Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
Microsoft Corp., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure de la dette sur la période considérée. Le total de la dette et des passifs liés aux contrats de location-financement (valeur comptable) a connu une fluctuation, diminuant initialement pour atteindre un minimum en 2022, puis augmentant de manière notable en 2024 et 2025.
- Dette à court terme
- La dette à court terme est absente des données jusqu'en 2024, où elle s'établit à 6693 millions de dollars américains. Cette apparition suggère un changement dans la gestion de la trésorerie ou dans les besoins de financement à court terme.
- Portion à court terme de la dette à long terme
- La portion à court terme de la dette à long terme a diminué de 2020 à 2022, passant de 3749 à 2749 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 et 2024, puis de connaître une légère augmentation en 2025. Cette variation indique des ajustements dans les échéanciers de remboursement de la dette à long terme.
- Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
- Les passifs à court terme au titre des contrats de location-financement ont augmenté de manière constante de 2020 à 2025, passant de 540 à 3172 millions de dollars américains. Cette progression suggère une utilisation croissante des contrats de location-financement pour l'acquisition d'actifs.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- La dette à long terme, excluant la partie courante, a diminué de 2020 à 2022, passant de 59578 à 41990 millions de dollars américains, puis a connu une légère augmentation en 2023 et 2024, avant de diminuer à nouveau en 2025. Cette évolution peut être liée à des opérations de refinancement ou à des remboursements anticipés.
- Passifs de location-financement à long terme
- Les passifs de location-financement à long terme ont augmenté de manière significative sur l'ensemble de la période, passant de 8956 millions de dollars américains en 2020 à 43000 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation substantielle indique une dépendance croissante aux contrats de location-financement pour le financement à long terme.
- Total de la dette et des passifs liés aux contrats de location-financement (valeur comptable)
- Le total de la dette a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté de manière notable en 2024 et 2025. L'augmentation en 2024 et 2025 est principalement due à l'augmentation des passifs de location-financement à long terme et de la dette à court terme.
En conclusion, la structure de la dette a évolué au cours de la période analysée, avec une augmentation significative des passifs liés aux contrats de location-financement à long terme et une apparition de la dette à court terme en 2024. Ces tendances méritent une attention particulière pour évaluer les risques financiers et la capacité de remboursement de la dette.
Total de la dette (juste valeur)
| 30 juin 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Dette à court terme | —) |
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme | 40,400) |
| Passifs liés aux contrats de location-financement | 46,172) |
| Total de la dette et du passif lié aux contrats de location-financement (juste valeur) | 86,572) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 0.97 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt effectif moyen pondéré sur la dette et les dettes au titre des contrats de location-financement: 4.39%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 5.24% | 520) | 27) | |
| 4.57% | 486) | 22) | |
| 5.36% | 718) | 38) | |
| 3.57% | 454) | 16) | |
| 4.92% | 314) | 15) | |
| 3.22% | 2,700) | 87) | |
| 4.78% | 7,555) | 361) | |
| 4.03% | 7,930) | 320) | |
| 5.49% | 6,833) | 375) | |
| 5.43% | 10,111) | 549) | |
| 3.04% | 8,185) | 249) | |
| 5.49% | 56) | 3) | |
| 5.49% | 3,344) | 184) | |
| 4.20% | 46,172) | 1,939) | |
| Valeur totale | 95,378) | 4,186) | |
| 4.39% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 4,186 ÷ 95,378 = 4.39%