Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Microsoft Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Analyse des flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation ont connu une croissance continue sur la période analysée. En 2020, ils s’élevaient à environ 60,7 milliards de dollars, puis ont augmenté régulièrement pour atteindre près de 89 milliards en 2022. La tendance se maintient en 2023 avec une légère baisse à 87,6 milliards, mais la croissance reprend par la suite, atteignant environ 118,5 milliards en 2024 et se poursuivant en 2025 avec environ 136,2 milliards. La progression globale indique une amélioration constante de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie issus de ses activités opérationnelles, malgré une légère fluctuation en 2023.
- Analyse des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles (FCFF) suivent une tendance de croissance similaire à celle des flux provenant de l’exploitation, passant d’environ 47,2 milliards de dollars en 2020 à approximativement 66,8 milliards en 2022. Ensuite, en 2023, on observe une baisse par rapport à 2022, avec un FCFF de 60,9 milliards. Cependant, la tendance positive reprend en 2024 avec un FCFF de près de 75,5 milliards, avant une légère réduction en 2025 à environ 72,9 milliards. La progression sur la période témoigne d’une capacité accrue à générer des flux de trésorerie disponibles, même si certaines fluctuations peuvent indiquer des variations opérationnelles ou des investissements spécifiques.
Intérêts payés, nets d’impôt
Microsoft Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2 2025 calcul
Encaisse versée pour les intérêts sur la dette, l’impôt = Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- De 16,5 % en 2020, le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse progressive jusqu’à 13,1 % en 2022, ce qui indique une réduction de la charge fiscale effective sur l’entreprise sur cette période. Cependant, une augmentation sensible est observée en 2023, atteignant 19 %, ce qui reflète une hausse notable du taux d’imposition effective. Par la suite, une légère diminution est constatée en 2024, à 18,2 %, suivie d’une nouvelle baisse en 2025 pour s’établir à 17,6 %, indiquant une certaine stabilisation de la charge fiscale dans la fourchette de 17,6 % à 19 %.
- Encaisse versée au titre des intérêts sur la dette, déduction faite de l’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts sur la dette ont diminué de 2004 millions de dollars en 2020 à 1377 millions en 2023, puis légèrement augmenté à 1391 millions en 2024, avant de retomber à 1318 millions en 2025. La tendance générale montre une baisse progressive des flux de trésorerie liés aux intérêts, ce qui peut indiquer une réduction de la charge d’intérêt payée, possiblement due à une diminution de la dette ou à une réduction des taux d’intérêt. La stabilité relative entre 2023 et 2024 puis la légère baisse en 2025 illustrent une gestion attentive de la dette et des coûts d’intérêts dans le temps.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Microsoft Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Microsoft Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entité a connu une croissance significative entre juin 2020 et juin 2025. Elle est passée d’environ 1 487 milliards de dollars à environ 3 809 milliards de dollars, enregistrant ainsi une augmentation cumulative. La progression est continue, avec une croissance notable en 2021, suivie d’une légère baisse en 2022, avant de reprendre une forte augmentation jusqu’en 2025. Cette tendance indique une croissance soutenue de la valorisation globale de l’entreprise sur la période, malgré une fluctuation mineure en 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également connu une progression globale, passant de 47 238 millions de dollars en 2020 à environ 72 929 millions de dollars en 2025. La tendance montre une croissance régulière, avec une accélération notable en 2021 et 2024, bien que la valeur ait enregistré une légère baisse en 2023 par rapport à 2022. La croissance du FCFF indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités disponibles, ce qui peut être favorable pour la distribution aux actionnaires, le financement de nouveaux investissements ou la réduction de la dette.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une évolution variable, débutant à 31,49 en 2020 et atteignant 36,19 en 2021. Ensuite, il a diminué à 30,26 en 2022, témoignant d’une valorisation relativement modérée par rapport au flux de trésorerie généré à cette période. Cependant, à partir de 2023, il connaît une augmentation rapide, culminant à 52,24 en 2025. Cette hausse importante indique que la valorisation de l’entreprise par rapport à la génération de flux de trésorerie est devenue plus élevée, ce qui pourrait refléter des attentes de croissance futures accrues ou une évaluation plus favorable de la performance à long terme.