877 9,079
Variations de l’actif et du passif d’exploitation 1,824 (2,388) 446 (936) (1,483) 3,866
Flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation 118,548 87,582 89,035 76,740 60,675 52,185
Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette, déduction faite de l’impôt1 1,391 1,377 1,651 1,724 2,004 2,165
Ajouts aux immobilisations corporelles (44,477) (28,107) (23,886) (20,622) (15,441) (13,925)
Actifs au titre du droit d’utilisation obtenus en échange d’obligations de location-financement (11,633) (3,128) (4,234) (3,290) (3,467) (2,532)
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 63,829 57,724 62,566 54,552 43,771 37,893

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

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Composant Description L’entreprise
FCFF Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Microsoft Corp. après que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en capital de roulement et en capital fixe ont été effectués. FCFF de Microsoft Corp. diminué de 2022 à 2023, puis a augmenté de 2023 à 2024, dépassant le niveau de 2022.

Intérêts payés, nets d’impôt

Microsoft Corp., intérêts payés, après impôtcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Taux effectif d’imposition (EITR)
EITR1 18.20% 19.00% 13.10% 13.80% 16.50% 9.80%
Intérêts payés, nets d’impôt
Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette, avant impôt 1,700 1,700 1,900 2,000 2,400 2,400
Moins: Encaisse versée pour les intérêts sur la dette, l’impôt2 309 323 249 276 396 235
Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette, déduction faite de l’impôt 1,391 1,377 1,651 1,724 2,004 2,165

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

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2 2024 calcul
Encaisse versée pour les intérêts sur la dette, l’impôt = Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette × EITR
= 1,700 × 18.20% = 309

Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant

Microsoft Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV) 3,209,153
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 63,829
Ratio d’évaluation
EV/FCFF 50.28
Repères
EV/FCFFConcurrents1
Accenture PLC 25.14
Adobe Inc. 31.74
Autodesk Inc. 49.21
Cadence Design Systems Inc. 67.00
CrowdStrike Holdings Inc. 88.29
International Business Machines Corp. 18.36
Intuit Inc. 37.51
Oracle Corp. 38.74
Palo Alto Networks Inc. 40.96
Salesforce Inc. 32.24
ServiceNow Inc. 78.77
Synopsys Inc. 56.80
EV/FCFFsecteur
Logiciels et services 46.14
EV/FCFFindustrie
Technologie de l’information 53.70

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).

1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.

Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique

Microsoft Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2024 30 juin 2023 30 juin 2022 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV)1 3,146,813 2,410,213 2,021,362 2,093,369 1,487,741 999,078
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)2 63,829 57,724 62,566 54,552 43,771 37,893
Ratio d’évaluation
EV/FCFF3 49.30 41.75 32.31 38.37 33.99 26.37
Repères
EV/FCFFConcurrents4
Accenture PLC 25.76 20.26 16.99 24.76 17.90 18.49
Adobe Inc. — 37.75 20.82 33.61 40.43 40.48
Autodesk Inc. 36.00 20.48 27.63 41.13 23.38 98.38
Cadence Design Systems Inc. — 63.83 44.54 35.05 44.13 29.35
CrowdStrike Holdings Inc. 81.46 38.65 96.35 141.44 807.14 —
International Business Machines Corp. — 15.27 16.47 13.10 9.35 12.86
Intuit Inc. 36.79 31.28 32.85 48.64 37.90 33.30
Oracle Corp. 31.24 35.83 31.60 16.36 14.99 14.03
Palo Alto Networks Inc. 34.69 28.15 29.29 32.74 26.50 20.44
Salesforce Inc. 29.95 28.41 35.97 44.91 39.63 41.21
ServiceNow Inc. — 56.49 40.86 60.13 83.74 67.96
Synopsys Inc. — 55.87 30.82 38.59 42.88 33.32
EV/FCFFsecteur
Logiciels et services — 35.33 29.55 32.31 27.29 23.61
EV/FCFFindustrie
Technologie de l’information — 34.32 27.25 28.19 24.28 19.87

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

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3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,146,813 ÷ 63,829 = 49.30

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio d’évaluation Description L’entreprise
EV/FCFF La valeur d’entreprise par rapport aux flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise est un indicateur de valorisation de l’ensemble de l’entreprise. EV/FCFF de Microsoft Corp. ont augmenté de 2022 à 2023 et de 2023 à 2024.